SET เป็นเป้าหมาย Fund Flow ลุ้นปิดไม่ต่ำกว่า 1,465 จุด อ่อนตัวซื้อ เป้า 1,500 จุด
SET View
แนวโน้ม SET วันนี้ เราประเมินว่าถ้าในการประชุมธนาคารกลางมาเลเซีย (BNM) วันนี้มีมติคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.0% ตามที่ Consensus คาด จะส่งผลให้ตลาดมีความมั่นใจขึ้นว่าแนวโน้มดอกเบี้ยขาลงของกลุ่มประเทศ ASEAN-5 สิ้นสุดลงแล้ว ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวกกับ SET ในส่วนของแนวโน้ม Foreign Fund Flow ด้วย ขณะที่ SET ยังคงน่าสนใจ ทั้งในส่วนของ Earnings Revision ที่ล่าสุดในช่วง 1 สัปดาห์ที่ผ่านมาตลาดหุ้นไทยถูก Consensus ปรับเพิ่มการขยายตัวของ EPS ในปี 2556 ขึ้นราว 1.2% มาอยู่ที่ 18.0% YoY สวนทางกับค่าเฉลี่ยของ MSCI Asia Pac ex Japan ที่ถูกปรับลดลง 0.2% สู่ระดับ 12.2% YoY และระดับราคาของ SET ที่แม้ว่าในปัจจุบันจะซื้อขายที่ระดับ Forward P/E ที่ 12.4 เท่า สูงกว่าเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยของ MSCI Asia Pac ex Japan ที่ 11.8 เท่า แต่ถ้าพิจารณาจากระดับ PEG ที่ 0.7 เท่ายังคงต่ำที่สุดเป็นอันดับที่ 3 ของภูมิภาค
เรายังรอความชัดเจนในวันนี้ เพื่อประเมินอีกครั้งว่าจะไม่ขยับเป้าหมายของ SET ในช่วงก่อนจบ มี.ค.2556 ขึ้นจาก 1,485-1,500 จุดหรือไม่ ทั้งในส่วนของประเด็นผลการประชุม FOMC ที่ต้องลุ้นว่าเฟดจะกำหนดให้มาตรการ QE3 สิ้นสุดในสิ้นปี 2556 หรือไม่ และในส่วนของผลกระทบจากการชำระหนี้คืนจากโครงการ LTRO ราว 1.37 แสนล้านยูโรของ 278 ธนาคารในยุโรป ซึ่งต้องลุ้นว่าสภาพคล่องส่วนเกินที่หายไปจากตลาดการเงินโลก จะส่งผลให้เกิดแรงเทขายเข้ามาในตลาดสินทรัพย์เสี่ยงหรือไม่
กลยุทธ์การลงทุน การลงทุนระยะสั้น (1-2 สัปดาห์) กรณีที่ SET ยังคงปิดไม่ต่ำกว่า 1,465 (+/-5) จุด แนะนำ “อ่อนตัวซื้อ” โดยมีเป้าหมายก่อนจบ มี.ค.2556 ที่ 1,500 จุด ในหุ้น BCP, IVL, SCB, TCAP, SAT, STANLY, RS, CNT, STEC, TTCL, MFEC และ SAMART ร่วมกับหุ้น TMB ซึ่งเราเห็นสัญญาณของการถูกปรับขึ้นในส่วนของกำไรสุทธิ และราคาเป้าหมายจากโบรกเกอร์ต่างชาติอย่างต่อเนื่อง ในเชิงกลยุทธ์แนะนำ “เก็งกำไร” โดยมีจุด Cut Loss และแนวรับที่ 2.26 บาท และแนวต้าน 2.54 บาท
Stock Picks
CPN (+) บริษัทตั้งเป้าเป็นผู้นำด้านรีเทลของภูมิภาค ผ่านแผนลงทุนในโครงการ "เซ็นทรัลเวสต์เกต" แยกบางใหญ่เนื้อที่ 100 ไร่มูลค่า 1 หมื่นล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะเปิดให้บริการต้นปี 2558 ขณะที่ในส่วนของแนวโน้มในปี 2556 บริษัทเตรียมที่จะเปิดศูนย์การค้าแห่งใหม่อีก 3 แห่ง ได้แก่ที่ อุบลราชธานี, เชียงใหม่ และหาดใหญ่ ขณะที่ประเด็นที่จะสร้างความน่าสนใจกับราคาหุ้นในระยะต่อไปคือการเข้าซื้อกิจการในต่างประเทศ ล่าสุด SAA Consensus ประเมินว่ากำไรสุทธิปี 2556 จะทำจุดสูงสุดใหม่ที่ 5.33 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 12% YoY และประเมินราคาเหมาะสมที่ 93 บาท (Upside 11%) เราจึงแนะนำ “ซื้อเก็งกำไร” โดยมีจุด Cut Loss และแนวรับที่ 81.50 บาท และแนวต้าน 87.00 บาท
SIRI (+) แนวโน้มผลประกอบการยังคงเติบโตต่อเนื่องจากกำไรสุทธิปี 2556 ที่ 3.7 พันล้านบาท เติบโต 35% YoY โดยคงความเด่นจากการเป็นผู้ประกอบการอสังหาริมทรัพย์ที่มียอดขายมากสุดในอุตสาหกรรมถึง 4.8 หมื่นล้านบาท และ งานในมือสูงที่สุดที่ 5.3 พันล้านบาท พร้อมรายได้เติบโตต่อเนื่อง 2 ไตรมาส (4Q55-1Q56) ติดต่อกัน มีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลงวดปี 2555 (ยังไม่ได้จ่ายงวดครึ่งปี) อีก 4% แนะนำ "ซื้อเก็งกำไร" มูลค่าเหมาะสม 4.60 บาท
Technical Plays
ดัชนีหุ้นเมื่อวันก่อนปิดบวกเป็นแนวโน้มขาขึ้นต่อเนื่องในระยะสั้น คาดว่าจะแกว่งตัวในกรอบ 1475-1490 จุด ในแง่ของกลยุทธ์ทางเทคนิค ถ้าดัชนียืนเหนือ 1475 จุด เป็นสัญญาณถือหุ้นหรือเลือกซื้อเก็งกำไรเป็นรายตัวได้ กรณีต่ำกว่า 1465 จุด จะเป็นสัญญาณขาย
