คาดกำไรสุทธิ 3Q56 เพิ่มขึ้น 29%YoY และ2%QoQ
ประเด็นสำคัญในการลงทุน :
-คาดกำไรสุทธิ 3Q56 เพิ่มขึ้น 29%YoY และ2%QoQ : คาดกำไรสุทธิ 3Q56 ราว 1.29 หมื่นล้านบาท เพิ่มขึ้น 29%YoY และ 2%QoQ จากการเพิ่มขึ้นของรายได้ดอกเบี้ยสุทธิตามการเติบโตของสินเชื่อ และรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการสุทธิที่ยังเติบโตดีเกินเป้าที่ระดับ 12-14% และการบันทึกค่าธรรมเนียมที่ปรึกษาทางการเงินจากดีลควบรวม CPALL-MAKRO ส่วนใหญ่ในไตรมาสนี้ ขณะที่ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ยังทรงตัวใกล้เคียงกับ 2Q56 ที่ระดับ 3.12% แม้ต้นทุนเงินฝากเพิ่มขึ้นแต่ได้รับชดเชยจากอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นจากสินเชื่อ SME และสินเชื่อรายย่อยที่มีฐานสูงขึ้น คาดกำไร 9 เดือนแรกปี 56 ราว 3.86 หมื่นล้านบาทเพิ่มขึ้น 29%YoY โดยคิดเป็น 82% ของประมาณการกำไรทั้งปี 56 ที่ 4.7 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโต 17% เนื่องจากการเติบโตของรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่เฉลี่ยราว 20%YoY ดีกว่าสมมติฐานการเติบโต 15% ของฝ่ายวิจัย ทำให้ฝ่ายวิจัยปรับประมาณการกำไรปี 56 เพิ่มขึ้น 2% เป็น 4.8 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโต 20%YoY
-สิ้นเดือนส.ค.56 สินเชื่อเติบโต 8.1%YTD คุณภาพของสินทรัพย์ยังดี: สิ้นเดือนส.ค.56 มียอดสินเชื่อสุทธิ 1.61 ล้านล้านบาทเติบโต 8.1%จากปลายปี 55 ทั้งนี้สินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์แผ่วลงมากตามคาด แต่ผู้บริหารยังคงเป้าการเติบโตของสินเชื่อที่ 12-15% ซึ่งเชื่อว่าจะทำได้อย่างน้อย 12% ด้านคุณภาพของสินทรัพย์ยังดี สินเชื่อด้อยคุณภาพที่เพิ่มขึ้นจากสินเชื่อบุคคลซึ่งได้รับชดเชยด้วยอัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นทำให้ยังสามารถรักษาระดับ NIM ได้ตามเป้าที่ 3.1 – 3.2% แม้ต้องแข่งขันระดมเงินฝากทำให้ต้นทุนทางการเงินสูงขึ้น โดยธนาคารยังคงรักษาระดับสินเชื่อด้อยคุณภาพต่อสินเชื่อรวมได้ตามเป้าที่ระดับไม่เกิน 2% ได้
