ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ฟื้นต่อ ทำจุดสูงสุดใหม่ สวนทางไทยที่อ่อนแรงลง

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ได้แรงหนุนจากปัจจัยการเมืองและฤดูประกาศผลประกอบการ ขณะที่ตลาดหุ้นไทยเริ่มอ่อนตัวจากแรงขายทำกำไร Sentiment ยังอยู่ในกรอบมุมมองเป็นกลาง

ภาพรวมตลาด

ข้อมูลจากทีม Wealth Research หลักทรัพย์บัวหลวง ระบุว่าบรรยากาศการลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังคงปรับดีขึ้นต่อเนื่อง สะท้อนผ่านดัชนี S&P 500 ที่สามารถปรับขึ้นทำจุดสูงสุดใหม่ในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมา สวนทางกับตลาดหุ้นไทยที่ดัชนี SET อ่อนตัวลงจากแรงขายทำกำไรระยะสั้น

มาตรวัดความโลภและความกลัว (Greed & Fear Barometer) คืออะไร

เป็นตัวชี้วัดอารมณ์ตลาดหุ้น ว่านักลงทุนอยู่ในภาวะ กล้าเสี่ยง หรือ กังวล มากน้อยเพียงใด หากตลาดมีความโลภหรือความกลัวมากเกินไป มักนำไปสู่การซื้อหรือขายมากเกินความเหมาะสม และเพิ่มโอกาสที่ดัชนีจะสวิงกลับในทิศทางตรงข้าม

ดัชนีนี้คำนวณจากหลายปัจจัย เช่น มุมมองนักลงทุน แนวโน้มราคา ความผันผวน ปริมาณซื้อขาย และการเคลื่อนไหวของหุ้นโดยรวม เพื่อสะท้อนบรรยากาศการลงทุนในภาพรวม

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ Sentiment เชิงบวกยังหนุนตลาด

ดัชนี S&P 500 ปรับขึ้นต่อเนื่อง จากการขยายข้อตกลงหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านออกไปไม่มีกำหนด รวมถึงการเข้าสู่ฤดูประกาศผลประกอบการบริษัทจดทะเบียน สอดคล้องกับตัวชี้วัด Sentiment ที่ปรับดีขึ้น โดยดัชนี CNN Fear & Greed ขยับจาก 63 จุด เป็น 66 จุด ยังคงอยู่ในโซนความเชื่อมั่นเชิงบวก

ขณะเดียวกัน Market Momentum และ Market Breadth ยังคงฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง สะท้อนแรงซื้อในภาพรวมของตลาดที่ยังแข็งแรง นอกจากนี้ ผลสำรวจความเชื่อมั่นนักลงทุนของ AAII พบว่าสัดส่วนผู้ที่มีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มตลาดในช่วง 6 เดือนข้างหน้าเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ Bull-Bear Spread พลิกกลับมาอยู่ในแดนบวกเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อนหน้า

ตลาดหุ้นไทย เริ่มพักฐานตามแรงขายทำกำไร

สำหรับตลาดหุ้นไทย ดัชนี SET ปิดปรับตัวลง 1.9% จากสัปดาห์ก่อนหน้า สะท้อนบรรยากาศการลงทุนที่อ่อนแอลง โดยดัชนี BLS Greed & Fear Barometer ปรับลดลงจาก 55 จุด เหลือ 50 จุด อย่างไรก็ดี ยังคงยืนในกรอบมุมมองเป็นกลางต่อเนื่องเป็นสัปดาห์ที่สี่

แรงกดดันหลักมาจากองค์ประกอบย่อยด้านความเชื่อมั่นนักลงทุน โดยดัชนี Bull-to-Bear ปรับลดลง ขณะที่ดัชนีปริมาณการซื้อขายเริ่มชะลอตัว หลังจากปรับขึ้นต่อเนื่องและเข้าใกล้ระดับร้อนแรงในช่วงก่อนหน้า

มุมมองต่อตลาดในระยะถัดไป

ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ปรับฟื้นขึ้นแล้วราว 13% จากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนมีนาคม สอดคล้องกับ Sentiment ที่ฟื้นตัวจากโซนความกลัวรุนแรงสู่โซนความเชื่อมั่นเชิงบวก อย่างไรก็ดี ระดับ Put/Call Ratio ที่ปรับลดลงแรงก่อนหน้า สะท้อนการลดสถานะป้องกันความเสี่ยงของนักลงทุน แต่การเริ่มเห็นสัญญาณกลับตัวขึ้นอีกครั้ง อาจบ่งชี้ถึงความผันผวนที่มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น และความเสี่ยงของแรงขายทำกำไรระยะสั้น

ในฝั่งตลาดหุ้นไทย ประเมินว่าการอ่อนตัวของดัชนีในรอบนี้เป็นเพียงการพักฐาน เพื่อลดความร้อนแรงของตลาด หลังจาก Sentiment ยังไม่สามารถขยับผ่านกรอบมุมมองเป็นกลางเข้าสู่เชิงบวกได้อย่างชัดเจน

มุมมองนักลงทุน

ในระยะสั้น ตลาดหุ้นสหรัฐฯ ยังมีแนวโน้มเคลื่อนไหวเชิงบวก แต่ควรระมัดระวังความผันผวนที่อาจเพิ่มขึ้น ขณะที่ตลาดหุ้นไทยยังต้องติดตามการฟื้นตัวของ Sentiment หากสามารถกลับมาแข็งแรงได้ อาจเป็นฐานสนับสนุนการปรับขึ้นในระยะถัดไป

///