ปรับขึ้น ปัจจัยภายนอกหนุน

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ ปรับขึ้น จากปัจจัยภายนอกเป็นบวก ทั้งเรื่องความสำเร็จในการปรับหนี้กรีซ และแถลงการณ์ประธานเฟด แนะนำ Selective Buy


คาดทิศทางตลาดหุ้นวันนี้ ปรับขึ้น แนวต้าน 1610/1620 จุด แนวรับ 1593/1587 จุด โดยได้แรงหนุนจากทั้งฝั่งยุโรป ข่าวรมว. คลังอียูมีมติอนุมัติแผนการปฏิรูปกรีซ ส่งผลให้กรีซหลุดพ้นจากภาวะขาดเงินในช่วงต้นเดือนหน้า และจากฝั่งสหรัฐ ประธานเฟดส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย จะยังไม่เกิดขึ้นเร็วๆ นี้ โดยจะพิจารณาตัวเลขเศรษฐกิจ เงินเฟ้อ ประกอบในการประชุมแต่ละรอบเป็นหลัก ขณะที่วันนี้ ประธานเฟด จะมีการแถลงนโยบายต่อคณะกรรมการด้านการเงินของสภาล่างสหรัฐ แต่คาดว่าการส่งสัญญาณเศรษฐกิจและ
ดอกเบี้ยฯจะไม่ต่างไปจากวานนี้ ส่วนประเด็นในประเทศ วันนี้จับตาตัวเลขการส่งออก นำเข้าและดุลการค้า เดือนม.ค. (Consensus คาดส่งออก +1.9%, นำเข้า -11.9%, เกินดุล +224 ล้านดอลลาร์)


กลยุทธ์ลงทุน :  กลยุทธ์ แนะนำ Selective Buy 1.หุ้นกำไรดี แนะนำซื้อ SMPC MTLS IRPC TVO SITHAI BLA ขายทำกำไร CSL SIM TSE 2.หุ้น Turn Around PACE THAI NOK ERW NWR 3.หุ้นปันผลปี 57 ยิลด์สูงกว่า 3.7% แนะนำ TMT ASK BJCHI TICON SENA ASP BECL SALEE KKP เก็งกำไรรายวัน SC AKR CCP


ปัจจัยต่างประเทศ

ยูโรกรุ๊ปอนุมัติแผนการปฏิรูปกรีซ แต่ยังต้องมีแผนปฏิบัติในรายละเอียด วานนี้กรีซได้เสนอแผนการปฏิรูป เพื่อที่ได้รับความช่วยเหลือด้านการเงินที่ได้ต่ออายุไปอีก 4 เดือนจากเดิมที่จะหมดอายุในสิ้นเดือนนี้ และหลังจากการหารือทางโทรศัพท์ระหว่างรัฐมนตรีคลัง ยูโรกรุ๊ปได้อนุมัติแผนดังกล่าว ซึ่งจะทำให้กรีซสามารถหลีกเลี่ยงสถานะการณ์ขาดเงินในช่วงต้นเดือนหน้าได้ โดยเบื้องต้นมีการคาดการณ์จากเจ้าหน้าที่เกี่ยวข้องว่า อาจให้กรีซออกพันธบัตรรัฐบาลเพิ่ม

อย่างไรก็ดี กรีซยังต้องมีแผนปฏิบัติในรายละเอียดเสนอต่อยูโรกรุ๊ป ภายในเดือนเมษายนนี้ เพื่อที่ได้รับเงินช่วยเหลือก้อนถัดไปราว 7 พันล้านยูโร (7.9 พันล้านดอลลาร์) แต่ทุกฝ่ายมองว่า การอนุมัติแผนปฏิรูปวานนี้ ถือเป็นจุดเริ่มต้นที่ดี และตลาดหุ้นและตลาดพันธบัตรสหรัฐตอบรับเชิงบวก โดยดัชนี ASE ของกรีซปรับขึ้นกว่า 10% และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกรีซลดลง 268 bps สู่ระดับ 12.39%


ตลาดหุ้นสหรัฐปิดที่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์หลังแถลงการณ์ของประธานเฟด โดยตลาดหุ้นได้แรงหนุนจากคำกล่าวของนางเจเน็ต เยลเลน ต่อสภาสหรัฐเกี่ยวกับการปรับขึ้นดอกเบี้ยที่ไม่ได้ออกไปในโทน Hawkish (ไม่รีบปรับขึ้นดอกเบี้ย) นอกจากนี้ ยังได้กล่าวว่าการปรับเปลี่ยนถ้อยคำในการส่งสัญญาณของเฟดไม่ได้หมายถึงการปรับอัตราดอกเบี้ยในอีก 2-3 การประชุมข้างหน้า (เนื่องจากในอดีต เฟดเริ่มปรับขึ้นดอกเบี้ยหลังจะมีการตัดถ้อยคำว่า “patient” ออกจากรายงานการประชุม) เพื่อไม่ให้ตลาดตื่นตระหนกต่อการ
ปรับเปลี่ยนถ้อยคำของเฟด


ส่วนมุมมองต่อเศรษฐกิจ ประธานเฟดมองว่าเศรษฐกิจสหรัฐมีพื้นฐานที่แข็งแกร่ง รวมถึงคาดว่าค่าจ้างงานจะเริ่มปรับเพิ่มขึ้นต่อจากนี้ อย่างไรก็ดี อัตราเงินเฟ้อยังอยู่ต่ำกว่าระดับที่เฟดต้องการมาก (เป้าหมายระยะกลาง- ยาวที่ 2%) แต่คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะค่อยๆ ปรับเข้าสู่เป้าหมายในระยะกลางได้


โดยรวมตลาดตีความจากแถลงการณ์ประธานเฟดในเชิงบวก และ Trader ในตลาดเงินจากการสำรวจของบลูมเบิร์ก คาดว่ามีโอกาสเพียง 45% ที่เฟดจะปรับขึ้นดอกเบี้ยก่อนการประชุมเดือน ก.ย. นี้ จากเดิมที่คาดโอกาสไว้ที่ 51% ในขณะที่ตลาดหุ้นสหรัฐปิดสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยดัชนี Dow Jones ปิดบวก +0.51% ที่ระดับ 18209.19 จุด และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐปิดบวก 8 bps สู่ระดับ 1.98%


ทางเทคนิค คาดสัปดาห์นี้มีโอกาสปรับตัวขึ้นทดสอบแนวต้าน 1620 จุดขณะที่แนวต้านหลักสำหรับระยะ 1 เดือนข้างหน้าอยู่ที่ 1636/1660 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1580 จุด ขณะที่ indicator ระยะสั้นยังไม่มีสัญญาณ overbought กลุ่มที่มีโอกาสฟื้นตัวระยะเดือน ได้แก่ กลุ่มพลังงาน วัสดุก่อสร้าง ขนส่ง ICT