สรุปสภาวะตลาดสหรัฐฯ และยุโรป (20 - 26 พ.ย. 2557)
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นสหรัฐฯและยุโรปปรับตัวขึ้น โดย DJIA +0.8%, DAX +4.7%, CAC ฝรั่งเศส +2.5% และFTSE +0.5% จาก Sentiment เชิงบวก หลังธนาคารกลางจีนปรับลดดอกเบี้ยเมื่อเย็นวันที่ 21 พ.ย. นอกจากนั้นยังได้แรงหนุนหลังประธาน ECB กล่าวในการประชุม European Banking Congress ว่าพร้อมที่จะใช้มาตรการเชิงรุกมากขึ้นเพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจที่ชะลอตัว
สรุปสภาวะตลาดหุ้นจีน (20 - 26 พ.ย. 2557)
สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นจีนปรับตัวขึ้นเด่น 6.3% หลังธนาคารกลางจีนประกาศลดอัตราดอกเบี้ยครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2555 โดยลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝาก 25bps เป็น 2.75% และอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 1 ปี ลง 40bps เป็น 5.6% เหนือความคาดหมายของตลาด นำโดยกลุ่มอสังหาฯ อย่าง Poly Real Estate ขยับขึ้นเด่น รวมถึงกลุ่มหลักทรัพย์และประกันภัย นอกจากนี้แรงเก็งกำไรต่อการเร่งปฏิรูปรัฐวิสาหกิจผลักดันดัชนีทำระดับสูงสุดในรอบ 3 ปี
สรุปความเคลื่อนไหวของตลาดหุ้นไทยสัปดาห์ที่ผ่านมา (20 - 26 พ.ย. 2557)
SET INDEX ปรับตัวขึ้นจากบรรยากาศลงทุนในเอเชียที่เป็นบวกหลังธนาคารจีนปรับลดดอกเบี้ย เหนือความคาดหมายของตลาดอีกทั้งตัวเลขการส่งออกเดือนต.ค. ขยายตัว 3.97% yoy สูงกว่าที่ตลาดคาด ทั้งนี้กลุ่มธนาคารยังคงขยับขึ้นต่อ SCB +2.7%, KTB +1.7%, BBL +1.0% รวมถึงหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ MSCI ขยับขึ้นเด่น ส่งผลให้ SET INDEX ปิดที่ระดับ 1,591.00 จุด เพิ่มขึ้น 13.45 จุด หรือ +0.85% ณ วันที่ 26 พ.ย.
สำหรับทิศทางตลาดหุ้นไทยสัปดาห์หน้า (28 พ.ย. - 3 ธ.ค. 2557)
MBKET คงน้ำหนักการลงทุนในสัปดาห์หน้าเป็น “กลางถึงบวก” เป็นสัปดาห์ที่ 5 พร้อมคาดหวังเห็นเม็ดเงินทุนต่างชาติไหลกลับเข้าตลาดหุ้นในเอเชียเกิดใหม่ รวมถึงตลาดหุ้นไทย เพื่อเป็นการปรับพอร์ตการลงทุนให้สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนในปี 2558 ก่อนที่จะเข้าสู่ช่วงวันหยุดยาวในช่วงครึ่งหลังของเดือนธ.ค. ขณะที่ปัจจัยแวดล้อมในการลงทุนสัปดาห์หน้า เราให้น้ำหนักกับ
• ตัวเลขเศรษฐกิจไทยในเดือนต.ค. รายงานโดย ธปท. วันที่ 28 พ.ย. ล่าสุดตัวเลขการส่งออกเดือนต.ค. ส่งสัญญาณฟื้นตัวเด่นกว่าที่ตลาดคาดการณ์เป็นเดือนที่ 2 ติดต่อกัน เราเชื่อว่าจำนวนนักท่องเที่ยวจะฟื้นตัว mom เด่นเช่นกัน จากการเข้าสู่ช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจ
• การประชุม ECB วันที่ 4 ธ.ค. ประเด็นที่นักลงทุนทั่วโลกให้ความสนใจคือ มุมมองต่อภาพรวมเศรษฐกิจ / อัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับต่ำยาวนาน จะทำให้ ECB จำเป็นต้นเพิ่มประเภทการเข้าซื้อสินทรัพย์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งพันธบัตรรัฐบาลประเทศสมาชิกในกลุ่มอียู
กลยุทธ์การลงทุน MBKET แนะนำ “เก็งกำไรหุ้น Big to Mid Cap ที่ผลการดำเนินงานใน 4Q57 เติบโตเด่นทั้ง yoy และ/หรือ qoq รวมถึงแนวโน้มในปี 2558 ยังเป็นบวกจากการฟื้นตัวของภาพรวมเศรษฐกิจ” โดยเน้นกลุ่มท่องเที่ยวที่เข้าสู่ช่วงไฮซีซั่น ขณะที่หุ้นหลักในกลุ่มธนาคาร / กลุ่ม ICT / กลุ่มที่อยู่อาศัย และ PTT ยังคงเป็นทางเลือกของการลงทุน เพื่อเก็งกำไรต่อกระแสเงินทุนต่างชาติและสถาบันภายในประเทศ
เราประเมินกรอบแกว่ง SET INDEX ในสัปดาห์หน้าระหว่าง 1,590 - 1,620 จุด
ปัจจัยสำคัญในสัปดาห์หน้า ได้แก่
1. ติดตามการประชุมครม. อาจพิจารณาแผนการลดหย่อนภาษีที่รมว.คลังเตรียมเสนอ เพื่อกระตุ้นกำลังซื้อภายในประเทศ
2. ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจไทยเดือนต.ค. รายงานโดย ธปท. วันที่ 28 พ.ย.
3. ติดตามการประชุมธนาคารกลางที่สำคัญ ได้แก่ ECB (4 ธ.ค.) BoE (4 ธ.ค.)
4. ติดตามตัวเลขเศรษฐกิจที่สำคัญ ได้แก่ ดัชนี PMI ภาคการผลิต - บริการของจีน, อัตราเงินเฟ้อ - ผลผลิตภาคอุตฯ ญี่ปุ่น, ภาวะการจ้างงาน ในสหรัฐฯ, อัตราเงินเฟ้อ -ดัชนี PMI ภาคการผลิต - บริการ อียู
5. ติดตามการรายงาน Beige Book ของเฟด เพื่อประเมินภาพรวมเศรษฐกิจใน 12 เขตของสหรัฐฯ ซึ่งจะเป็นข้อมูลหลักในการประชุมเฟดในช่วงปลายเดือนธ.ค.
-------------------------------------------------------------
ที่มา...บล.เมย์แบงก์ กิมเอ็งฯ
