กำไรสุทธิปี 2556 ยังเติบโตอย่างมีนัยถึงแม้ว่าจะไม่ชนะงานโครงการแท็บเล็ต
ประเด็นการลงทุน
เรายังคงคำแนะนำ ซื้อ หุ้น SIM เนื่องจากความมั่นใจว่าผลกำไรสุทธิของบริษัทในช่วงครึ่งหลังของปี 2556 จนถึงปี 2557 จะยังคงเติบโตแข็งแกร่งถึงแม้ว่าจะไม่ชนะรอบเทคนิคของงานโครงการแท็บเล็ตนักเรียนก็ตาม เนื่องจากยอดขายเครื่องโทรศัพท์เคลื่อนที่ที่ยังคงเติบโตก้าวกระโดด และการถึงจุดคุ้มทุนของธุรกิจเอ็มวีเอ็นโอในปี 2557
SIM ไม่ผ่านการทดสอบด้านเทคนิคสำหรับงานโครงการแท็บเล็ตนักเรียน
แหล่งข่าวจากคณะกรรมการจัดซื้อจัดจ้างโครงการแท็บเล็ตนักเรียนมูลค่า 4.6 พันล้านบาทจำนวน 1.63 ล้านเครื่องเปิดเผยว่าผู้ที่เข้าร่วมทดสอบด้านเทคนิคโดยการทิ้งแท็บเล็ตลงพื้น (drop test) และผ่านคุณสมบัติมีจำนวน 6 รายจากทั้งหมด 8 ราย แท็บเล็ตของ SIM (เข้าประมูลในนามของ SAMART) เป็นหนึ่งในสองบริษัทที่ไม่ผ่านคุณสมบัติการทดสอบทางเทคนิคข้างต้น ดังนั้นจึงไม่มีคุณสมบัติในรอบถัดไปสำหรับการเข้าร่วมประมูลอีอ๊อคชั่นที่คาดว่าจะเริ่มประมูลในวันนี้ สำหรับอีกหนึ่งบริษัทที่ตกคุณสมบัติในรอบการทดสอบด้านเทคนิคได้แก่ JTS
ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2556 ไว้เท่าเดิมถึงแม้ว่าจะไม่ชนะงานโครงการแท็บเล็ตก็ตาม
ก่อนหน้านี้บริษัทได้เคยกล่าวว่าอาจมีโอกาสเพียงแค่ 50% เท่านั้นที่จะชนะงานโครงการนี้ ดังนั้นจึงไม่ค่อยเป็นประเด็นที่น่าเซอร์ไพร์สมากนักที่ SIM ไม่ผ่านคุณสมบัติด้านเทคนิคของงานโครงการนี้ เราคำนวณมูลค่าเพิ่มจากงานโครงการแท็บเล็ตนักเรียนเข้าไปในประมาณการของเราแล้วสำหรับครึ่งหลังของปี 2556 (รายได้ 952 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้น 15% อัตรากำไรสุทธิ 5.5% กำไรสุทธิในช่วงครึ่งหลังของปี 2556 52 ล้านบาท กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 0.012 บาทต่อหุ้นและราคาเป้าหมายเพิ่มขึ้น 0.37 บาทต่อหุ้นหรือส่งผลกระทบต่อราคาเป้าหมาย 8%)
แต่ถึงแม้ว่า SIM จะไม่ชนะงานโครงการแท็บเล็ต แต่เราก็ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2556 ไว้เท่าเดิมที่ 653 ล้านบาทเนื่องจากตัวเลขกำไรสุทธิสำหรับทั้งปี 2556 ของเรายังถือว่าอนุรักษ์นิยมหรือต่ำเกินไป กำไรสุทธิครึ่งแรกของปี 2556 ซึ่งคาดว่าจะออกมาที่ 377 ล้านบาทคิดเป็น 58% ของประมาณการของเราสำหรับทั้งปี เรายังคงคาดว่ายอดขายสมาร์ทโฟนมีแนวโน้มเติบโตแข็งแกร่งในช่วงครึ่งหลังของปี 2556 จากการเปิดตัวบริการ 3 จีบนคลื่นความถี่ 2.1 กิกะเฮิร์ซของผู้ประกอบการโทรศัพท์เคลื่อนที่ทั้ง 3 รายในช่วงปลายไตรมาส 2/56 และการเปิดตัวสมาร์ทโฟนรุ่นใหม่ของ SIM อีกประมาณ 20 รุ่นในช่วงครึ่งหลังของปี 2556
