PTT - ซื้อ / PTTEP - ซื้อ
PTT ซื้อ ราคาเป้าหมาย 375 บาท
เราคาดกำไรสุทธิ 1Q57 ของ PTT จะดีขึ้น QoQ มาจาก 1) ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทกลับมาฟื้นตัว เช่น PTTEP คาดกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 70%qoq กลุ่มโรงกลั่น TOP คาดผลประกอบการพลิกมีกำไรจากที่ขาดทุนใน 4Q56 และ 2)คาดมีกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนประมาณ 1,400 ล้านบาทตรงข้ามกับ 4Q56 ที่ขาดทุนสูงกว่า 5,000 ล้านบาท ส่วน 2Q56 คาดกำไรสุทธิฟื้นตัวต่อเนื่องจากแรงหนุนของธุรกิจก๊าซธรรมชาติหลังโรงแยกก๊าซ 5 ที่ถูกฟ้าผ่าในปีที่ผ่านมาเริ่มกลับมาทำการผลิตเต็ม Capacity แล้วตั้งแต่ต้นเดือนเม.ย.ที่ผ่านมา นอกจากนี้ PTT ยังมีประเด็นนำบริษัทลูกอีก 2 บริษัทคือโรงไฟฟ้า GPSC และ โรงกลั่นน้ำมัน SPRC เข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์
PTTEP ซื้อ ราคาเป้าหมาย185 บาท
แจ้งกำไรสุทธิ 1Q57 เป็นไปตามที่เราคาดไว้โดยมีกำไรสุทธิ 12,435 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 67%qoq แต่ลดลง 39%yoy กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น QoQ หลักๆมาจากการบันทึกกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนและมีภาษีจ่ายที่ลดลงซึ่งตรงข้ามกับ 4Q56 ที่มีผลขาดทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนและมีภาษีจ่ายที่สูงกว่าปกติ
