ผู้ได้เปรียบในตลาดภาคอีสาน แนะนำ ซื้อ
อัพไซด์ขนาดใหญ่ในธุรกิจ FBB และมือถือของ TRUE - สำนักวิจัยทิสโก้มองว่าภาคอีสาน ซึ่งมีประชากรคิดเป็นหนึ่งในสามของประเทศ และมีอัตราการใช้สมาร์ทโฟน 20-30% และมีอัตราการใช้อินเทอร์เน็ตความเร็วสูง (FBB) 10-15% กำลังอยู่ในช่วงขาขึ้น ซึ่งสมมติฐานของสำนักวิจัยทิสโก้ สนับสนุนโดยการวิเคราะห์จากการลงพื้นที่จริงและสอบถามผู้บริโภคในพื้นที่นั้นๆ ในเรื่องความต้องการซื้อมือถือ และความครอบคลุมในด้านเครือข่าย ซึ่งสำนักวิจัยทิสโก้สรุปได้ว่า TRUE จะได้รับประโยชน์มากที่สุดในระยะยาว
อัพไซด์ขนาดใหญ่สำหรับภาคอีสาน (TRUE จะได้รับประโยชน์มากที่สุด) - การลงพื้นที่สำรวจครั้งนี้ทำให้สำนักวิจัยทิสโก้ได้รับข้อมูลที่สำคัญ 3 เรื่องคือ : 1) เครือข่าย 3G ที่ครอบคลุมและความเร็วดีกว่าเป็นเรื่องสำคัญในการที่ผู้บริโภคจะเลือกว่าจะใช้มือถือค่ายไหน ถึงแม้จะต้องจ่ายมากกว่าก็ตาม ; 2) TRUE จะชิงส่วนแบ่งการตลาดมือถือจาก DTAC และ ADVANC ได้ และ 3) ธุรกิจอินเทอร์เน็ตความเร็วสูง (FBB) มีอัตราการเข้าถึงที่ยังต่ำในภาคอีสาน และผู้ใช้งานในต่างจังหวัดดูเหมือนว่าจะยังไม่รู้ว่ามีบริการเช่นนี้อยู่ โดยจากการลงพื้นที่สำรวจสำนักวิจัยทิสโก้พบว่า ADVANC เป็นผู้นำตลาดในตลาดมือถือระดับล่างในขณะที่ TRUE มีเครือข่าย 3G ที่เร็วกว่าในบางพื้นที่
คาดผลประกอบการปี 57F พลิกเป็นกำไร และจะโตก้าวกระโดดในช่วง 2 ปีข้างหน้า - สำนักวิจัยทิสโก้ปรับประมาณการผลประกอบการสำหรับปี 57-58F เพิ่มขึ้น 35.4% และ 50.3% ตามลำดับจากรายได้และส่วนแบ่งในตลาดภาคอีสานที่เพิ่มขึ้น (และจังหวัดอื่นๆ) โดยสำนักวิจัยทิสโก้คาดว่าอุปสงค์ความต้องการใช้ข้อมูลและบรอดแบนด์ที่เพิ่มขึ้นจะเป็นปัจจัยที่หนุนการเติบโตของผลประกอบการในอนาคต
ปรับคำแนะนำ TRUE เป็น “ซื้อ” ด้วยมูลค่าที่เหมาะสมเท่ากับ 14.5 บาท จากส่วนแบ่งการตลาดที่คาดว่าเพิ่มขึ้นในธุรกิจมือถือ และ FBB - สำนักวิจัยทิสโก้ปรับคำแนะนำ TRUE จาก “ถือ” เป็น “ซื้อ” และมูลค่าที่เหมาะสมจาก 10.7 บาท เป็น 14.5 บาท โดย TRUE ได้ประโยชน์มากที่สุดในการเติบโตของอินเทอร์เน็ตมือถือในต่างจังหวัด เพราะว่าส่วนแบ่งการตลาดของ TRUE ที่ยังต่ำ แต่มีเครือข่าย 3G ที่รวดเร็ว และมีผลิตภัณฑ์ที่สามารถขายควบไปด้วยได้
อย่างไรก็ตามสำนักวิจัยทิสโก้คิดว่าปัจจัยหลักที่ทำให้สำนักวิจัยทิสโก้ปรับประมาณการ TRUE ขึ้นคือมาจาก FBB ซึ่งเจอคู่แข่งที่ไม่ค่อยน่ากลัวอย่าง TOT ซึ่งมีส่วนแบ่งการตลาดหนึ่งในสาม และ TRUE ก็มีความสามารถในการควบคุมดีกว่า
