ยังไม่เห็นผลบวกจากการประหยัดต้นทุน
- คาด 3Q56 เป็นไตรมาสแย่สุดของปี
เราคาดว่าผลการดำเนินงานจากธุรกิจปกติของ DTAC ใน 3Q56 จะมีกำไร 2,729 ล้านบาท ลดลง 5% YoY จากผลกระทบค่าใช้จ่ายโครงข่าย ค่าเสื่อมราคาโครงข่ายใหม่ และ ค่าตัดจำหน่ายค่าคลื่นความถี่ 2.1G ทำให้มีต้นทุนดำเนินงานเพิ่มขึ้น 240 ล้านบาทต่อไตรมาส อีกทั้งยังมีค่าใช้จ่าย SG&A เพิ่มขึ้นการทำตลาดลูกค้าใหม่แบรนด์ TriNet อย่างไรก็ดีเมื่อเทียบกับ 2Q56 กำไรจากธุรกิจปกติทรงตัวเพราะค่าใช้จ่ายลดลง 4% QoQ หลังเปิดตัวแบรนด์ใหม่เต็มรูปแบบ ส่งผลให้ EBITDA margin ฟื้นตัวเป็น 30% กลับมาสอดคล้องเป้าหมายบริษัทปีนี้ที่ 30 – 31%
- รายได้ 3Q56 มีผลกระทบจากการปรับค่า IC
รายได้รวม IC ใน 3Q56 คาดว่าอยู่ที่ระดับ 22,793 ล้านบาท ลดลง 6% QoQ เนื่องจาก DTAC เริ่มใช้ค่า IC อัตราเดียวที่ 45 สตางค์ต่อนาที (จากเดิมลูกค้า 2G ใช้ค่า IC อัตรา 1 บาทต่อนาที) ส่งผลให้รายรับและรายจ่าย IC ลดลงราว 50% แต่คาดว่ายังมี Net IC เป็นรายรับสุทธิ 80 ล้านบาท หากพิจารณารายได้ไม่รวม IC คาดว่าเพิ่มขึ้น 12% YoY เป็น 17,671 ล้านบาท เนื่องจากรายได้บริการข้อมูล (Non voice) ยังเติบโตสูง 50% YoY ชดเชยรายได้บริการเสียง (Voice) ลดลงตามการใช้งานลูกค้าที่ใช้งาน Smart phone มากขึ้นกว่า 20% ของจำนวนลูกค้ารวม DTAC แจ้งว่ายังไม่เห็นผลกระทบจากปัจจัยเศรษฐกิจต่อการใช้งานโทรศัพท์และรายได้จากการให้บริการ
