เน้นเลือกรายตัว หลังการเมืองที่ร้อนแรงขึ้น เพิ่มความผันผวนระยะสั้นให้ตลาด

ผู้แทนการค้าสหรัฐฯ มีกำหนดเดินทางหารือเจรจาการค้ากับจีน 14-15 ก.พ.นี้ ซึ่งเราประเมินมีความเป็นไปได้ที่ อาจมีการเลื่อนกำหนดเส้นตายการขึ้นภาษีนำเข้าออกไปจาก 1 มี.ค. ซึ่งจะเป็นปัจจัยบวก นอกจากนี้ความกังวลสถานการณ์หยุดดำเนินงานของหน่วยงานรัฐ (shutdown) ที่อาจเกิดขึ้นหลังหมดงบประมาณชั่วคราว 15 ก.พ. น่าจะบรรเทาลงหลังมีรายงานว่าทั้งสองฝ่ายเห็นชอบในหลักการที่จะหลีกเลี่ยงปัญหาดังกล่าว

MSCI รอบนี้ไม่มีการปรับ นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิ การปรับหุ้นตามดัชนี MSCI รอบนี้ (rebalancing) ไม่มีหุ้นไทยถูกปรับเข้า/ออกจากดัชนี แรงซื้อ (Fund Flow) ในภูมิภาคมีสัญญาณชะลอหลังการแข็งค่าของเงินสหรัฐฯ นักลงทุนต่างชาติกลับมาขายสุทธิหุ้นไทย, อินโดนีเซีย และเกาหลีใต้ แต่ยังคงซื้อสุทธิหุ้นไต้หวัน

กังวลเสถียรภาพทางการเมืองรวมถึงคสช. ความกังวลต่อสถานการณ์การเมืองเพิ่มขึ้น การยื่นยุบพรรคทษช.ให้กกต.พิจารณา และอาจมีการยื่นศาลรัฐธรรมนูญ เพื่อตีความ ทำให้เกิดความแตกแยกทางการเมือง นอกจากนี้เริ่มมีความกังวลต่อเสถียรภาพของคสช. จากกรณีผู้นำเหล่าทัพพร้อมใจไม่เข้าประชุมการรักษาความปลอดภัยในพระราชพิธีบรมราชาภิเษก หลังเกิดกรณีคำสั่งปลดผู้นำเหล่าทัพ แม้หัวหน้าคสช.ยืนยันว่าเป็นคำสั่งปลอม สถานการณ์ดังกล่าวทำให้นักลงทุนในประเทศชะลอการลงทุนเพื่อประเมินสถานการณ์  

ผันผวนและโมเมนตัมระยะสั้นชะลอ ลงทุนและเก็งกำไรในเชิงตั้งรับ เรามองเป็นโอกาสเก็งกำไรหุ้นขนาดใหญ่ที่ปรับลงแรงสะท้อนแนวโน้มผลการดำเนินงานที่แย่ไปแล้วในไตรมาส 4/61 อย่างกลุ่มพลังงาน โรงกลั่น เน้นตั้งรับเมื่ออ่อนตัว PTT, PTTEP, TOP, BCP ทั้งนี้เราชอบกลุ่มค้าปลีก อาหาร ท่องเที่ยว ไฟฟ้า สาธารณูปโภค อาทิ CPALL, ROBINS, CPF, TU, AOT, ERW, MINT, EGCO, GSPC, BEM, BTS

ภาพรวมกลยุทธ์: แกว่งตัว 1630-1660 จุด โมเมนตัมช่วงสั้นชะลอตัวทั้งจากบรรยากาศลงทุนภายนอกและการเมือง รวมทั้งผันผวนจากการเข้าเขตซื้อมากเกินในช่วงสั้น การปรับตัวลงไม่หลุด 1625 จุด ตลาดไม่เสียภาพเชิงบวก // หุ้นแนะนำวันนี้ GPSC, CPF, GUNKUL /เก็งกำไร NER* (เป้า 2.80 ตัดขาดทุน 2.28), PLANB* (เป้า 7 ตัดขาดทุน 6.25)

แนวรับ 1625-1635 / แนวต้าน : 1643-1647 จุด สัดส่วน : เงินสด 40% : พอร์ตหุ้น 60%

ประเด็นการลงทุน

กำลังซื้อต้นปีไม่ฟื้น - ภาพรวมธุรกิจค้าปลีกไทย คาดครึ่งปีแรก กำลังซื้อผู้บริโภคซึม แนะรัฐผลักดันมาตรการหวังลุ้นสิ้นปีโต 3% เสนอรัฐเร่งออก 8 มาตรการช่วยเหลือ

สศค.ไฟเขียวเอกชนตั้งบริษัทดูแลที่ดิน - สศค.เปิดทางเอกชนตั้งบริษัทให้เช่าที่ดินการเกษตร ชี้เป็นการบริหารจัดการทรัพย์สิน เสียภาษีต่ำ

ยอมควักจ่าย 500 ล. แลกคดีปั่นหุ้น BA  - "นพ.ปราเสริฐ" และพวกอีก 2 คนยอมจ่ายค่าปรับทางแพ่ง 500 ล้าน ฐานปั่นหุ้นบางกอกแอร์เวย์ส

ควบรวมธนาชาต+ทหารไทย - ทหารไทยจ่อถกบอร์ดโค้งสุดท้ายควบรวมธนชาต ลุ้นเซ็นเอ็มโอยูเดือน ก.พ. คลังหวั่นใส่เงินเพิ่มทุนอ่อนไหว เป้าโจมตีการเมือง นัดถก 13 ก.พ.ควบทหารไทย

ประเด็นติดตาม: 13 ก.พ. – ตัวเลขเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือน ม.ค., ประธานเฟดกล่าวสุนทรพจน์ / 14 ก.พ. – ตัวเลขการค้าจีน เดือน ม.ค. / 14-15 ก.พ. –หารือสงครามการค้าที่จีน

(* หมายถึง หุ้นทางกลยุทธ์ ซึ่งอาจมีคำแนะนำต่างกับพื้นฐาน หรือที่ไม่ ได้อยู่ในการวิเคราะห์ของ UOBKH ซึ่งนักลงทุนควรพิจารณาตั้งจุดตัดขาดทุน 3-5% ของราคาที่เข้าซื้อ)