งบประมาณสหรัฐกดดันการขึ้นต่อ ลุ้นถอยไม่ต่ำกว่า 1,460 จุด เพื่อดีดกลับ 1,500 จุด อีกครั้ง
SET View
ประเด็นหลักวันนี้ แม้การปรับตัวขึ้นมาแรงใกล้เคียงเป้าหมายรายเดือน (Monthly) ของเราที่ 1,500 จุด จะส่งผลให้ในระหว่างวันอาจมีแรงขายทำกำไรออกมากดดันบ้าง เพื่อรอความชัดเจนจากประเด็นการเจรจางบประมาณปี 2557 (Budget Debate) ซึ่งคาดว่าจะมีการโหวตในประเด็นดังกล่าวจากสภาฯของสหรัฐในสัปดาห์นี้ อย่างไรก็ดีเราประเมินว่าสุดท้ายพรรคเดโมแครต และรีพับลิกันจะสามารถตกลงกันได้ทันก่อนกำหนดเส้นตาย ทั้งประเด็นงบประมาณที่จะถึงเส้นตาย 30 ก.ย.2556 และการขยายเพดานหนี้ (Debt Ceiling) ที่จะถึงเส้นตายภายในกลาง ต.ค.2556 ประกอบกับการที่ล่าสุดพรรค CDU/CSU ของนางอังเกล่า แมร์เคลชนะการเลือกตั้งเยอรมันด้วยคะแนนถึง 41.8% ดังนั้นในแง่การเก็งกำไร (Trading) ระยะไม่เกิน 1 สัปดาห์ เรามองการพักตัวในช่วงสั้นของ SET หากไม่หมุนต่ำกว่า 1,460 จุดอีกครั้งเป็นโอกาสในการซื้อ เพื่อให้สอดคล้องกับภาวะ Risk On ของนักลงทุนในตลาดหุ้นโลก และไทยที่กำลังเกิดขึ้นในปัจจุบัน
ในสัปดาห์ที่ผ่านมาค่าเงินบาทแข็งค่าขึ้นอีก 3% สู่ระดับแข็งค่าที่สุดในรอบ 2 เดือนแล้ว ขณะที่ในระยะสั้นเรามองว่าตลาดหุ้นไทยจะได้รับปัจจัยหนุนจาก Foreign Fund Flow มากกว่าตลาดหุ้นในกลุ่ม TIPs อื่นๆ สะท้อนออกมาจากการที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยมีเงินทุนไหลเข้า 124 ล้านดอลลาร์ เทียบกับอินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์ที่มีเงินทุนไหลเข้าเพียง 0.2 และ 100 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ ขณะที่ตลาดหุ้นเอเชียกลับมามีกระแสเงินทุนไหลเข้าเป็นครั้งแรกในรอบ 7 สัปดาห์ราว 783 ล้านดอลลาร์
กลยุทธ์การลงทุน : การลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) แนะนำ “อ่อนตัวซื้อเก็งกำไร” กรณี SET ถอยไม่ต่ำกว่า 1,460 จุด เป้า 1,500/ 1,520 จุด ต่ำกว่า 1,460 จุด “ขาย” สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “ถือหุ้น” ที่ 75% ของพอร์ต โดยที่การลงทุนทั้งสั้นและกลาง เน้นหุ้นในกลุ่ม Top Picks ของเราได้แก่ INTUCH, MFEC, THCOM, PS, LPN, SPALI, PTTEP, BCP, TOP, PTTGC, RS, BEC, AH และ CPALL
