หากจะถามว่าสินทรัพย์ใดที่เป็น “พระเอก” ท่ามกลางความผันผวนของเศรษฐกิจและความไม่แน่นอนของสถานการณ์ระหว่างประเทศ คำตอบส่วนใหญ่น่าจะหนีไม่พ้น “ทองคำ” ซึ่งทำจุดสูงสุด (All-time High) เมื่อช่วงต้นปีที่ผ่านมา โดยปัจจุบันแม้ราคาจะปรับตัวลงบ้างแต่ก็ยังยืนระยะอยู่ในระดับที่สูง คือประมาณ 70,000 บาทต่อ 1 บาททอง อย่างไรก็ดี เนื่องจากความขัดแย้งในภูมิภาคตะวันออกกลางยังดำเนินต่อไปและยังไม่คลี่คลาย ทำให้หลายคนมองว่าทองคำก็มีโอกาสในการลงทุนหรือเป็นทางเลือกในการซื้อขายทำกำไร แต่ด้วยระดับราคาทองคำที่ค่อนข้างสูงนั้น ก็ส่งผลให้การซื้อทองคำโดยตรงมีข้อจำกัดในการเข้าถึง หรือแม้แต่สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้าอย่าง Gold Online Futures ที่ไม่ต้องใช้เงินเต็มจำนวน และวางเพียง “เงินหลักประกัน” (Margin) ประมาณ 10% ของมูลค่าของสัญญา ก็ต้องใช้เงินหลักประกันในจำนวนที่สูงขึ้นตามไปด้วย จากเดิมที่เคยใช้เงินหลักหมื่นปลายๆ ปัจจุบันอาจต้องใช้ถึงหลักแสนต่อสัญญา ทำให้โอกาสในการเข้าถึงเครื่องมือนี้ อาจเริ่มจำกัดอยู่เพียงแค่นักลงทุนกลุ่มที่มีเงินทุนสูง
ในวันที่ 25 พฤษภาคมนี้ TFEX กำลังจะเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่คือ “Mini Gold Online Futures” ซึ่งถือว่าเป็น “จิ๊กซอว์ตัวเล็ก แต่ทรงพลัง” โดยความน่าสนใจของผลิตภัณฑ์นี้คือการเข้ามาช่วยปลดล็อกข้อจำกัดด้านเงินทุน ด้วยการย่อส่วนสัญญา (Contract Size) ให้เล็กลงกว่าเดิมถึง 10 เท่า จากเดิมที่สัญญามาตรฐานอ้างอิงราคาทองคำโลกขนาดประมาณ 10 ออนซ์ มาเป็น 1 ออนซ์ ซึ่งการย่อส่วนขนาดสัญญาลงมาเหลือเพียง 1/10 ของสัญญาเดิม จะช่วยให้การวางเงินหลักประกัน (Margin) ลดลงมาอยู่ในระดับที่เข้าถึงได้ง่ายขึ้น และสอดคล้องกับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนทั่วไปมากขึ้น
โดยสามารถสรุปความน่าสนใจและกลยุทธ์การใช้ Mini Gold Online Futures ได้เป็น 3 ประเด็นหลักดังนี้
1. การเข้าถึงที่ง่ายขึ้น (Accessibility): ขนาดสัญญาถูกย่อให้ใช้เงินทุนน้อยลง ทำให้เข้าถึงง่ายขึ้น ขณะที่คุณสมบัติอื่นที่เป็นจุดเด่นของ Gold Online Futures ยังคงมีเหมือนเดิม ทั้งการอ้างอิงการเคลื่อนไหวของราคาทองคำในตลาดโลก ทำให้ติดตามและวิเคราะห์ได้สะดวก รวมถึงเสนอราคาซื้อขายเป็นสกุลเงินดอลลาร์ (USD Quote) ซึ่งช่วยลดความกังวลเรื่องความผันผวนของค่าเงินบาทได้
2. ความแม่นยำในการจัดพอร์ต (Precision in Asset Allocation): การมีสัญญาที่เล็กลง ช่วยให้นักลงทุนจัดสัดส่วนพอร์ตได้ละเอียดและยืดหยุ่นขึ้น ตัวอย่างเช่น หากมีพอร์ตลงทุน 1 ล้านบาท การจัดสรรเงินไปลงทุนในทองคำสัญญาใหญ่อาจทำให้มีสัดส่วนการลงทุนในทองคำมากเกินกว่าที่ต้องการ แต่การมี Mini Gold Online Futures ทำให้สามารถกำหนดสัดส่วนทองคำในพอร์ตได้อย่างเหมาะสมขึ้น
3. กลยุทธ์การทยอยสะสม (Scalability): ข้อดีที่สำคัญมากของการย่อส่วนสัญญา คือช่วยเพิ่มความยืดหยุ่นในการตัดสินใจ ในโลกการลงทุนที่ผันผวน การทุ่มเงินก้อนใหญ่ในจังหวะเดียวอาจตัดสินใจได้ยาก หรืออาจมีความเสี่ยงสูงเกินไป แต่ด้วยขนาดของ Mini Gold Online Futures ที่เล็กลง จึงช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้กลยุทธ์ทยอยเข้าสะสมตามจังหวะราคาที่เหมาะสมได้ถึง 10 ครั้ง เพื่อสร้างต้นทุนเฉลี่ยตามที่ต้องการ ซึ่งแต่เดิมการทยอยเข้าสะสมเช่นนี้ มักจะทำได้ยากสำหรับนักลงทุนรายย่อย
เมื่อพิจารณาจาก 3 ประเด็นข้างต้น เห็นได้ว่าแนวทางการใช้งาน Mini Gold Online Futures ไม่ได้จำกัดอยู่เพียงการเก็งกำไร แต่ยังใช้เป็นเครื่องมือบริหารพอร์ตการลงทุนได้อีกด้วย ในวันที่สถานการณ์โลกยังมีความไม่แน่นอนสูง ทำให้ราคาสินทรัพย์ต่างๆ อาจผันผวนอย่างรวดเร็ว และแม้ว่าราคาทองคำจะมีความผันผวนเช่นกัน แต่หลายครั้งมักพบว่าราคาทองคำจะเคลื่อนไหวในทิศทางที่แตกต่างจากสินทรัพย์อื่น นักลงทุนจึงสามารถใช้ทองคำเป็นเสมือน “ประกันภัยประจำพอร์ต” (Portfolio Insurance) เพื่อช่วยลดความผันผวนของพอร์ตโดยรวมได้ ซึ่งผลิตภัณฑ์อย่าง Mini Gold Online Futures ก็จะเข้ามาเป็นเครื่องมือเสริมที่ช่วยให้นักลงทุนปรับพอร์ตได้สะดวกและยืดหยุ่นขึ้น
ท้ายที่สุดแล้ว หัวใจของการลงทุนไม่ได้อยู่ที่ขนาดของเงินทุน แต่ขึ้นอยู่กับการรู้จักเลือกใช้เครื่องมือให้เหมาะสมกับสถานการณ์ การที่จะเปิดให้มีการซื้อขาย Mini Gold Online Futures ใน TFEX นี้ จึงช่วยเพิ่มเครื่องมือให้นักลงทุนสามารถเลือกใช้บริหารพอร์ตได้คล่องตัวตามสถานการณ์และขนาดของพอร์ตที่มี สำหรับผู้ที่สนใจศึกษาแนวทางและกลยุทธ์การใช้ Gold Futures บริหารพอร์ต สามารถศึกษาข้อมูลเพื่อเตรียมพร้อมได้ที่ www.tfex.co.th ก่อนเริ่มซื้อขายในปลายเดือนนี้