BEC - ซื้อ / GFPT - ซื้อ
BEC ซื้อ ราคาพื้นฐานปี’57 76 บาท
BEC: บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/56 ที่ 1,394 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10%yoy แต่ลดลง 2%qoq โดยผลประกอบการต่ำกว่าที่เราคาดไว้ เนื่องจากขาดทุนจากการจัดคอนเสิร์ต อย่างไรก็ดีรายได้ในไตรมาสที่ 3/56 ยังสามารถสร้างสถิติใหม่ได้ ในระยะเวลาต่อไปข้างหน้า เราเชื่อว่าแนวโน้มกำไรสุทธิจะยังแข็งแกร่งจากความแข็งแรงของรายการโทรทัศน์ และทรัพยากรบุคคล เราปรับลดคาดการณ์กำไรสุทธิในปีนี้และปีหน้าลง 3-5% เพื่อสะท้อนผลประกอบการไตรมาสที่ 3/56 ที่ต่ำกว่าคาด และผลกระทบจากความไม่สงบทางการเมือง (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
GFPT ซื้อ ราคาพื้นฐานปี’57 16 บาท
GFPT: บริษัทรายงานกำไรสุทธิไตรมาสที่ 3/56 ที่ 607 ล้านบาท ดีขึ้นอย่างมากจาก กำไรสุทธิที่ 2 ล้านบาทในไตรมาสที่ 3/55 และเพิ่มขึ้น 101%qoq ทั้งนี้ผลประกอบการสูงกว่ากว่าที่เราคาดไว้มาก จากความแข็งแกร่งของ Gross margin แต่ผลประกอบการในไตรมาสที่ 4/56 มีแนวโน้มจะลดลงจากไตรมาสก่อน เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านการขายและบริหารจะสูงขึ้นตามปัจจัยด้านฤดูกาล สำหรับในปี 2557 เราคงมุมมองด้านบวกด้านผลประกอบการเนื่องจาก gross margin จะปรับตัวดีขึ้น แต่กำไรสุทธิจะเติบโตเพียงเล็กน้อยจากฐานที่สูงในปี 2556 (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)
