ขึ้น-แต่อาจปรับฐานบริเวณ 1560 จุด+/-10จุด

Market Outlook

คาดดัชนีฯ วันนี้ ขึ้นทดสอบแนวต้านหลัก 1560 จุด+/-10 จุด แรงหนุนจากต่างประเทศ นักลงทุนคลายกังวลความขัดแย้งยูเครน และเฟดไม่เร่งขึ้นดอกเบี้ย ส่วนปัจจัยในประเทศ มีข่าวดีรอลุ้นรายชื่อครม. และการผ่านร่างพ.ร.บ. งบฯ ปี58 การประกาศจ่ายปันผลของบจ. แนะนำ ทยอยขายที่แนวต้าน หุ้นเด่นด้านกำไรดี QH CPF

คาดดัชนีฯ วันนี้ ปรับขึ้น แนวต้าน 1560 จุด+/- 10 จุด แรงหนุนมาจากทั้งในและนอกประเทศ โดยความตึงเครียดจาก Geopolitical risk ผ่อนคลายลง และตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ออกมาต่ำคาดคลายความวิตกเรื่องเฟดรีบขึ้นดอกเบี้ย วันนี้ จับตารายงานตัวเลขจีดีพีไตรมาสสองของยุโรป ส่วนในประเทศ ประเด็นหนุนมาจาก รายงานผลกำไรบจ.(บจ.ทั้งหมดประกาศงบฯภายในวันจันทร์หน้า) ลุ้นรายชื่อนายกฯและคณะรัฐบาลรวมถึงการผ่านร่างงบประมาณฯ ปี 58 (คาดเบิกจ่ายได้ตั้งแต่ 1 ตค.57) แนะนำ Trading Buy กลุ่มแบงก์ กลุ่มธุรกิจโซล่าร์ กลุ่มขนส่งทางเรือ กลุ่มรับเหมาฯ

ปัจจัยต่างประเทศ ยังเป็นแรงหนุนต่อเนื่อง โดยตัวเลขยอดค้าปลีกสหรัฐฯ วานนี้ออกมาทรงตัวในเดือนก.ค. ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดว่าจะเพิ่ม 0.2% แต่ทำให้นักลงทุนมีมุมมองมากขึ้น ว่าเฟดจะไม่รีบขึ้นดอกเบี้ยประกอบกับความกังวลเรื่องยูเครนที่ผ่อนคลายลง ทำให้หุ้นยุโรปดีดตัวขึ้นจากการร่วงลงอย่างหนักในสัปดาห์ก่อน โดยวันนี้ นักลงทุนจับตารายงานตัวเลขจีดีพีไตรมาส 2/57 ของกลุ่มยุโรป คาดยังไม่ดีขึ้นมากนัก

ปัจจัยในประเทศ การประชุมสนช. สัปดาห์นี้คาดเป็นวาระผ่านร่างงบประมาณปี 58 ที่คาดวาระแรกจะผ่านได้ในวันเดืยว โดยนักลงทุนจับตาการสรรหาผู้มาเป็นนายกฯ รัฐมนตรีคนใหม่ ซึ่งบางกระแสข่าวอาจมีการเสนอรายชื่อในสัปดาห์หน้า

ประกาศการทบทวน MSCI Quarterly Review เช้านี้ (มีผล 1 กันยายน) พบว่า มีเพียง 2 หลักทรัพย์ไทย GJS GSTEL ที่ถูกตัดออกจาก MSCI Global Small Cap Indexes ไม่มีหุ้นไทย ถูกถอดออกจากการคำนวณสำหรับ MSCI Global Standard Indexes (ดูรายละเอียดด้านในเล่ม)

1. + กลุ่ม Cyclical Play อิงเศรษฐกิจโลก แนะนำ กลุ่มเรือเทกอง PSL และกลุ่มปิโตรเคมี เลือก IVL จากรายงานเศรษฐกิจจีน ที่แข็งแกร่ง (คาด 2H57F GDP เติบโตสูงกว่า 7.4%y-y) แต่อาจผันผวนระยะสั้น หาก 2Q57F GDP ญี่ปุ่น-ยุโรป สัปดาห์นี้ แย่กว่าคาด

2. + กลุ่ม Domestic Play แนะนำ สะสมเมื่ออ่อนตัว กลุ่มแบงก์ KBANK SCB TMB กลุ่มอสังหาฯ AP QH กลุ่มค้าปลีก CPALL ส่วนข่าวลบคือ 2Q57F GDP ไทย อาจไม่ดีมาก +0.6%y-y (ดีขึ้นจาก -0.1%y-y ใน 1Q57) ส่วนข่าวดีคือ การเตรียมผ่านร่าง พ.ร.บ. งบปี 58 (สภาฯเริ่มพิจารณาสัปดาห์นี้) และรายชื่อคณะรัฐบาลใหม่ อาจส่งผลต่อการเก็งกำไร การยกเลิกกฎอัยการศึก ในอนาคต

3. +Dividend Play : คาดให้ยิลด์ปีนี้ สูงกว่า 5% แนะนำ SAMTEL MODERN TISCO BCP และสะสมเมื่ออ่อนตัว ADVANC DTAC BTS TTW LPN SPALI (ความเสี่ยงขาลงมีจำกัด)

4. + Earnings Play : เก็งกำไรหลักทรัพย์ที่คาดว่ากำไร 2Q57F เติบโตสูง/ดีกว่าคาด อาทิ TUF CSS ANAN JUBILE MINT THCOM AP QH หรือหลักทรัพย์ที่มี %Upward Revision สูง ได้แก่ MJD CCET SYNTEC HANA AEONTS CK SEAFCO ในทางตรงกันข้าม ขายหลักทรัพย์ ที่มีการปรับลดประมาณการกำไรสูง ได้แก่ SITHAI ERW PF ส่วนหุ้นกำไรเด่นวานนี้ QH CPF

พอร์ตลงทุนหุ้นระยะยาว : เน้นลงทุนกลุ่ม Domestic Play หุ้นเด่นแนะนำ KBANK SCB ADVANC SIRI PS CPALL SCC AAV CENTEL และกลุ่ม Cyclical Play หุ้นเด่นแนะนำ PTT IVL IRPC PSL

ปัจจัยเทคนิค: ระยะสั้น ดัชนีฯ ยังคงแกว่งตัวในกรอบขาขึ้น 1475-1568 จุด โดยแนวต้านถัดไปอยู่ที่ 1560 จุด ส่วนแนวรับอยู่ที่ 1511-1514 จุด (38.2% retracement และเส้น SMA 25 วัน) คาดสัปดาห์นี้มีโอกาสขึ้นไปทดสอบแนวต้านอีกครั้ง อิงระดับ Overbought ของสัญญาณชี้นำต่างๆ ลดลงสู่ระดับปกติ อย่างไรก็ดี ยังมีสัญญาณเตือนว่าดัชนีอาจลงมาทดสอบแนวรับ 1500 จุดได้อีก