ออกแบบพอร์ต สร้างกระแสเงินสดจากเงินลงทุน

สำหรับคนที่มองหาโอกาสสร้างแหล่งรายได้เพิ่มเติม หรือวางแผนสร้างรายได้ไว้รองรับชีวิตหลังเกษียณ “พอร์ตลงทุนที่สร้างกระแสเงินสด” คืออีกหนึ่งแนวทางที่น่าสนใจ โดยหัวใจสำคัญของการสร้างรายได้พอร์ตลงทุนอยู่ที่การเลือกและจัดสรรสินทรัพย์ให้เหมาะสม เพื่อสร้างกระแสเงินสดอย่างต่อเนื่อง ควบคู่ไปกับการบริหารความเสี่ยง และรักษาโอกาสเติบโตของพอร์ตในระยะยาวให้สอดคล้องกับเป้าหมายการลงทุน

ในการออกแบบพอร์ตอาจเริ่มจากการตอบคำถามว่า ต้องการนำกระแสเงินสดก้อนนี้ไปใช้ทำอะไร ใช้เท่าไร และใช้เมื่อใด รวมถึงต้องการให้พอร์ตสร้างเงินก้อนนี้ไปอีกนานแค่ไหน ตัวอย่างเช่น หากต้องการให้เป็นรายได้เสริม หากสร้างกระแสเงินได้มากบ้างหรือน้อยบ้างอาจไม่เป็นปัญหา แต่หากต้องการใช้เป็นเงินสำหรับค่าใช้จ่ายประจำหลังเกษียณ ความสม่ำเสมอของกระแสเงินสดในแต่ละปี อาจสำคัญกว่าการพยายามสร้างผลตอบแทนให้สูงที่สุด

เมื่อได้เป้าหมายชัดเจน ขั้นต่อมาคือการวางองค์ประกอบของพอร์ตให้เหมาะสม โดยควรผสมผสานสินทรัพย์หลากหลายประเภทให้แต่ละส่วนมีบทบาทแตกต่างกันในพอร์ต เช่น ตราสารหนี้ที่ช่วยสร้างรายได้จากดอกเบี้ยได้อย่างสม่ำเสมอและช่วยลดความผันผวนให้กับพอร์ต ส่วนการลงทุนในหุ้นพื้นฐานดีก็จะช่วยเพิ่มโอกาสการเติบโตของเงินลงทุนในระยะยาว และสำหรับหุ้นที่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ดีสม่ำเสมอ หรือ “หุ้นปันผล”

ก็จะช่วยสร้างกระแสเงินสดให้กับพอร์ตได้ต่อเนื่อง การจัดสรรการลงทุนในสินทรัพย์เหล่านี้อย่างเหมาะสม จะช่วยสร้างสมดุลระหว่างกระแสเงินสด ความเสี่ยง และโอกาสเติบโตของพอร์ตในระยะยาว

สำหรับหุ้นปันผล ถือได้ว่าเป็นหนึ่งในองค์ประกอบสำคัญสำหรับพอร์ตที่ต้องการสร้างกระแสเงินสด เพราะนอกจากจะได้รับเงินปันผลระหว่างทางแล้ว ยังมีโอกาสได้รับประโยชน์จากการเติบโตของธุรกิจในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การเลือกหุ้นปันผล ไม่ควรมองเพียงที่อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลหรือ Dividend Yield เท่านั้น แต่ควรพิจารณาควบคู่ไปกับความแข็งแกร่งของธุรกิจ ความสามารถในการสร้างกำไรและกระแสเงินสด ภาระหนี้ ประวัติความสม่ำเสมอในการจ่ายเงินปันผล ตลอดจนแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจและอุตสาหกรรม เพื่อประเมินว่าบริษัทมีศักยภาพในการสร้างรายได้และการจ่ายเงินปันผลได้อย่างต่อเนื่องเพียงใด เพราะเป้าหมายของการสร้างพอร์ตหุ้นปันผล ไม่ใช่เพียงการหา “Yield สูง” ในวันนี้ แต่คือการมองหาแหล่งกระแสเงินสดที่มีโอกาสเติบโตและอยู่กับพอร์ตไปได้ในระยะยาว

สำหรับผู้ที่สนใจหุ้นปันผลในตลาดหุ้นไทยนั้น อาจใช้หุ้นที่เป็นองค์ประกอบของดัชนี SETHD เป็นจุดเริ่มต้นในการศึกษา ดัชนีนี้ประกอบด้วยหุ้น 30 ตัว ที่ตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทยคัดเลือกมาจากหุ้นในดัชนี SET100 โดยพิจารณาเลือกหุ้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและสม่ำเสมอ และมีสภาพคล่องเพียงพอ หากดูรายชื่อหุ้นในดัชนี SETHD ล่าสุด จะพบว่าครอบคลุม 9 หมวดธุรกิจ จาก 5 กลุ่มอุตสาหกรรม ทำให้ผู้ลงทุนมีทางเลือกในการลงทุนที่หลากหลาย ซึ่งโดยทั่วไปแล้วแต่ละอุตสาหกรรมก็จะมีวัฏจักรธุรกิจและปัจจัยที่ส่งผลกระทบหรือขับเคลื่อนผลการดำเนินงานที่แตกต่างกันออกไป การจัดสรรเงินลงทุนไม่ให้ผลตอบแทนขึ้นอยู่กับหุ้นเพียงตัวเดียว หรือกระจุกตัวอยู่ในอุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งมากเกินไป จะช่วยกระจายความเสี่ยงและช่วยให้พอร์ตยังคงสร้างกระแสเงินสดได้ต่อเนื่องในสภาวะตลาดต่างๆ 

อีกเหตุผลหนึ่งที่ทำให้หุ้นปันผลไทยน่าสนใจสำหรับพอร์ตที่ต้องการสร้างกระแสเงินสด คือการที่รายรับอยู่ในสกุลเงินบาท เพราะหากวัตถุประสงค์ของพอร์ตคือรองรับค่าใช้จ่ายในประเทศไทย การลงทุนในหุ้นปันผลไทยก็จะช่วยให้กระแสเงินสดที่ได้รับสอดคล้องกับสกุลเงินที่ใช้จ่าย ช่วยลดความไม่แน่นอนจากอัตราแลกเปลี่ยน โดยเฉพาะหากเป็นการวางแผนให้พอร์ตสร้างรายได้หลังเกษียณอย่างต่อเนื่องในระยะยาว การมีรายรับจากการลงทุนและรายจ่ายอยู่ในสกุลเงินเดียวกันจะช่วยให้สามารถคาดการณ์และวางแผนกระแสเงินสดเพื่อใช้จ่ายได้แม่นยำยิ่งขึ้น 

ท้ายที่สุด การสร้างกระแสเงินสดจากพอร์ตไม่จำเป็นต้องรอให้มีเงินก้อนใหญ่หรือรอจนถึงวันที่เกษียณ แต่สามารถเริ่มได้ตั้งแต่วันนี้ โดยเริ่มกำหนดเป้าหมายว่าต้องการให้พอร์ตสร้างกระแสเงินสดเท่าไร แล้วค่อยๆ ทยอยสะสมสินทรัพย์ที่เหมาะสม เพื่อให้ทั้งเงินลงทุนและกระแสเงินสดมีโอกาสเติบโตไปพร้อมกัน สำหรับผู้ที่สนใจเริ่มศึกษาหุ้นปันผลสามารถใช้เครื่องมือ Stock Screening บน www.settrade.com เพื่อช่วยค้นหาและคัดกรองหุ้นเบื้องต้น โดยสามารถกำหนด อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล (Dividend Yield) รวมถึงอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P/E) รวมถึงปัจจัยพื้นฐานอื่นๆ ก่อนนำไปศึกษารายละเอียดของบริษัทเพิ่มเติมและตัดสินใจลงทุนต่อไป