SET มีโอกาสขึ้นไปทดสอบบริเวณ 1,530 จุด
SET View
- ประเด็นหลัก
วันนี้คาด SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นทดสอบ 1530 จุด หลังหมดแรงขายลดความเสี่ยงของนักลงทุนในวันศุกร์ ขณะที่การรีบาวน์ของตลาดหุ้นทั่วโลกช่วงวันหยุดยาวของไทย คาดการณ์จากเม็ดเงิน Trigger Fund ที่จะเข้าตลาด 1-2 สัปดาห์นี้ รวมถึงความคืบหน้าเรื่องการจัดตั้งรัฐบาลใหม่ จะสนับสนุนบรรยากาศลงทุนวันนี้ อย่างไรก็ตามตั้งแต่วันนี้ถึง15 ส.ค.จะมีงบ 2Q57 ประกาศออกมาเป็นจำนวนมาก ตัวที่ผลประกอบการไม่โดดเด่นจะเสี่ยงต่อการถูกขายทำกำไร (Sell on Fact)
ภาพใหญ่ ระยะ 2 สัปดาห์ข้างหน้าคาด SET จะยังคงผันผวนในกรอบ 1485 -1550 จุด ตามการคาดหวังเชิงบวกและลบต่องบ 2Q57 เชื่อว่าหลังจากการประกาศงบ 2Q57 และปรับประมาณการเสร็จสิ้น SET จะเริ่มมีทิศทางที่ชัดเจน อย่างไรก็ตามความเสี่ยงเชิง Geopolitical ที่เพิ่มขึ้นทั้งกรณีการสู้รบในอิรัก และกรณีพิพาทรัสเซีย-ยูเครน อาจทำให้เม็ดเงินไหลเข้าในภูมิภาคชะลอดูท่าทีออกไป ขณะเดียวกัน ตลาดยังไม่สะท้อนโอกาสที่รัฐบาลใหม่จะดำเนินนโยบายเศรษฐกิจที่อนุรักษ์กว่าช่วงที่คสช.เข้ามา เนื่องจากข้อจำกัดภายใต้กรอบของกฎหมายเช่นเดียวกับรัฐบาลเลือกตั้งช่วงที่ผ่านมา เรามองความเสี่ยงทางลงหลังการประกาศผลประกอบการ (15 ส.ค.) และประกาศจ่ายปันผลเสร็จสิ้น (ก.ย.)
- กลยุทธ์การลงทุน ระยะสั้น ยืนเหนือ 1520 จุด เลือกตัวเล่น 1) AAV AOT ได้ประโยชน์มากสุดจากการยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่าจีนและคาดยกเลิกประกาศกฏอัยการศึกหลังมีรัฐบาลใหม่เดือนก.ย. (2) กลุ่มอาหารlaggard (TUF) คาดงบ 2Q57-3Q57 เติบโตต่อเนื่อง (3) กลุ่มเดินเรือ (PSL) ค่าระวางเรือจะกลับสู่ขาขึ้นในช่วง 3Q57 วันนี้หากปิดเหนือ 1530 จุดจะเกิดสัญญาณซื้อระยะสั้น เน้นถือรอขายแถว High เดิมที่ 1550 จุด
Stock Picks
- MAJOR (ซื้อ / มูลค่าเหมาะสม 22 บาท) วันนี้ปรับคำแนะนำเป็น “ซื้อ” และปรับมูลค่าเหมาะสมขึ้น 30% งบ 2Q57 ออกมาดีกว่าคาด รวมถึงมุมมองต่อผลประกอบการ 2H57 และ ปี 58 ที่ดีขึ้นจากเดิม โดยเริ่มเห็นสัญญาณจากหนังทำเงินในกรุงเทพปริมณฑลมีแนวโน้มดีขึ้นใน 3Q57 และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคเดือนก.ค.ที่ฟื้นตัวเป็นเดือนที่ 3 ติดต่อกัน คาดกำไรปกติปี 57-58 เติบโตเฉลี่ย 14% ต่อปี จากเศรษฐกิจฟื้นตัวและแผนขยายโรงภาพยนต์ต่อเนื่อง ราคาหุ้นปัจจุบัน (18xPE’57) ถูกกว่าค่าเฉลี่ยอดีตและกลุ่ม (20x-25x) และให้อัตราผลตอบแทนปันผล 4%-5% ต่อปี
- AOT (ซื้อ / เป้าหมายเชิงกลยุทธ์ที่ 231 บาท) ได้ประโยชน์มากสุดจากการยกเว้นค่าธรรมเนียมวีซ่าจีนที่ประกาศเป็นทางการเมื่อวันศุกร์ และจากการยกเลิกประกาศกฏอัยการศึกที่คาดเกิดขึ้นหลังมีรัฐบาลใหม่เดือนก.ย. และจะส่งผลต่อโอกาสปรับเพิ่มประมาณการปี 58 ขณะที่แผนขยายสนามบินดอนเมือง ภูเก็ต และสุวรรณภูมิ เพื่อรองรับการขยายตัวของสายการบินต้นทุนต่ำจะสนับสนุนการเติบโตต่อเนื่องของผลประกอบการใน 3 ปีข้างหน้า และหากมีการปรับขึ้นค่าธรรมเนียมผู้โดยสารได้ทันภายในปลายปี 58 มูลค่าเหมาะสมจะปรับขึ้นเป็น 275 บาท
Technical Plays
ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดทรงตัวเหนือเส้นค่าเฉลี่ย 10 วัน ที่ 1515 จุด รูปแบบราคาเป็นแกว่งตัว 3 วัน คาดว่าดัชนีหุ้นจะแกว่งตัวในกรอบ 1515-1530 จุด 1-2 วัน ยืนเหนือ 1515 จุด น้ำหนักตลาดยังเป็นแกว่งตัวทางขาขึ้น มีแนวรับแรก 1515 จุด
