คาดกำไร 1Q56 เพิ่มขึ้น 2%YoY และ19%QoQ
ประเด็นสำคัญในการลงทุน
-สินเชื่อไตรมาสแรกปี 56 มีแนวโน้มเติบโตต่อเนื่อง : สินเชื่อสุทธิ 2 เดือนแรกปี 56 อยู่ที่ 1.3 ล้านล้านบาทเติบโต 1.9%จากปลายปี 55 จากการเพิ่มขึ้นของสินเชื่อ Term Loan สินเชื่อเพื่อเงินทุนหมุนเวียน และสินเชื่อผู้ประกอบการ SME ทั้งนี้ผู้บริหารตั้งยืนยันเป้าการเติบโตของสินเชื่อทั้งปีตามเดิมที่ 9-11% ในส่วนของสินเชื่อด้อยคุณภาพ (ยังมีเสถียรภาพใกล้เคียงกับปลายปี 55 % และสัดส่วน NPL แต่ธนาคารมีแนวโน้มตั้งสำรองเพิ่มขึ้นจากเดิม 60-70 bps เป็น 70-80 bps ตามหลักความระมัดระวังเพื่อรองรับสถานการณ์ความไม่แน่นอนในอนาคต
-คาดกำไร 1Q56 ราว 9.2 พันล้านบาทเพิ่มขึ้น 2%YoY และ19%QoQ : แม้ในช่วง 1Q56 ธนาคารมีแนวโน้มตั้งสำรองหนี้สูญเพิ่มขึ้นแต่ NIM ที่มีแนวโน้มทรงตัวและการเติบโตของสินเชื่อที่คาดว่าจะเติบโตราว 2.4% และแนวโน้มค่าใช้จ่ายในการดำเนินการที่ค่อนข้างต่ำซึ่งส่งผลให้อัตราส่วน Cost to Income Ratio ต่ำกว่าปกติใน 1Q56 ซึ่งตามสมมติฐานของเราอยู่ที่ 40.3% อย่างไรก็ดี ผู้บริหารได้ชี้แจงว่าค่าใช้จ่ายที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในไตรมาสต่อๆไปและยังคงเป้าทั้งปีที่ 45% ทั้งนี้ ฝ่ายวิจัยคาดกำไรสุทธิประมาณ 9.2 พันล้าบาทซึ่งเพิ่มขึ้น 2%YoY 19%QoQ ซึ่งคิดเป็น 21% ของประมาณการกำไรทั้งปี 56 ที่4.3 หมื่นล้านบาทซึ่งเติบโตราว 26% และยังคงประมาณการตามเดิม
