มีมุมมองเชิงบวก เชื่อกำไรสุทธิเติบโต เป็นปัจจัยสนับสนุนการลงทุน
ประเด็น
- PJW ออเดอร์แน่นรายได้ปีนี้โต 25% ผู้บริหารของ PJW เปิดเผยแนวโน้มรายได้ปี 2555 เป็นไปตามเป้าหมาย และคาดว่าปี 2556 รายได้จะโตต่อเนื่องวางเป้ารายได้เติบโตอีก 20 - 25% ออเดอร์งานผลิตแน่น กำลังการผลิตเพิ่ม หนุนการเติบโต (ที่มา: หนังสือพิมพ์ข่าวหุ้น)
ผลกระทบ
- คงมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตของกำไรสุทธิ 4Q55 – 1Q56 เรามีมุมมองที่เป็นบวกต่อการเติบโตของกำไรสุทธิ โดยเฉพาะใน 1Q56 ที่คาดว่าจะมีรายได้เพิ่มจากลูกค้ากลุ่มยานยนต์ ที่มีคำสั่งซื้อชิ้นส่วนยานยนต์จากค่ายรถยนต์ขนาดใหญ่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งที่ผ่านมารายได้จากกลุ่มลูกค้าดังกล่าวจะมีเพียง 10% ในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา (สัดส่วนรายได้จากกลุ่มน้ำมันหล่อลื่นมากที่สุดถึง 65%) ขณะที่กลุ่มลูกค้าหลักยังคงมียอดคำสั่งซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะกลุ่มบรรจุภัณฑ์น้ำมันหล่อลื่นยนต์ และบรรจุภัณฑ์นมและนมเปรี้ยว ซึ่งเป็นกลุ่มลูกค้าหลักของบริษัท
- ต้นทุนวัตถุดิบเพิ่ม จะเป็นแรงกดดันระยะสั้นเท่านั้น ในช่วง 2 – 3 สัปดาห์ที่ผ่านมา เราเริ่มเห็นการฟื้นตัวของราคาวัตถุดิบ โดยเฉพาะราคา HDPE ที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 10% อย่างไรก็ตามเรามีความกังวลต่อประเด็นดังกล่าวเพียงเล็กน้อยเท่านั้น เนื่องจากปัจจุบันบริษัทยังมีคำสั่งซื้อจากกลุ่มลูกค้าหลักเพิ่ม ซึ่งเรามองว่าเพียงพอชดเชยผลกระทบจากต้นทุนวัตถุดิบที่เพิ่มขึ้น ขณะที่เราเชื่อว่าบริษัทสามารถปรับราคาขายสะท้อนต้นทุนการผลิตที่เพิ่มขึ้นได้ แม้จะมีความล่าช้าประมาณ 2 – 3 เดือน
