ความกังวล IMF ปรับลด GDP โลก กระทบบรรยากาศลงทุนช่วงสั้น

หุ้นยุโรปและสหรัฐฯ ปรับลดลงหลังประธานาธิบดีทรัมป์ประกาศว่า สหรัฐฯ เตรียมเรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจากสหภาพยุโรป (EU) คิดเป็นมูลค่า 1.1 หมื่นล้านเหรียญสหรัฐฯ นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ปรับลดตัวเลขคาดการณ์ GDP โลกเหลือ 3.3% (จากคาดการณ์เมื่อม.ค.ที่ 3.5%) และปรับลด GDP สหรัฐฯ เหลือ 2.3% (จาก 2.5%) และยูโรโซนเหลือ 1.3% (จาก 1.6%) โดยมีความเสี่ยงหลักจากสงครามการค้า, นโยบายการเงินของเฟด และการออกจากยุโรปของอังกฤษ (Brexit)

กำไรไตรมาส1-2/62 ถูกกดดันจากกม.คุ้มครองแรงงานใหม่ สิทธิประโยชน์ลูกจ้างที่เพิ่มขึ้นโดยเฉพาะการตั้งสำรองชดเชยเลิกจากพนักงานอายุเกิน 20 ปี ขึ้นเป็น 400 วัน (จาก 300 วัน) จะทำให้บจ.ต้องตั้งสำรองค่าใช้จ่าย ซึ่งมีแนวโน้มกดดันกำไรในช่วงไตรมาส 1/62 หรือ 2/62 ทั้งนี้กลุ่มที่คาดรายงานกำไรไตรมาส 1/62 เป็นบวกทั้ง QoQ และ YoY ได้แก่ กลุ่มไฟฟ้า (+492% QoQ, +50%YoY) กลุ่มการเงิน (+9% QoQ, 19% YoY) การแพทย์ (+81% QoQ, +11% YoY) และท่องเที่ยว (+48% QoQ, 11% YoY)

กลุ่มธนาคารรายงานกำไรกลุ่มแรก คาดกำไร +17% QoQ, -7% YoY ดีขึ้นจากไตรมาสสุดท้ายปีก่อน จากต้นทุนที่ลดลง แต่ลดลง 7% YoY เนื่องมาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (non-interest income) ที่อ่อนลง และค่าใช้จ่ายการตั้งสำรองที่สูงขึ้น โดยมีธนาคารที่คาดรายงานกำไรเติบโตขึ้นทั้ง QoQ และ YoY ได้แก่ BBL (+14%QoQ,+2% YoY), BAY (+4% QoQ, +2% YoY) และ TISCO (+8% QoQ, +5% YoY)

อาจมีแรงทำกำไรช่วงสั้นลงทดสอบ 1650+/- ก่อนขึ้นทดสอบ 1670-1700 จุด เรายังชอบหุ้นกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น ปิโตรฯ ที่ราคาสะท้อนผลการดำเนินงานผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว อาทิ PTT, PTTEP, TOP, BCP, PTTGC, SCC รวมถึง หุ้นที่น่าสนใจอื่นๆ อาทิ CPF, TU, CPALL, AOT, ERW, MINT,STEC, GPSC, EGCO, BTS, BEM / กลุ่มร.พ. เราชอบ RJH, BCH / หุ้นเข้า MSCI หนุนแรงเก็งกำไรใน INTUCH, RATCH, DTAC, CENTEL และหุ้นอื่นที่ถูกเพิ่มน้ำหนัก / ดอกเบี้ยต่ำเป็นเวลานาน บวกต่อกลุ่มการเงิน อาทิ AEONTS, SAWAD, KTC, MTC, TK, GCAP

ภาพรวมกลยุทธ์: คาดมีแรงทำกำไรช่วงสั้น จากการทดสอบ 1660 จุด  ยังคงมุมมองเชิงบวกต่อภาพรวมการลงทุน   // หุ้นแนะนำวันนี้ BBL, PTTGC, TSR* (เป้า 2.90 ตัดขาดทุน 2.26), AQUA* (เป้า 0.70 ตัดขาดทุน 0.48)

แนวรับ 1650-1654 / แนวต้าน : 1660-1670 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

 

ประเด็นการลงทุน

ทรัมป์ขู่ขึ้นภาษีสินค้านำเข้า EU – ทรัมป์ทวีตข้อความขู่เรียกเก็บภาษีสินค้านำเข้าจาก EU มูลค่า 1.1 หมื่นล้านเหรียญฯ เพื่อตอบโต้ที่ EU ใช้มาตรการอุดหนุนแอร์บัส ซึ่งเป็นบริษัทผู้ผลิตเครื่องบินคู่แข่งของสหรัฐฯ

เชื่อมั่นนักลงทุนทรุด 17% - "เฟทโก้" เผยดัชนีเชื่อมั่น นักลงทุนช่วง 3 เดือนข้างหน้าวูบหนัก 17.72% เหตุกังวลปัจจัยการเมืองไม่ชัด มั่นใจส่งผลกระทบแค่ชั่วคราว เชื่อหลังตั้งรัฐบาลได้ ดึงเม็ดเงินต่างชาติไหลกลับ

คสช. เตรียมใช้ ม.44 อุ้มค่ายมือถือ – คสช. เตรียมออก ม.44 อุ้มกลุ่มผู้ประกอบการค่ายมือถือ ยืดเวลาจ่ายค่าคลื่น 900MHz งวดที่ 4 ออกไป เพื่อให้มีเงินมาประมูล 5G  

 

ประเด็นติดตาม: 10 เม.ย. – ประชุมนโยบายการเงินยุโรป, EU พิจารณาขยายเส้นตาย Brexit,ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ / 11 เม.ย. – FOMC meeting minutes / 12 เม.ย. – ดุลการค้าจีน

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)