แนวโน้มไตรมาส 1/56 เติบโตมากจากธุรกิจตลาดทุน
ประเด็นการลงทุน
เรามีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มกำไรปี 2556-57 ของ KK เนื่องมาจาก 1) รายได้ค่าธรรมเนียมเติบโตมากจากธุรกิจนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และวาณิชธนกิจ 2) สินเชื่อรายย่อยและ SME เติบโตดีต่อเนื่อง 3) การบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ดี (สัดส่วนหนี้ที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ต่อสินเชื่อรวมต่ำ 3.3%) และ 4) สัดส่วนเงินทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงสูง 14.7% (เงินกองทุนขั้นที่ 1 14%) เราคาดว่า KK จะรายงานกำไรจำนวนมากในไตรมาส 2/56 หนุนโดยการเป็นที่ปรึกษาการเงินและการรับประกันการจำหน่ายกองทุน BTS Rail Mass Transit Growth Infrastructure (BTSGIF) ธนาคารมีแนวโน้มจะได้เป็นที่ปรึกษาการเงินและการรับประกันการจำหน่ายสำหรับหุ้น IPO ในครึ่งปีหลังของปี 2556 เป็นต้นไป ซึ่งทำให้กำไรของบริษัทมีแนวโน้มสูงกว่าประมาณการของเรา เรายังคงคำแนะนำ ซื้อเก็งกำไร!
