CPF - ถือ / HEMRAJ - ซื้อ
CPF ถือ ราคาพื้นฐาน 30.00 บาท
CPF : เราคาดว่า CPF จะรายงานผลประกอบการที่มีพัฒนาการดีขึ้นในไตรมาสที่ 1/57 เมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 1/56 และไตรมาสที่ 4/56 ด้วยแรงผลักดันจากธุรกิจสัตว์บกที่สดใส ขณะที่ธุรกิจกุ้งยังคงอ่อนแอ gross margin มีแนวโน้มปรับขึ้นจาก 11.3% เป็น 12% ในไตรมาสที่ 1/57 ผู้บริหารคงมุมมองว่าธุรกิจกุ้งจะฟื้นตัวอย่างชัดเจนในครึ่งหลังปีนี้ คงคำแนะนำ ถือ ด้วยราคาพื้นฐาน 30 บาท ราคาเหมาะสมที่ควรเข้าซื้อคือ 25.50 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
HEMRAJ ซื้อ ราคาพื้นฐาน 3.60 บาท
HEMRAJ : แม้ว่ารายได้ของ HEMRAJ ด้านการขายที่ดินมีแนวโน้มจะลดลง 25.5%yoy เป็น 4,298.4 ล้านบาท ในปี 2557 แต่จะถูกชดเชยด้วยการสูงขึ้นของรายได้ที่เข้ามาอย่างสม่ำเสมอด้านธุรกิจพลังงาน, ธุรกิจให้เช่าอสังหาริมทรัพย์ และธุรกิจสาธารณูปโภค เราคาดว่าสัดส่วนของรายได้ที่เข้ามาอย่างสม่ำเสมอนี้จะเพิ่มเป็น 49.2% ของรายได้จากผลการดำเนินงานในปี 2557 (ปี 2556: 36.4%) คงคำแนะนำซื้อ ด้วยราคาพื้นฐาน 3.60 บาท (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
