ลงทุนหลากสไตล์ผ่าน กองทุนรวม Global Fund

สวัสดีครับ นักลงทุนหลายท่านมักมีความเข้าใจว่าการลงทุนในกองทุนรววมหุ้นทั่วโลก กองใดก็คงให้ผลลัพธ์ที่ไม่แตกต่างกันมากนัก เพราะขึ้นชื่อว่าเป็นการกระจายเงินออกไปทั่วโลกเหมือนกัน แต่ในโลกความเป็นจริงของตลาดการเงิน กองทุนหุ้นโลกที่บริหารโดย บลจ. ไทย มีความหลากหลายของเนื้อในอย่างลึกซึ้ง หากเราเลือกลงทุนโดยมองเพียงชื่อหน้ากองทุน อาจทำให้โครงสร้างพอร์ตโดยรวมเบี่ยงเบนไปจากเป้าหมายที่แท้จริงได้ วันนี้ผมจะขอให้คุณปิติพงษ์ รุ่งเรืองวุฒิกุล CFP® ผู้เชี่ยวชาญในด้านการวางแผนการเงินของบริษัท Wealth Creation International Investment Advisory Security Co., Ltd. จะมาสรุปรายละเอียดให้ท่านผู้อ่านได้อ่านกันครับ

เริ่มต้นที่กลุ่มแรกกับ [1] กองทุนอิงดัชนีโลก (Passive & Core Broad Market) ซึ่งมุ่งเน้นการสร้างผลตอบแทนให้เกาะไปกับดัชนีชี้วัดหลักอย่าง MSCI World หรือ MSCI ACWI พอร์ตการลงทุนจะกระจายตัวในหุ้นชั้นนำตั้งแต่ 1,400 ถึง 2,800 บริษัท จุดเด่นสำคัญที่สุดคือ อัตราค่าธรรมเนียมรวมต่ำที่สุด และปราศจากความเสี่ยงจากการพึ่งพาผู้จัดการกองทุน จึงเหมาะอย่างยิ่งในการนำมาใช้เป็น แกนหลักของพอร์ต โดยมีข้อสังเกตคือหนังสือชี้ชวนจะระบุชัดเจนว่ามุ่งหวังให้ผลประกอบการเคลื่อนไหวตามดัชนีชี้วัด ทว่าข้อพึงระวังคือพอร์ตจะไม่มีการลดสัดส่วนหุ้นเพื่อจำกัดผลขาดทุนในยามวิกฤติ นักลงทุนจึงต้องพร้อมเปิดรับความผันผวนตามตลาดอย่างเต็มที่

ถัดมาคือกลุ่ม [2] กองทุนหุ้นเติบโตสูงและหุ้นเปลี่ยนโลก (Global Growth) ซึ่งกองทุนรวมในไทยมักเลือกลงทุนในกองทุนอย่าง Baillie Gifford หรือ ARK Invest ที่เน้นคัดเลือกผู้นำด้านเทคโนโลยี คลาวด์ ปัญญาประดิษฐ์ หรือนวัตกรรมเปลี่ยนโลก หุ้นในกลุ่มนี้มักมีอัตราส่วนราคาต่อกำไรและค่าความผันผวนของราคาที่ค่อนข้างสูง จุดเด่นคือการสร้างผลตอบแทนได้อย่างก้าวกระโดดใน ช่วงต้นรอบการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและยุคดอกเบี้ยขาลงที่มีสภาพคล่องสูง อย่างไรก็ดี สิ่งที่ต้องตระหนักเป็นพิเศษคือความเสี่ยงขาลงที่รุนแรง เมื่อใดก็ตามที่อัตราดอกเบี้ยเข้าสู่วัฏจักรขาขึ้นหรือธุรกิจเผชิญแรงกดดันเรื่องความสามารถในการทำกำไร กองทุนกลุ่มนี้อาจปรับฐานลงลึกและต้องใช้เวลาฟื้นตัวยาวนาน 

[3] กองทุนหุ้นคุณภาพ (Quality Growth & Mega-Cap) ถือเป็นคำตอบที่ยอดเยี่ยม สำหรับนักลงทุนที่ต้องการความมั่นคงควบคู่การเติบโต โดยมีกองทุนหลักที่บริหารโดยสถาบันชั้นนำ เช่น Wellington Global Quality Growth, GQG Partners ซึ่งมุ่งเน้นคัดสรรบริษัทขนาดใหญ่ มีอำนาจในการกำหนดราคาสินค้า หนี้สินต่ำ และสร้างผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้นได้อย่างสม่ำเสมอ จุดเด่นคือความสามารถในการจำกัดผลขาดทุนยามเกิดวิกฤตได้ดีกว่าตลาด และยังสามารถเกาะตลาดขาขึ้นได้อย่างมีประสิทธิภาพ จึงเป็นทางเลือกที่ยอดเยี่ยมในการลงทุนช่วงปลายรอบเศรษฐกิจที่เริ่มมีความเสี่ยง แม้ว่าในยามที่ตลาดเป็นกระทิงดุ ผลตอบแทนอาจไม่ได้หวือหวาเท่ากับกลุ่มหุ้นเติบโตสูงก็ตาม

[4] กองทุนหุ้นคุณค่าและสไตล์เน้นมูลค่า (Global Value & High Dividend) จะเหมาะอย่างยิ่งเมื่อทิศทางเศรษฐกิจเข้าสู่สภาวะเงินเฟ้อเร่งตัวหรืออัตราดอกเบี้ยทรงตัวในระดับสูง โดยจะเข้ามาทำหน้าที่เป็นกันชนได้อย่างยอดเยี่ยม กลยุทธ์หลักคือการคัดสรรหุ้นกลุ่มสถาบันการเงิน พลังงาน และอุตสาหกรรมดั้งเดิมที่มีระดับราคาต่ำกว่ามูลค่าพื้นฐาน รวมถึงจ่ายเงินปันผลสม่ำเสมอ แม้ว่าในภาวะตลาดขาขึ้นที่ขับเคลื่อนด้วยกระแสนวัตกรรม ผลการดำเนินงานของกลุ่มนี้อาจเติบโตช้ากว่าตลาดในวงกว้าง แต่ก็นับเป็นเครื่องมือลดความผันผวนและสร้างกระแสเงินสดที่ดีเยี่ยม

หากต้องการความยืดหยุ่นที่พร้อมรับมือทุกสถานการณ์ [5] กองทุนหุ้นโลกเชิงรุกและเติบโตทั่วไป (Active Core Global Equity) คือเครื่องมือที่ช่วยเติมเต็มพอร์ตหลักได้อย่างลงตัว โดยกองทุนหลักมักบริหารโดยทีมงานสถาบันระดับโลกอย่าง Capital Group New Perspective, MFS Meridian หรือ Fidelity โดย ผู้จัดการกองทุนจะใช้วิธีการวิเคราะห์เชิงลึกเพื่อถือหุ้นรายตัวประมาณ 50 ถึง 120 บริษัท ผสมผสานหุ้นทั้งฝั่งเติบโตรวดเร็วและฝั่งเน้นมูลค่าตามรอบวัฏจักร ข้อดีคือช่วยลดความสุดโต่งของผลตอบแทนและมีโอกาสสร้างผลตอบแทนชนะดัชนีตลาด ทว่าผู้ลงทุนต้องยอมรับภาระค่าธรรมเนียมการบริหารที่สูงกว่ากองทุนดัชนีทั่วไป

นอกจาก 5 ประเภทของกองทุนที่กล่าวมาแล้วนั้นยังมีในส่วนของกลุ่มสินทรัพย์เฉพาะทาง ได้แก่ [6] กองทุนความยั่งยืนและผลกระทบเชิงบวก (ESG, Clean & Sustainable) ซึ่งเหมาะกับผู้ที่ต้องการลงทุนควบคู่ไปกับเกณฑ์สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล หรือเน้นธุรกิจพลังงานสะอาด [7] กองทุนธีมเฉพาะทางและเจาะจงปัจจัย (Thematic) เช่น ปัจจัยความผันผวนต่ำที่เน้นรับมือกับความเสี่ยงปลายวัฏจักรเศรษฐกิจ และปิดท้ายด้วย [8] กองทุนหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก (Global Small/Mid-Cap) ซึ่งมักมีความผันผวนของราคาสูงมากแต่มีโอกาสเติบโตทางธุรกิจโดดเด่น

ขอให้ทุกท่านลงทุนด้วยความเข้าใจ รักษาวินัยอย่างสม่ำเสมอ และปล่อยให้พลังของการจัดสรรสินทรัพย์ทำงานอย่างมั่นคงในระยะยาวครับ