กำไร 3Q56 เพิ่มขึ้น 25%QoQ ทรงตัวYoY คาดทั้งปีโต 9%
ประเด็นสำคัญในการลงทุน :
-แจ้งกำไร 3Q56 เพิ่มขึ้น 45%QoQ และ 18%YoY : แจ้งกำไรสุทธิ 3Q56 เท่ากับ 3.8 พันล้านบาททรงตัวYoY เพิ่มขึ้น 25%QoQ ต่ำกว่าคาดการณ์ของฝ่ายวิจัยถึง 14% และต่ำกว่า consensus เนื่องจากรายได้ที่มิใช่ดอกเบี้ยต่ำกว่าคาด ขณะที่ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานสูงกว่าคาด โดยมีสัดส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to Income Ratio)เพิ่มขึ้นเป็น 51% จาก 43.7% ใน 2Q56 (คาดการณ์ 47.6%) ขณะที่ยังรักษาระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ที่ระดับ 4.32% เท่ากับไตรมาสที่แล้ว กำไรสุทธิในช่วง 9 เดือนแรกปี56 อยู่ 1.1 หมื่นล้านบาททรงตัวใกล้เคียงกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยคิดเป็น 68% ของประมาณการทั้งปีที่ 1.8 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโตราว 26%YoY ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยยังคงประมาณการกำไรทั้งปี 56 ราว 1.6 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโต 9%YoY จากผลการดำเนินงานที่น่าจะดีขึ้นในช่วงไตรมาสสุดท้ายที่เป็นช่วงฤดูกาล
-สิ้น 3Q56 สินเชื่อเติบโต 7.1% จากปลายปี 56 คุณภาพสินทรัพย์โดยรวมยังดี : ปลาย3Q56 มียอดสินเชื่อ 8.9 แสนล้านบาทเติบโต 7.1%YTD จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อรายย่อย 12% สินเชื่อ SME 3.6% และสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ 1.3% ทั้งนี้การเติบโตของสินเชื่อเช่าซื้อแผ่วลงใน 3Q56 หลังสิ้นสุดช่วงการส่งมอบรถยนต์คันแรกตามนโยบายรัฐบาล ทั้งนี้ ผู้บริหารยังคงเป้าหมายการเติบโตของสินเชื่อที่ 12% เนื่องจากเชื่อว่าปัจจัยด้านฤดูกาลจะช่วยหนุนการขยายตัวของสินเชื่อผู้บริโภคและสินเชื่อภาคธุรกิจ ทางด้านคุณภาพสินทรัพย์โดยรวมยังไม่น่าเป็นห่วง ทั้งนี้ สินเชื่อด้อยคุณภาพปลายเดือนก.ย.56 เพิ่มขึ้น 10%QoQ และ 18%YTD เป็น NPLจากลูกค้าธุรกิจของบริษัทย่อยที่ดำเนินธุรกิจลีสซิ่งของกรุงศรีกรุ๊ปและสินเชื่อรถยนต์ใช้แล้ว ทำให้สัดส่วน NPL ต่อสินเชื่อรวมปรับขึ้นเป็น 2.6% จากระดับ 2.4% เมื่อปลายปี 55 และสัดส่วนเงินสำรองต่อ NPL ลดลงเหลือ 143% จาก 146% ใน 2Q56
