ยืน 1,400 จุดได้ลุ้นหมุนขึ้นทะลุ 1,420 จุด ต่ำกว่า 1,400 จุดไปรอซื้อเพิ่มพอร์ตที่ 1,370 จุด
SET View
- ประเด็นหลักวันนี้ : ในระยะสัปดาห์ (Weekly) เราประเมินว่าตราบใดที่ไม่หมุนลงมาต่ำกว่า 1,370 จุด SET ยังมีโอกาสทะลุ 1,420 จุดขึ้นไปได้อีกครั้ง โดยเรามองเป้าหมายเบื้องต้นไว้ที่ 1,450 จุด ขณะที่ประเด็นผลการประชุม FOMC ของเฟดในวันอังคาร และพุธ เราประเมินว่าถ้าผลออกมาคือเฟดตัดสินใจลดขนาดมาตรการ QE ลงเพียง 1 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน มาอยู่ที่ 7.5 หมื่นล้านดอลลาร์ตามที่ Consensus คาด จะไม่เป็นอุปสรรคต่อการปรับตัวขึ้นของ SET เนื่องจากตลาดหุ้นโลกรับรู้ความเป็นไปได้ในกรณีดังกล่าวไปแล้ว สะท้อนออกมาจากการที่ในสัปดาห์ที่ผ่านมา (5-11 ก.ย.2556) มีกระแสเงินทุนไหลกลับเข้ามายังตลาดหุ้นโลกเป็นครั้งแรกในรอบ 4 สัปดาห์ถึง 1.43 หมื่นล้านดอลลาร์สูงที่สุดในรอบ 2 เดือน
- แม้ว่าในสัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นเอเชียจะยังคงมีกระแสเงินทุนไหลออกอีก 62 ล้านดอลลาร์ แต่ก็ชะลอตัวลงอย่างมากจาก 1.06 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ก่อนหน้า ขณะที่ตลาดหุ้นไทย, อินโดนีเซีย และฟิลิปปินส์กลับมามีเงินทุนไหลเข้าอีกครั้ง 323 , 171 และ 80 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ สะท้อนให้เห็นว่าถ้าขนาดของการทำ QE Tapering ไม่มากกว่าที่ Consensus คาดไว้ที่ 1 หมื่นล้านดอลลาร์/เดือน กระแสเงินทุนในตลาดหุ้นกลุ่ม TIPs ได้ส่งสัญญาณการกลับทิศในระยะสั้นแล้ว ประกอบกับการที่ พ.ร.บ.เงินกู้ 2.2 ล้านล้านบาทจะเข้าสู่การพิจารณาในวาระ 3 ของสภาฯในวันที่ 19-20 ก.ย.2566 ซึ่งจะเป็นปัจจัยหนุนต่อหุ้นในกลุ่มรับเหมาฯ, ธนาคาร, วัสดุก่อสร้าง และที่อยู่อาศัย รวมทั้ง SET โดยรวมด้วย
- กลยุทธ์การลงทุน : ลงทุนระยะสั้น (ไม่เกิน 1 สัปดาห์) “ซื้อเก็งกำไร” ต่อได้ เมื่อ SET กลับไปยืน 1,400 จุดได้เท่านั้น ต่ำกว่า “ขายทำกำไร” ในลักษณะ “Short Against” ไปรอซื้อกลับ 1,370 จุด สำหรับการลงทุนระยะกลาง (1-3 เดือน) แนะนำ “คงสัดส่วนถือหุ้น” ที่ 75% ของพอร์ต ในกลุ่มหุ้น Top Picks ในช่วงที่เหลือของปี ได้แก่ INTUCH, MFEC, THCOM, PS, LPN, SPALI, PTTEP, BCP, TOP, PTTGC, RS, BEC, AH และ CPALL
