MORNING CALL ACTION NOTES (18 มิ.ย.61)

SET Index วันศุกร์ผันผวนในกรอบแคบแดนลบ แม้ราคาน้ำมันปรับขึ้น แนวโน้ม ศก.ในประเทศฟื้น แต่เงินบาทที่อ่อนค่ายังหนุน Fund flow ไหลออกโดยกลุ่ม ENERG กดดันมากสุดแม้มีแรงหนุนบางส่วนจากกระแสการเข้าซื้อกิจการระหว่าง 2 โรงไฟฟ้าใหญ่ ด้านกลุ่ม COMUN มีผลบวกและลบหักล้างกันในกลุ่มหลัง ADVANC ประกาศไม่เข้าร่วมการประมูลคลื่น 1800 Mhz โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,704.82 จุด (-5.04 จุด) Volume 6.88 หมื่นลบ. มาจาก Foreign Net -7,468.49 ลบ.  TFEX Net +1,877 สัญญา ตราสารหนี้ -4,558.99 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย  

+ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของยูโรโซนอยู่ที่ระดับ 1.9% ในเดือนพ.ค. เมื่อเทียบรายปี                                                                                   

+ดัชนีความเชื่อมั่นของผู้บริโภคสหรัฐพุ่งขึ้นสู่ระดับ 99.3 ในเดือนมิ.ย.

+โกลด์แมน แซคส์ปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐโต 4% ในไตรมาส 2 หลังภาคการผลิตแกร่ง

-ดาวโจนส์ปรับตัวลง เนื่องจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับการทำสงครามการค้าระหว่างสหรัฐและจีน

-สหรัฐประกาศบัญชีสินค้านำเข้าจากจีนล็อตแรก 818 รายการถูกเรียกเก็บภาษี 6 ก.ค. ขณะที่จีนตอบโต้ด้วยการประกาศบัญชีรายการสินค้าสหรัฐที่ถูกเรียกเก็บภาษีนำเข้า วงเงินรวม 5 หมื่นล้านดอลล์

-น้ำมันดิบปิดร่วงลงจากแรงกดดันจากรัสเซียและซาอุฯไฟเขียวเพิ่มการผลิตน้ำมัน 1.5 ล้านบาร์เรล เริ่มเดือนหน้า ขณะที่แท่นขุดเจาะน้ำมันในสหรัฐเพิ่มขึ้นเป็นสัปดาห์ที่ 4 สูงสุดรอบกว่า 3 ปี

-เฟดเผยการผลิตภาคอุตสาหกรรมของสหรัฐลดลง 0.1% ในเดือนพ.ค. โดยได้รับผลกระทบจากการเกิดเพลิงไหม้ครั้งใหญ่ที่โรงงานผลิตชิ้นส่วนของรถบรรทุกในรัฐมิชิแกน

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 1.63 แสนล้านบาท ค่าเงินบาท32.61 บาท/US

ภาวะตลาดหุ้นไทยถูกกดดันจากความกังวลสงครามการค้าโลก ราคาน้ำมันที่ปรับลดลงจากความกังวลเรื่องกำลังผลิต และ fund flow ไหลออก ซึ่งน่าจะบดบังปัจจัยบวกเรื่องการปรับเพิ่มคาดการณ์ GDP สหรัฐ  คาดดัชนีอ่อนตัวลงในกรอบ 1,695-1,710 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มส่งออก ค่าเงินบาทอ่อนค่าสู่ 32.61 บาท/US

- CPALL ADVANC CPN EA GPSC TVO มีโอกาสทำ Window dressing

- หุ้นที่ Laggard ดัชนี CPF CK STEC UNIQ

- JUBILE ATP30 AGE XO SSP TPCH หุ้น MAI ที่คาดว่ากำไรปี 61 เติบโต

- BANPU ราคาถ่านหินทรงตัวในระดับสูง 115$/Ton

หุ้นแนะนำพิเศษ

• + ค่าเงินบาทวานนี้เป็น : อ่อนค่ากว่า 1.6% ภายในเวลาเพียง 1 วันทำการ โดยตั้งแต่ต้นงวด 2Q61 จนถึงปัจจุบัน อ่อนค่ารวมกว่า 4.8% จึงคาดว่าน่าจะส่งผลบวกต่อผู้ประกอบการในกลุ่มส่งออก ให้มีความสามารถในการทำการทำกำไรที่ดีขึ้นได้
• ทั้งนี้ สำหรับกลุ่มที่ได้ประโยชน์หลักๆ ได้แก่ ส่งออกอาหาร (CPF GFPT TU เป็นต้น) อย่างไรก็ตาม ยังเผชิญแรงกดดันจากราคาสินค้าเกษตรที่ยังต่ำอยู่ จึงคาดว่ากลุ่มที่ได้ประโยชน์อีกกลุ่มที่น่าสนใจ คือ กลุ่มส่งออกสินค้าอิเล็กทรอนิกส์ (KCE SVI DELTA HANA) ซึ่งน่าจะมีอัตรากำไรขั้นต้นที่ฟื้นตัว QoQ เป็นอย่างน้อย หลังจากที่ผลประกอบการของหลายรายหดตัวในงวด 1Q61 จากค่าเงินบาทแข็ง
• ความเห็น ฝ่ายวิจัยเลือก HANA จาก 4 รายดังกล่าว เป็น Top pick ของกลุ่ม เนื่องจากมี Yield มากสุดในกลุ่มที่ราว 5.7% และยังมี Forward PER ที่ใกล้ต่ำสุดของกลุ่มที่ 12 เท่า โดยเชิงคุณภาพ HANA ยังเป็นมีรายได้แบบ Consignment (รับจ้างประกอบโดยลูกค้าเป็นผู้จัดส่งวัตถุดิบให้) มากสุดในกลุ่ม ทำให้ HANA มีความเสี่ยงด้านต้นทุนวัตถุดิบต่ำสุดท่ามกลางภาวะ วัตถุดิบหลัก “Passive Component” ที่ยังคงขาดตลาด บ่งชี้แนวโน้มทิศทางขาขึ้นในระยะ 1 ปีข้างหน้าเป็นอย่างน้อย หลังจากที่ราคาต้นทุนดังกล่าวปรับขึ้นไปกว่า 20% ในปี 60

ส่องหุ้น

• MTC      แนวรับ 25-35.00 บาท       แนวต้าน 36.25 , 37.50 บาท
• KCE      แนวรับ 00 บาท                 แนวต้าน 38.00-38.25 , 39.00 บาท
• TCMC   แนวรับ 54 บาท                  แนวต้าน 2.64 , 2.78 บาท

หุ้นมีข่าว   

·        +PTTEP เผยโครงการโมซัมบิกเซ็นสัญญาขายก๊าซ LNG ให้ลูกค้า 2 รายปริมาณรวม 2.6 ล้านตัน/ปี

·        +PTT ใส่เกียร์เดินหน้าส่ง PTTOR เข้า ตลท. ลั่น 1 ก.ค.นี้ เริ่มทยอยโอนทรัพย์สินให้ PTTOR และกำหนดเสร็จภายในไตรมาส 3/61 พร้อมเข้าเทรดปี 62 ล่าสุดจับมือ KBANK พัฒนา “PTT e-Wallet” ชำระค่าสินค้าในปั๊มน้ำมัน-ร้านค้าปลีก(ที่มาข่าวหุ้น)   

·        +SYNEX ออเดอร์เรียงคิวเพียบ หนุนครึ่งแรกปี 2561 ฟอร์มแจ่ม พร้อมการันตีรายได้โตตามนัด 15% จากปีก่อนที่ 3.26 หมื่นล้านบาท รับดีมานด์ทุกช่องทางขยายตัว แถมเดินหน้าผุดสินค้าใหม่อย่างต่อเนื่อง ขยายฐานลูกค้า-เปิดช่องรับทรัพย์เพิ่ม(ที่มาทันหุ้น)   

·        ประเด็นบวกลุ่มรับเหมา EEC เร่ง TOR ลงทุนขยายสนามบินอู่ตะเภา มูลค่า 2 แสนล้านบาท คาดแล้วเสร็จ ก.ย.นี้ ก่อนออกประกาศเชิญชวน ต.ค. 2561 ระยะแรกพัฒนาให้รองรับได้ที่ 15 ล้านคนต่อปี สร้างเสร็จปี 2566(ที่มาข่าวหุ้น)

·        ANAN (ราคาปิด 4.72 Bloomberg Consensus 4.75) เปิดเผยว่าเริ่มโอนกรรมสิทธิ์ห้องชุดห้องแรกของโครงการ"แอชตัน อโศก"เมื่อ 15 มิ.ย.

·        ความเห็น โครงการดังกล่าวเป็นโครงการร่วมลงทุนกลับบริษัทในกลุ่มของบริษัท มิตซุย ฟูโดซัง จำกัดโดย ANAN ถือหุ้น 51% มูลค่าโครงการ 6.7 พันล้านบาท มียอดจองแล้ว 98% แต่ได้มียอดคืนราว 24% หลังโครงการมีปัญหาโอนล่าช้า และบริษัทได้คืนเงินให้กับลูกค้าตามสัญญาไปแล้ว  ซึ่งในส่วนนี้โครงการจะนำกลับมาขายใหม่ในราคาตลาดซึ่งคาดจะสูงกว่าราคาที่ขายไปครั้งแรก คาดการโอนส่วนใหญ่จะอยู่ในช่วงครึ่งปีหลัง ข่าวเริ่มโอนโครงการดังกล่าวได้น่าจะเป็น sentiment เชิงบวกกับราคาหุ้น Bloomberg คาดกำไรปี 61 ราว 1,736 ล้านบาท +30%YoY