ยอดขายเดือน พ.ค. เติบโต 19%
ยอดขายสะสมทำได้ 38% ของเป้าหมาย
LH แจ้งตัวเลขยอดขายในเดือน พ.ค.ทำได้ 2.2 พันล้านบาท โดยมีสัดส่วนของสินค้าหลักมาจากแนวราบ 85% และคอนโดมีเนียม 15% เติบโต 19% MoM แต่อ่อนตัวลง 21%YoY สาเหตุจากช่วงเดียวกันของปีก่อนบริษัทมีการเปิดตัวโครงการสินค้าคอนโดมีเนียมหลายแห่ง และมีมูลค่าสูงบางโครงการเช่น The Bangkok –สาธร ทำให้มียอดขายที่เติบโตกว่า โดยรวม LH มียอดขายสะสมนับจาก ม.ค.- พ.ค.ราว 1.05 หมื่นล้านบาท คิดเป็น 38% ของประมาณการของเราที่ 2.8 หมื่นล้านบาท ซึ่งเรายังคงประมาณการเดิม
เตรียมเปิดตัวคอนโดมูลค่าสูง 333 Riverside
เราคาดว่ายอดขายใน 2Q57 มีโอกาสทำได้ดีฟื้นตัวจาก 1Q57 จากแผนการเปิดตัวโครงการแนวราบที่ต่อเนื่อง จากแผนการเปิดตัวโครงการใหม่ใน 2Q57 มีมูลค่ากว่า 1.7 หมื่นล้านบาท ซึ่งเป็นไตรมาสที่เปิดตัวมากสุด โดยเฉพาะการเปิดตัว สินค้าคอนโดมีเนียมมูลค่าสูง 6.5 พันล้านบาท ภายใต้ชื่อ “333 Riverside” ในวันที่ 15 มิ.ย นี้ จะเป็นส่วนสนับสนุนยอดขาย ขณะเดียวกันยังคงแผนการเปิดตัวโครงการใหม่ใน 3Q57-4Q57 มูลค่ารวม 1.2 หมื่นล้านบาทช่วยผลักดันยอดขายใน 2H57
ผลประกอบการ 2Q57 มีโอกาสเติบโตเทียบกับรายไตรมาส
เราคาดว่า LH มีโอกาสที่ผลประกอบการ 2Q57 จะทำได้ดีขึ้นเมื่อเทียบกับรายไตรมาส สาเหตุจากงานในมือที่รอรับรู้รายได้ทั้งปีที่ 7.7 พันล้านบาท เป็นแนวราบราว 2 พันล้านบาท และจากคอนโดมีเนียมต่อเนื่องจากของโครงการ The key-สาธรราชพฤกษ์ และส่วนที่เหลือของโครงการ North-8 เชียงใหม่ The Room สุขุมวิท 21 โดยเราคาดว่าจะเห็นผลประกอบการของ LH เติบโตเด่นสุดใน 4Q57 จากการเริ่มโอนกรรมสิทธิ์โครงการคอนโดมีเนียม 2 แห่งคือ The Room-BTS งามวงศ์วาน และ Wan-Way-La-เขาเต่า
แนะนำ “ซื้อ”
LH มีความน่าสนใจจากยอดขายที่ฟื้นตัว รวมถึงการคาดหมายผลประกอบการที่เติบโตต่อเนื่องจากการรับรู้รายได้ของงานในมือทีมาจากโครงการคอนโดมีเนียม 4 แห่ง โดยคาดว่าจะมีรายได้เติบโตสุดใน 4Q57 เราคาดว่าสินค้าของ LH ที่ได้รับการยอมรับที่ดีจากตลาดทั้งสินค้าแนวสูงเช่น The Room The Key และแนวราบเช่น Inizio หรือ Indy ที่เข้าสู่ตลาดระดับกลาง-ล่าง เรายังคงประมาณการและราคาเหมาะสมเดิมซึ่งบริษัทให้ผลตอบแทนรวมราว 14% เมื่อเทียบกับราคาปัจจุบัน
