ปิด 1,360 จุด ไม่ได้แค่ถอยสั้นๆ ต่างชาติเริ่มกลับตัว ลุ้นดีดกลับในกรอบ 1,360-1,330 จุดได้
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ วานนี้ SET พยายามขึ้นไปทดสอบ 1,360 จุด แต่มูลค่าการซื้อขายไม่สนับสนุนทำให้เกิดสัญญาณขาย และการพักตัวลงระยะสั้นตามคาด อย่างไรก็ดีเราประเมินว่าถ้าการถอยตัวลงช่วงสั้นไม่ต่ำกว่า 1,325 จุด SET ยังมีลุ้นการดีดกลับในกรอบ 1,330-1,360 และ 1,360-1,430 จุดในช่วงที่เหลือของ มี.ค.2556 เนื่องจากในเบื้องต้นเราประเมินว่าตราบใดที่ค่าเงินบาทยังคงไม่กลับไปอ่อนค่ากว่า 32.45 บาท/ดอลลาร์สหรัฐ (EMA 75 วัน) โอกาสที่นักลงทุนต่างชาติจะกลับมาขายหนักๆอีกครั้ง จนกดดันให้ SET ถอยตัวลงต่ำกว่า 1,325 จุดในระยะ 1 สัปดาห์ข้างหน้ายังคงมีน้อย ขณะที่แนวโน้มใหญ่ในระยะกลาง (3-6 เดือน) เรายังคงเงื่อนไขเดิมว่า SET จำเป็นต้องกลับไปปิดเหนือ 1,360 จุดให้ได้ ด้วยมูลค่าการซื้อขายมากกว่า 3 หมื่นล้านบาท/วัน เพื่อยืนยันว่าการพักฐานระยะกลางจาก 1,650-1,205 จุดจบลงแล้ว และ SET มีโอกาสแกว่งตัวขึ้นไปซื้อขายที่ค่าเฉลี่ย Leading PER 10 ปีที่ 13 เท่า หรือ 1,460 จุด (EPS Growth ปี 2556 ที่ 8.5%) ในช่วงที่เหลือของ 1H56
- ความเสี่ยงทางการเมืองที่เริ่มลดระดับลง หลังการยุติการชุมนุมในพื้นที่เศรษฐกิจของกลุ่ม กปปส. สะท้อนออกมาจากระดับ CDS Spread อายุ 5 ปีของไทยที่ลดลงมาอยู่ที่ 142 bps จาก 152 bps ในสัปดาห์ก่อนหน้า ซึ่งส่งผลให้เรายังคงยืนยันโอกาสเกิดสัญญาณ “Contrarian Buy” ของนักลงทุนต่างชาติ ซึ่งได้รับการสนับสนุนทั้งในเชิงพื้นฐานที่ล่าสุดยอดขายสุทธิสะสม 12 เดือนของต่างชาติเทียบกับ Market Cap ลดลงมาอยู่ที่ -1.9% ต่ำที่สุดตั้งแต่ ก.ค.2552 และห่างจากในช่วงวิกฤติต้มยำกุ้งที่ -2.2% ไม่มาก ขณะที่ในทางเทคนิคล่าสุด MACD Indicator ของดัชนี Accumulated Foreign Fund Flow กลับมามีสัญญาณ “Buy Signal” ต่ำกว่า Zero Lone แล้ว
- กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังปิดเหนือ 1,325 จุดได้ แนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” ในกรอบ 1,330-1,360 จุด โดยมี 1,325 จุดเป็นจุด Cut Loss ในหุ้น JAS, PTTEP, DTAC, MINT, BH, CPALL และ TTCL ขณะที่การลงทุนระยะกลาง (3-6 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น 50% ของพอร์ต” ในหุ้น AP, SIRI, HEMRAJ, AAV, MAJOR, ESSO และ SAMART
