Goldman Sachs เตือนระวัง ‘สินเชื่อโลก’ ระเบิด เสี่ยงผิดนัดชำระหนี้ครั้งใหญ่

สำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า “จอห์น วอลดรอน” ประธานบริษัท Goldman Sachs Group Inc. ออกโรงเตือนถึงความเสี่ยงร้ายแรงที่เกิดจากการขยายตัวอย่างก้าวกระโดดของ “สินเชื่อ” ทั่วโลกในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่ม "สินเชื่อภาคเอกชน" (Private Credit) ซึ่งมีมูลค่าสูงถึง 5 ล้านล้านดอลลาร์ 

 วอลดรอนชี้ว่า “หากเกิดสถานการณ์เลวร้ายขึ้น การผิดนัดชำระหนี้จะไม่ใช่เรื่องที่ดี และทุกคนในระบบการเงินจะได้รับผลกระทบร่วมกัน”

การเติบโตด้านสินเชื่อได้เพิ่มขึ้นอย่างมหาศาล ซึ่งส่วนใหญ่อยู่ในสินเชื่อภาคเอกชน รองลงมาคือ พันธบัตรผลตอบแทนสูง และสินเชื่อที่มีการกู้ยืม

‘ฉ้อโกงสินเชื่อ’ สัญญาณอันตราย 

ตลาดสินเชื่อกำลังเผชิญกับความกังวลอย่างหนักเกี่ยวกับช่องโหว่ที่ซ่อนอยู่ หลังจากเกิดกรณีการฉ้อโกงที่ถูกกล่าวหาถึง 3 ครั้งในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา

•  Zions Bancorp และ Western Alliance Bancorp โดยเมื่อวันที่ 16 ต.ค.68 ที่ผ่านมา ทั้งสองธนาคารเปิดเผยว่าพวกเขาตกเป็นเหยื่อของการฉ้อโกงสินเชื่อที่ปล่อยให้กับกองทุนที่เน้นลงทุนในสินเชื่ออสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ที่กำลังมีปัญหา
• Tricolor Holdings บริษัทปล่อยสินเชื่อรถยนต์ซับไพรม์ หรือสินเชื่อแก่ผู้ที่มีประวัติเครดิตไม่ดี ประกาศล้มละลายไปเมื่อเดือนที่แล้ว
• First Brands Group ผู้จำหน่ายชิ้นส่วนรถยนต์รายใหญ่ยื่นขอล้มละลายตามมาในภายหลัง ท่ามกลางข้อกล่าวหาเรื่องการฉ้อโกง

การล้มละลายเหล่านี้ส่งผลกระทบโดยตรงต่อตลาดสินเชื่อ ทำให้ธนาคาร และบริษัทการลงทุนต้องบันทึกผลขาดทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่ง JPMorgan Chase & Co. ที่ได้รับผลกระทบจากการล้มละลายของ Tricolor เป็นมูลค่า 170 ล้านดอลลาร์

จากเหตุการณ์เหล่านี้ เจมี่ ไดมอน ซีอีโอของ JPMorgan Chase ได้ออกมาเตือนว่า "อาจมีแมลงสาบมากกว่านี้" ซึ่งหมายความว่าการฉ้อโกง และปัญหาหนี้เสียที่เกิดขึ้นอาจเป็นเพียงจุดเริ่มต้น และอาจมีปัญหาที่คล้ายกันซ่อนอยู่ในระบบการเงินอีกมาก

ในขณะเดียวกัน วอลดรอน กล่าวว่า ความผันผวน และความสูญเสียที่เกิดขึ้นเมื่อเร็วๆ นี้ อาจเป็นสัญญาณที่บ่งชี้ว่า "เศรษฐกิจระดับล่างกำลังประสบปัญหา และมีการกู้ยืมเงินจำนวนมาก"

หลังจากที่มีการกล่าวถึงปัญหาเรื่องการฉ้อโกงสินเชื่อของธนาคารเมื่อเร็วๆ นี้ ได้สร้างความตึงเครียดขึ้นในอุตสาหกรรมการเงิน โดยเฉพาะกับบริษัทสินเชื่อเอกชน ซึ่งมองว่าคำกล่าวเหล่านั้นเป็นการโจมตี และตั้งคำถามอย่างรุนแรงต่อมาตรฐานการตรวจสอบสถานะทางการเงินในการทำข้อตกลงของพวกเขา

มาร์ค ลิปชูลท์ซ (Marc Lipschultz) ประธานบริษัท Blue Owl Capital Inc. โต้กลับว่า ปัญหาที่เกิดขึ้นกับสินเชื่อฉ้อโกงนั้นเกิดจากธนาคารเอง ดังนั้นธนาคารควรกลับไปตรวจสอบบัญชีของตนเองแทนที่จะวิจารณ์ผู้อื่น 

วอลดรอนสรุปในท้ายที่สุดว่า ผู้เล่นในตลาดสินเชื่อส่วนบุคคล และธนาคารต่างก็เป็นส่วนหนึ่งของโลกการเงินเดียวกัน และไม่ควรถูกมองว่าแตกต่างกัน "ผมไม่เข้าใจจริงๆ ว่าทำไมเราถึงพูดถึงสินเชื่อภาคเอกชนเป็นเรื่องหนึ่ง และการให้สินเชื่อในระบบธนาคารเป็นอีกเรื่องหนึ่ง มีระบบเดียว"  และเตือนว่า หากเกิดปัญหาทางการเงินขึ้นจริง "ทุกคนในระบบอาจได้รับผลกระทบอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้"

พิสูจน์อักษร....สุรีย์  ศิลาวงษ์