CPALL ถือ ราคาพื้นฐาน 45.25 บาท
CPALL : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/57 ที่ 2,688 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.9%yoy และ 19.4%qoq โดยผลประกอบการได้รับแรงสนับสนุนจากกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน ด้านผลประกอบการหลักต่ำกว่าที่เราคาดไว้เล็กน้อย โดยปัจจัยลบมาจากการหดตัวด้านการเติบโตของยอดขายร้านเดิมที่มากกว่าคาด ซึ่งเป็นการยืนยันมุมมองของเราว่าการฟื้นตัวของการอุปโภคบริโภคนั้นจะเป็นไปอย่างเชื่องช้ามากในครั้งนี้ คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 45.25 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 40.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
MAJOR ซื้อ ราคาพื้นฐาน 30.00 บาท
MAJOR : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/57 ที่ 293 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 46%yoy แต่ลดลง 34%qoq โดยผลประกอบการต่ำกว่าที่เราคาดไว้ 13% แต่ดีกว่าที่ตลาดคาดไว้ ด้านยอดขายลดลงqoq จาก หนังที่เข้าฉายได้รับความนิยมลดลง ทั้งนี้ในระยะเวลาต่อไปคาดว่าผลประกอบการจะฟื้นตัวขึ้นqoq จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ, การเพิ่มจำนวนโรงภาพยนต์ และหนังที่เข้าฉายมีความน่าสนใจมากขึ้น ด้านผลประกอบการในปี 2558 มีแนวโน้มว่าจะน่าประทับใจด้วยปัจจัยหนุนจากการประหยัดค่าใช้จ่าย การเพิ่มจำนวนโรงภาพยนต์ และรายได้ค่าโฆษณาที่สูงขึ้น แนะนำ ซื้อ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 30 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
ROBIN ถือ ราคาพื้นฐาน 56.00 บาท
ROBIN : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/57 ที่ 353 ล้านบาท ลดลง 17%yoy และ 19.9%qoq โดยผลประกอบการนั้นอ่อนแอ ด้วยปัจจัยลบที่เห็นได้ในเบื้องต้นทั้งยอดขายที่ลดลง การเติบโตของยอดขายร้านเดิมที่ต่ำ และmargin ที่แคบลง ทั้งนี้แม้ผลประกอบการไตรมาสที่ 3/57 จะเป็นจุดต่ำสุดแล้ว แต่เราคงมุมมองอย่างระมัดระวังต่อแนวโน้มผลประกอบการในอนาคต คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 56 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SGP ขาย ราคาพื้นฐาน 10.60 บาท
SGP : บริษัทรายงานผลประกอบการไตรมาสที่ 3/57 ที่ 157 ล้านบาท ลดลง 78%yoy และ 264%qoq โดยผลประกอบการนั้นต่ำกว่าที่ตลาดคาดไว้อีกครั้ง ซึ่งตลาดคาดไว้ที่ 500-800 ล้านบาท เราเชื่อว่าความกังวลต่อการลดราคา LPG ลงอีกในไตรมาสที่ 4/57 จะผลักดันโมเมนตัมเชิงลบต่อ SGP อย่างต่อเนื่อง เราปรับลดราคาเป้าหมายลงเป็น 10.60 บาท เพื่อสะท้อนความอ่อนแออย่างต่อเนื่องของราคา LPG คงคำแนะนำ ขาย ด้วยราคาพื้นฐานที่ 10.60 บาท (มองราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 10.00 บาท) (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
SAT ถือ ราคาพื้นฐาน 20.00 บาท
SAT : บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/57 ที่ 143 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 11%qoq แต่ลดลง 16%yoy โดย net margin อยู่ที่ 7.1% เพิ่มขึ้นจาก 6.8% ในไตรมาสที่ 2/57 นอกจากนี้ยอดขายแตะ 2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 7%qoq แต่ลดลง 7%yoy ดีกว่ายอดการผลิตรถยนต์โดยรวมในประเทศไทยในไตรมาสที่ 3/57 ที่เพิ่มขึ้น 5%qoq แต่ลดลง 23%yoy เราเชื่อว่าผลประกอบการในไตรมาสที่ 2/57 เป็นจุดต่ำสุด และจะค่อยๆฟื้นตัวขึ้นจากการเติบโตในระดับสูงของชิ้นส่วนยานยนต์ของคูโบต้า คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐานที่ 20 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 17 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
