CPN - ซื้อ / SYNTEC - ซื้อ
CPN ซื้อ ราคาเป้าหมาย 65 บาท
รายได้มีศักยภาพเติบโตต่อเนื่องจากแผนการเปิดศูนย์การค้าใหม่ปีละ 2-3 แห่ง ปีนี้เพิ่งเปิดสาขาสมุย 29 มี.ค.และจะเปิดสาขาศาลายาราวเดือนส.ค.57 ส่วนปีหน้าจะเปิดสาขาระยองและเวสท์เกตที่บางใหญ่ราว 2Q58 ผู้บริหารคาดพื้นที่เช่ารวมจะเพิ่มขึ้นเป็น 1.6 ล้านตารางเมตร.ในปี 2559 จากปัจจุบัน 1.1 ล้านตารางเมตร แผนการลดสัญญาเช่าพื้นที่ระยะยาวเพิ่มสัญญาเช่าระยะสั้นทำให้อัตราค่าเช่ารวมปรับเพิ่มขึ้นขึ้น ฝ่ายวิจัยคาดกำไรปกติปี 57 ราว 7.4 พันล้านบาทเติบโต 18% จากปี 56 ซึ่งยังมี upside จากการขายเซ็นทรัลพลาซ่า เชียงใหม่ แอร์พอร์ตเข้ากองทุนรวม CPNRF ซึ่งจะส่งผลให้กำไรสุทธิในช่วง 2Q57 สูงเป็นประวัติการณ์
SYNTEC ซื้อ ราคาเป้าหมาย 1.90 บาท
แจ้งกำไรสุทธิ 1Q57 เป็นไปตามที่เราคาดไว้โดยมีกำไรสุทธิ 76 ล้านบาทดีขึ้นอย่างก้าวกระโดดจากที่ขาดทุน 24 ล้านบาทใน 4Q56 และขาดทุน 10 ล้านบาทใน 1Q56 กำไรสุทธิที่ดีขึ้น YoY มาจาก 1)บริษัทมีรายได้เพิ่มขึ้น 27% จาก1,300 ล้านบาทเป็น 1,660 ล้านบาท 2)GPM เพิ่มขึ้นจากเฉลี่ย 5.7% ใน 1q56 เป็น 10.9% ส่วนผลประกอบการที่ดีขึ้น QoQ เป็นเพราะไตรมาสที่ผ่านมาบริษัทมีการบันทึกขาดทุนจากการขายหุ้น BMCL จำนวน 127 ล้านบาทส่วนไตรมาสนี้ไม่มีรายการดังกล่าว
