กำไรสุทธิปี 56 เติบโต 45%และคาดเติบโตอย่างน้อย 5% ในปี 57
ประเด็นสำคัญในการลงทุน:
-กำไรสุทธิปี 56อยู่ที่ 33,928 ล้านบาทเติบโต 45% : ปี 56 มีกำไรสุทธิ 33,928 ล้านบาทดีกว่าคาด 3%เพิ่มขึ้น 45%YoY โดยมีรายได้จากดอกเบี้ยสุทธิเติบโต 10%YoY ตามการเติบโตของสินเชื่อแม้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ(NIM)ที่ระดับ2.74% ลดลงเล็กน้อยจาก 2.82% ในปี 55 ด้านรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิเพิ่มขึ้น 15%YoYจากการเร่งขยายธุรกรรมเพื่อเพิ่มรายได้ส่วนรายได้จากการดำเนินงานอื่นเพิ่มขึ้นถึง 46%YoYจากการบันทึกกำไรจากกองทุนวายุภักษ์ที่ครบกำหนดในช่วงปลายปีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to Income Ratio) ลดลงเล็กน้อยเหลือ 43.93% จาก44.7%ในปี 55 สำหรับฐานะเงินกองทุนยังแข็งแกร่งสามารถขยายธุรกิจได้ตามแผนจากที่มีเงินกองทุนทั้งสิ้นตามเกณฑ์ BASEL III เท่ากับ 14.79% และมีเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Tier I) ที่ 10.17%
-สินเชื่อปี 56 เติบโต 11.8%YTD คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น : สิ้นปี 56 มียอดสินเชื่อเติบโต10.6%YTD จากการเพิ่มขึ้นของลูกค้าเอกชนและลูกค้ารายย่อยเป็นหลัก ด้านคุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้น สินเชื่อด้อยคุณภาพ (NPL)ลดลง 7%จากปลายปี 55 และสัดส่วนNPLต่อสินเชื่อรวมลดลงเหลือ 2.58% จาก 3.19% เมื่อปลายปี 55 ทั้งนี้การตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มเติมที่เกิดขึ้นทุกไตรมาสตั้งแต่ 2Q56 ทำให้สัดส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio)เพิ่มขึ้นเป็น 114% จาก 95%ณ ปลายปี 55 ตามนโยบายของธนาคารแห่งประเทศไทยเพื่อรองรับความเสี่ยงในอนาคตทำให้ KTB มีภาระในการตั้งสำรองหนี้สูญส่วนเพิ่มอีกไม่มากในอนาคต
-ปรับประมาณกำไรสุทธิปี 57 ลดลง 14% แต่ตัวเลขยังเติบโต 5%: ฝ่ายวิจัยได้ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 57 ลดลง 14% จากเดิม 4.1 หมื่นล้านบาทเหลือ 3.5 หมื่นล้านบาทจากประมาณการที่อนุรักษ์มากขึ้นจากความเสี่ยงของเศรษฐกิจโดยลดสมมติฐานการเติบโตของสินเชื่อเหลือ 7% จากเดิม 9% (เป้าของผู้บริหารอยู่ที่ 5-7%)โดยยังคงคาดการณ์ว่ารายได้ค่าธรรมเนียมจะเติบโต 15% ตามเป้าของผู้บริหารและการตั้งสำรองหนี้สูญเท่าเดิมที่ราว 1.2 หมื่นล้านบาท
