คาดกำไรสุทธิ 1Q56 เพิ่มขึ้น 19%qoq แต่ลดลง 44%yoy
เราคาดว่า BCP จะประกาศกำไรสุทธิ 1Q56 ออกมาประมาณ 1,364 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 19%qoq แต่ลดลง 44%yoy กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้น QoQ สาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของปริมาณการกลั่นซึ่งปรับตัวสูงขึ้น 17.8%qoq ส่วนกำไรสุทธิที่หดตัวแรงเมื่อเทียบ YoY เป็นเพราะในช่วงไตรมาส 1 ของปีที่ผ่านมาบริษัทมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบจำนวนมากขณะที่ไตรมาสนี้มีกำไรจากรายการดังกล่าวลดลง ส่วนแนวโน้มผลประกอบการในช่วง 2Q56 คาดกำไรสุทธิจะยังเพิ่มขึ้นทั้ง QoQ และ YoY โดยมีปัจจัยหนุนจากการเพิ่มขึ้นของ Crude Run และรับรู้รายได้จากเงินเคลมประกันภัยจากเหตุไฟไหม้โรงกลั่นในส่วนที่เหลืออีกประมาณ 800 ล้านบาท ส่วนทั้งปีเรายังคงประมาณการณ์กำไรสุทธิในปีนี้ตามเดิมโดยคาดกำไรสุทธิประมาณ 5,200 ล้านบาทเพิ่มขึ้น 22%yoy คงคำแนะนำ “ซื้อ” โดยมีราคาเป้าหมายปี 56 ที่ 45.35 บาท
