คาดกำไรปี 57 จะเติบโตอีกราว 28%
ประเด็นสำคัญในการลงทุน:
-กำไรสุทธิปี 56 ที่ดีกว่าคาด 10% เติบโตก้าวกระโดดกว่า 3 เท่าตัวจากปี 55 : ปี56 มีกำไรสุทธิ 5,737 ล้านบาทดีกว่าคาด 10% เติบโตก้าวกระโดดถึง355%YoY เนื่องจาก 1) รายได้ดอกเบี้ยสุทธิเติบโต 22% จากส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ(NIM)เพิ่มขึ้นสู่ 3.12% จาก 2.73% ในปี 55 จากการเพิ่มสินเชื่อ SME ทำให้ผลตอบแทนของสินเชื่อเพิ่มขึ้นและการเพิ่มขึ้นของบัญชีเงินฝากไม่ประจำและ ME ที่ช่วยลดต้นทุนการเงิน 2) รายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 10% ตามการเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจากการเริ่มทำ cross-sale ในช่วงครึ่งหลังของปี3) การจัดการต้นทุนที่ทำได้ดีส่งผลให้อัตราส่วนต้นทุนต่อรายได้ (Cost to Income Ratio) ลดลงเหลือ 50.5% จาก 56.5% ในปี 554) ตั้งสำรองหนี้สูญลดลง 13% จากปี 55 แม้ว่าจะมีการตั้งสำรองพิเศษเพื่อรองรับความเสี่ยงของเศรษฐกิจ ด้านฐานะเงินกองทุนตามเกณฑ์ BASEL III มีอัตราส่วนเงินกองทุนทั้งหมด 15.9% และเงินกองทุนชั้นที่ 1 (Tier I) เท่ากับ 9.9%ถือว่าอยู่ในระดับสูง
-สินเชื่อปลายปี 56 เติบโต 5.1% คุณภาพสินทรัพย์ดีขึ้นต่อเนื่อง : สิ้นเดือนธ.ค.56 มีสินเชื่อรวม 5 แสนล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.1%จากปลายปี 55 จากการขยายตัวของสินเชื่อคุณภาพในกลุ่มผู้ประกอบการธุรกิจขนาดเล็กเป็นหลักตามแผนกลยุทธ์มุ่งขยายฐานลูกค้าผู้ประกอบการธุรกิจขนาดกลางและเล็ก ด้านคุณภาพสินทรัพย์มีพัฒนาการดีขึ้นต่อเนื่องโดยมีอัตราส่วนสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวมลดลงเหลือ 3.87% จาก 4.1% เมื่อปลายปี 55 อย่างไรก็ดี อัตราส่วนดังกล่าวยังสูงกว่าค่าเฉลี่ยของกลุ่มที่ระดับราว 2%ทั้งนี้ ธนาคารมีอัตราส่วนกันสำรองหนี้สงสัยจะสูญต่อสินเชื่อด้อยคุณภาพ (Coverage Ratio) เท่ากับ 140% เพิ่มขึ้นจากระดับ 113% เมื่อปลายปี 55
-ปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 57เพิ่มขึ้น 8%ซึ่งยังเติบโต 28%YoY : ด้วยสมมติฐานการเติบโตของสินเชื่ออย่างอนุรักษ์นิยมที่ 8% เทียบกับเป้าของผู้บริหารที่ 8-10% และคาดการณ์ระดับNIM ทรงตัวที่ 3%และปรับลดอัตราส่วน Cost to Income Ratio จาก 47% เหลือ 46%ส่งผลให้ประมาณการกำไรสุทธิใหม่ปี 57 เพิ่มขึ้น 8%เป็น 7.3 พันล้านบาทซึ่งเติบโต 28% จากปี 56
