เป็นอันรู้กันว่า การลงทุนในปีนี้ ต้องเพิ่มความระมัดระวัง ทั้งจากความเสี่ยงภายนอกที่กระทบเข้ามาถึงภายในประเทศ
นับเป็นย่างก้าวที่น่าสนใจยิ่งนัก โดยเฉพาะอย่างยิ่งกับนักลงทุนรายบุคคล ที่เสมือนหนึ่งเป็นริ้วพลิ้ว พร้อมปลิวไปกับความแรงของพายุเศรษฐกิจ ลูกแล้ว ลูกเล่า….
สถิติที่น่าสนใจของตลาดหุ้นไทยที่เกิดขึ้น พร้อมกับความกังวลใจเล็กๆ ที่พบว่า ตลาดหุ้นไทยอาจกลายเป็นพลังดูดทรัพย์ ควงสว่านจากปลายท่อ ที่ไล่ดูดดะไปตั้งแต่รายเล็ก รายน้อยที่มีเงินเก็บ เงินออมก้อนสุดท้ายของชีวิต เร่เข้ามาตลาดหุ้น ด้วยความหวัง หวังร่ำรวย จากการเข้ามาซื้อขาย เมื่อเห็นข่าว หรือเรื่องเล่าที่บอกต่อกันมาว่า จะรวย… มารวย…
จากรายงานตัวเลข สัดส่วนของผู้ลงทุนรายบุคคล มีมากถึง 70% ของมูลค่าโดยรวมของค่าเฉลี่ยที่มีการซื้อขาย ราวห้าหมื่นล้านบาทต่อวัน หรือคำนวณเป็นราวสามหมื่นห้าพันล้านบาท เห็นแล้ว ชวนคิด ติดตามต่อ เพราะที่เหลืออีกราว 20% เป็นเงินจากต่างประเทศ และที่เหลือเป็นเงินจากกองทุน
ร้อยละเจ็ดสิบ แตกออกมาเป็นบัญชีของนักลงทุนส่วนบุคคล จากรายงานของตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย พบว่า มีบัญชีลูกค้าประเภทนี้ราว 1.1 ล้านบัญชี ซึ่งอาจจะมีการนับซ้ำ หนึ่งคนอาจเปิดพอร์ตไว้กับโบรกเกอร์ ราว 2-3 แห่ง และมีนักลงทุนที่มีบัญชีซื้อขายสม่ำเสมอ เรียกว่า เทรดกันรายวัน หรือรายชั่วโมง หรือทุกสัปดาห์ ราว 2-3 แสนราย
ย่อส่วนลงไปอีกเป็น “ขาใหญ่” ประเภทเสี่ย ป., เสี่ย ก., และอีกหลายเสี่ยที่เรียกกัน อีกเยอะราย กระจุกอยู่อีกเพียงหยิบมือ อาจจะเพียงหลักพันคนเท่านั้น ที่อาจรวยจริงและยิ่งรวย ไม่รวมนักลงทุนเฉพาะราย เฉพาะกลุ่ม ที่มักจะถูกเชิดชู ให้ขึ้นมาเป็น “ผู้ร่วมลงทุนแบบหุ้นส่วนกลยุทธ์” ที่มักจะนำมาเป็นกลุ่มที่ได้รับ “ใบเขียว” ในการจัดสรรหุ้นเพิ่มทุนมีเงื่อนไขพิเศษ ด้วยเหตุแห่งการจะเข้ามาช่วยทำงานให้กิจการนั้น เจริญงอกงาม เติบโต ได้ในอนาคต ทั้งใกล้และไกล
เรื่องนี้เป็นเรื่องที่ทางหน่วยงานอย่างตลาดหลักทรัพย์แห่งประเทศไทย ยอมรับมีการกำหนดเรื่องนี้ไว้จริง เพื่อเปิด เอื้อทางให้บริษัทจดทะเบียนมีช่องทางในการทำงานดำเนินธุรกิจได้อย่างสร้างสรรค์
แต่พบว่า ในรอบ 18 เดือนที่ผ่านมา ประเด็นนี้ถูกนำมาชูเป็นเรื่องเด่นของหลายบริษัท ที่ถือโอกาส “ตามน้ำ” จังหวะตลาดหุ้นเฟื่องฟู เพิ่มทุน และจัดสรรให้ผู้ลงทุนเฉพาะกลุ่ม - Private Placement (PP) อย่างหนาตา มากเป็นประวัติการณ์ ราว 17 แห่ง มูลค่าราวสองหมื่นล้านบาท ทั้งนี้ ไม่นับรวมมูลค่าราคาตลาด ที่เมื่อนำออกมาเทขายบนกระดาน ฟันกำไรกันไปเหนาะๆ น่าจะเกิดกว่า 10 เท่า ขึ้นไป
นักลงทุนรายบุคคล ก็ได้แต่มองตาปริบๆ ถูกถล่มราคาย่อยและยับ
ตาปริบๆ บรรทัดถัดมา คือ แล้ว เห็นกันจังเบอร์แบบนี้ หน่วยงานกำกับ ทำอะไรบ้างไหม….
พูดไปก็จะหาว่าดิฉันเข้าข้างไปไหมล่ะ…. ทั้ง ก.ล.ต. และ ตลาดฯ เต้นเหมือนกันคะ เลิกโลกสวย ออกมาระดมความคิดเห็น และล้อมรั้ว เกณฑ์เดิมที่เคยให้ไว้ ถูกหยิบมาทบทวนทันที ตั้งแต่การให้บันทึกรายละเอียดของความเห็นของกรรมการบริษัทเป็นรายบุคคล เหมือนการเขียนวินิจฉัยส่วนตนของท่านผู้พิพากษา ยังไง ยังงั้นเลย และต้องเปิดเผยต่อสาธารณชนด้วย เช่น ขึ้นเว็บไซต์ของบริษัทเองและส่งมายังเว็บไซต์ของตลาดฯ ให้นักลงทุนหรือผู้ถือหุ้นรายอื่นๆ เห็นกันคาตาไปเลยว่าใครลงมติอย่างไร หรือ “คุก” กันเห็นๆ หากผิดกฎหมาย หรือระเบียบในข้อหนึ่งข้อใด… ไหมล่ะ… ชักหวาดเสียวบ้างแล้วซิ….
อีกเรื่อง คือ ควรต้องกำหนดระยะเวลาในการถือครองหุ้นไว้สักระยะ จากเดิมก่อนหน้าไม่เคยระบุไว้ กาลที่ผ่านมา เมื่อหุ้นเข้าพอร์ตก็ถล่มขายได้ทุกราคา รายย่อยก็ยับตามระเบียบ….ส่วนจะกำหนดไว้ยาวนานเท่าใด ยังต้องรอหารือกัน และรับฟังความคิดเห็นจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้องกันอยู่ อีกไม่นานน่าจะมีประกาศอย่างเป็นทางการออกมา
เรื่องนี้ รายบุคคลได้เฮ… อย่างน้อยมีการเคลื่อนไหวจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง แม้ว่าอาจดูไม่ทันใจโก๋ ที่ขาใหญ่มากวาดทำเงินจากตลาดไปแยะแล้ว เพิ่งจะมาล้อมคอก เถอะนะ… โลกเปลี่ยน เกณฑ์ก็ต้องปรับ จะช้า จะไว ก็ยังดีกว่านิ่งเฉย แหม… ปีนี้ - 2558 ตลาดฯ เขาประกาศว่าจะเป็น “ดิจิทัล” น่าจะเร็วขึ้นหรือเร็วเป็นดิจิทัลบ้างล่ะคะ
ส่วนความห่วงใยเรื่อง หุ้นผีบอก หุ้นอภินิหาร ที่พุ่งสลอน ตัวแล้ว ตัวเล่า… ตลาดฯ เขาก็มีมาตร ตั้งแต่ยาสามัญประจำบ้าน อย่าง Cash Balance จนมาถึงการจับตาสามใบเถา อย่างราคาที่ขยับขึ้น ปริมาณหุ้นที่สูงขึ้น และการเปลี่ยนมือที่น่าตั้งข้อสงสัยรายหุ้น น่าจะมีส่วนช่วยสอดส่องแทนนักลงทุนรายบุคคลที่อาจรู้ไม่เท่าทันข้อมูลบ้างล่ะ
แต่ที่รู้ๆ กัน หากขจัดความโลภ ไม่ข้องแวะกับหุ้นที่ขาดปัจจัยพื้นฐานรองรับ น่าจะดีสุด พูดไปก็เหมือน “ขัดลาภ” แต่ดิฉันก็ยังอยากพูด พูดบ่อย พูดถี่ ดีกว่าไม่มีใครพูดเลยนะคะ….
ฝากงาน “จิตอาสา” ส่งท้ายความ : สมาคมส่งเสริมผู้ลงทุนไทย เปิดรับสมัคร อาสาพิทักษ์สิทธิผู้ถือหุ้น ก่อนเข้าสู่ฤดูกาล AGM 2558 อีก 2 รุ่นสุดท้าย คือ 13-14 กุมภาพันธ์ และ 24-25 กุมภาพันธ์ นี้ เท่านั้น พลาดแล้ว ต้องรอปีหน้าเลยนะ….ขอบอก….โทร. เลย 02 359 1196