โครงการใหม่ 1 หมื่นล้านบาท หนุนเป้า Presale โต 50% : ผู้บริหารกำหนดแผนเปิดโครงการใหม่ปี 2558 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ 1 หมื่นล้านบาท
จำนวน 11 โครงการ (แนวราบ 6 โครงการ และคอนโด 5 โครงการ) เพื่อสร้างยอด Presale ใหม่ 4.5 พันล้านบาท เติบโตกว่า 50% YoY โดยจะเน้นพัฒนาโครงการระดับบนมากขึ้น อาทิ คอนโดย่านเพชรบุรี และโครงการบ้านเดี่ยวจากเดิมที่มีพอร์ตส่วนใหญ่เป็นคอนโดระดับกลาง-ล่าง ขณะที่เป้าหมายรายได้ปี 2558 ตั้งไว้ที่ 3 พันล้านบาท เติบโตกว่า 15% YoY จากสินค้าแนวราบที่จะเปิดมากขึ้น ซึ่งจะสามารถขายพร้อมโอนฯได้ภายในปีนี้ ประกอบกับยอด Backlog จำนวน 2 พันล้านบาท จะมีกำหนดโอนฯในปีนี้กว่า 1 พันล้านบาท ส่วนประสิทธิภาพการทำกำไรยังคงกำหนดกรอบ Gross Marginระดับ 40% ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม และมีนโยบายเพิ่มรายได้จากธุรกิจที่สร้าง Recurring Income โดยในงวด 2Q58 จะเริ่มขายไฟฟ้าจากโครงการ Soar Roof 0.75 MW ให้แก่ EGAT
4Q57 เป็นจุดสูงสุดของปี ปรับเพิ่มกำไรปี 57-58 : ทิศทางกำไร 4Q57 คาดว่าจะเป็นจุดสูงสุดของปีที่ระดับ 164 ล้านบาท เพิ่ม 37% QoQ และ 31% YoY เพราะสามารถโอนฯคอนโดและแนวราบได้สูงกว่าคาด โดยเฉพาะคอนโด The Niche ID พระราม 2 ที่ได้เริ่มส่งมอบ ส่งผลให้รายได้รวมปี 2557 สูงกว่าเป้าหมายของบริษัท ดังนั้นฝ่ายวิจัยจึงปรับเพิ่มประมาณการรายได้ขึ้น 8% เป็น 2.65 พันล้านบาท ให้สอดคล้องตัวเลขใหม่ ส่วนปี 2558 ปรับเพิ่มรายได้ 9% เป็น 2.8 พันล้านบาท ส่งผลต่อประมาณการกำไรปี 2557-58 ปรับเพิ่มจากเดิม 15% และ 16% ตามลำดับ
เพิ่ม Fair Value ปี 58 เป็น 4.5 บาท : ฝ่ายวิจัยกำหนด Fair Value อิง PER 8 เท่า จะได้ราคาที่เหมาะสมใหม่ 4.5 บาท มี Upside 34% และปันผลงวด 2H57 มีแนวโน้มจ่ายเป็นหุ้นปันผล คงคำแนะนำซื้อ
