TOP - ซื้อ / SEAFCO - ซื้อเก็งกำไร
TOP ซื้อ ราคาเป้าหมาย 79 บาท
ฝ่ายวิจัยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มผลการดำเนินงานในปี 57 ที่แม้ว่าจะมีแผนหยุดซ่อมบำรุงหน่วยกลั่นที่ 3 ซึ่งจะทำให้ปริมาณการกลั่นรวมลดลงเหลือเพียง 95% แต่ด้วยแนวโน้มของตลาดน้ำมันสำเร็จรูปที่เสี่ยงเกิดภาวะอุปทานตึงตัวหลังโรงกลั่นในญี่ปุ่นมีกำหนดปิดตัวหลายแห่งทำให้ซัพพลายของกำลังการกลั่นใหม่ที่จะเพิ่มขึ้นในปี 57 มีเพียง 400,000บาร์เรล/วัน ซึ่งน้อยกว่าเมื่อเทียบกับ Demand ในภูมิภาคที่เพิ่มขึ้นปีละ 800,000 บาร์เรล/วัน บนสมมติฐานค่าการกลั่นของ TOP ที่ 5.5$/bbl เพิ่มขึ้นจาก 5$/bbl ในปีนี้ และเราคาดกำไรสุทธิประมาณ 13,489 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 4%yoy ทั้งนี้ กำไร 4Q56 มีแนวโน้มหดตัว QoQ แต่กำไรปกติยังมีแนวโน้มโดยคาดกำไรปกติทั้งปี 56 ประมาณ 12,986 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 5%yoy
SEAFCO ซื้อเก็งกำไร ราคาเป้าหมาย consensus 7 บาท
มีงานในมือ (Backlog) กว่า 1 พันล้านบาท พร้อมเดินหน้ารับงานเสาเข็มประเทศเมียนมาร์ 3 โครงการ โดยมีแผนเพิ่มสัดส่วนงานต่างชาติเป็น 10%
