เงื่อนไขการชุมนุมไม่เพิ่มขึ้น แต่จะยืนยันพักฐานจบแล้ว ต้องปิดเหนือ 1,425 จุด ให้ได้
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ แม้ว่าผลการตัดสินของศาลโลกคดีเขาพระวิหาร และการโหวตคว่ำร่าง พ.ร.บ.นิรโทษกรรมจาก ส.ว.ประกอบกับการเกิด Bullish Divergence ในทางเทคนิคจะส่งผลให้การดีดตัวขึ้นระหว่างวันของ SET สามารถเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ดีในระยะสั้นตราบใดที่ SET ยังคงไม่สามารถกลับมาปิดเหนือ 1,425 จุดได้ยังไม่เป็นการยืนยันการพักฐานจบแล้ว โดยที่เรายังกังวลกับแรงขายจากนักลงทุนต่างชาติที่ชัดเจนขึ้นเรื่อยๆ หลังจากที่วานนี้ค่าเงินบาทอ่อนค่าลง 0.48% เทียบกับค่าเงินเอเชียที่ดัชนี Asia Dollar Index อ่อนค่าลง 0.22% ทั้งนี้เราประเมินว่าทิศทางของค่าเงินในกลุ่ม TIPs โดยรวมยังคงมีโอกาสอ่อนค่าลงอีกในสัปดาห์นี้ เนื่องจาก Bloomberg Consensus ประเมินว่าในวันพุธนี้อินโดนีเซียจะประกาศดุลบัญชีเดินสะพัดไตรมาสที่ 3 ออกมาขาดดุลอีก 8.5 พันล้านดอลลาร์
- ในประเด็น Downside Risk จากกระแสเงินของนักลงทุนต่างชาติ เราประเมินต้นทุนซื้อเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของนักลงทุนต่างชาติในกรอบขาขึ้นรอบที่ผ่านมา (16 พ.ย.55 – 21 พ.ค.56) ไว้ที่ 1,303 จุด ซึ่งเมื่อเทียบกับการที่ตั้งแต่ 22 พ.ค.2556 เป็นต้นมาที่นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิออกมาแล้วถึง 1.07 แสนล้านบาท บนต้นทุนขายเฉลี่ยที่ 1,438 จุด นักลงทุนต่างชาติจะมีกำไรเฉลี่ย 10% และ ณ ระดับของ SET ในปัจจุบันเมื่อเทียบกับต้นทุน หากสถานการณ์ทางการเมืองยังไม่คลี่คลายมีโอกาสที่นักลงทุนต่างชาติจะขายออกมาอีก แต่เราประเมินว่าจะไม่ขายต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยที่ 1,303 จุด
- กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) นักลงทุนที่ซื้อเล่น Rebound ระดับ 15-20 จุดไปแล้วในกรอบ 1,380 (+/-10) จุดตามที่เราแนะนำไป ตราบใดที่ SET ยังกลับมาปิดเหนือ 1,425 จุดไม่ได้ น่า “ดีดขึ้นขาย” ทำกำไรออกมาก่อน ส่วนกลุ่มที่ยังไม่ได้เข้าซื้อยังเน้น “ถือเงินสด 100%” ต่อไป เพื่อรอสัญญาณซื้อครั้งใหม่ใน 2 กรณี หนึ่ง SET กลับมาปิดเหนือ 1,425 จุดได้ สอง SET ลงไปที่ 1,380 (+/-5) จุดอีกครั้ง สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) ยังคงแนะนำ “คงสัดส่วนการถือหุ้น” ที่ 75%
