เน้นสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อย
ประเด็นการลงทุน
ผลการประชุมนักวิเคราะห์วันอังคารที่ผ่านมา เราคาดว่าแนวโน้มปี 2557 ยังดีต่อเนื่อง โดยเราคาดสินเชื่อ KTB เติบโตปานกลางหนุนโดยสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อย ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยทรงตัว รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตและกันสำรองหนี้สูญฯลดลง ประมาณการกำไรของเรายังคงไม่เปลี่ยนแปลงที่ 28.5 พันล้านบาทสำหรับปี 2556 และ 34.5 พันล้านบาทสำหรับปี 2557 นอกจากนี้ KTB มีแนวโน้มอัพไซด์ต่อประมาณการของเราสำหรับปี 2557 หากธนาคาร สามารถขยายฐานเชื่อเติบโตมากกว่า 10% ในปีหน้า (หนุนโดยโครงการระบบสาธารณูปโภค และโครงการภาครัฐ) เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร
ธนาคารตั้งเป้าสินเชื่อเติบโต 7-8% ปี 2557
หลังจากสินเชื่อของธนาคาร 9 เดือนแรกของปี 2556 ขยายตัว 9.5% ตั้งแต่ปลายปีก่อน ผู้บริหาร KTB เชื่อธนาคารสามารถขยายสินเชื่อได้ตามเป้าของ 2556 ในช่วง 9-10% เป็นอย่างน้อย สำหรับอุปสงค์สำหรับสินเชื่อบรรษัทและสินเชื่อ SME ยังคงแข็งแกร่งโดยเฉพาะสินเชื่อที่เกี่ยวข้องกับโครงการระบบสาธารณูปโภค ผู้บริหารตั้งเป้าสินเชื่อเติบโตปี 2557 ประมาณ 7-8% (คิดเป็น 1.5 เท่าของคาดการณ์การเติบโตของ GDP ปี 2557) สินเชื่อที่ธนาคารมุ่งเน้นปี 2557 ได้แก่สินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อย ให้สังเกตว่าสินเชื่อสำหรับหน่วยงานของรัฐลดลงมาก (ประมาณ 8% ของสินเชื่อทั้งหมด ณ สิ้นเดือนก.ย. ลดลงจาก 18% ณ สิ้นปี 2555) อย่างไรก็ตามธนาคารคาดว่าอุปสงค์สินเชื่อสำหรับหน่วยงานของรัฐจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งภายในปลายปี 2557
