MORNING CALL ACTION NOTES (4 พ.ค.61)

ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ ผันผวนในกรอบแคบหลัง FED คงดอกเบี้ย แต่ยังส่งสัญญาณการปรับขึ้นในปีนี้ จึงเป็นข้อจำกัดต่อการฟื้นตัวของตลาดหุ้นทั่วโลก ขณะที่นักลงทุนต่างชาติยังคงขายสุทธิอย่างต่อเนื่อง โดยกลุ่ม ENERG หนุนตลาดหลักตามราคาน้ำมันฟื้นตัว ส่วน BANK มาหักล้าง เป็นผลให้ SET Index ปิดที่ 1,790.80 จุด (-0.33 จุด) Volume 5.88 หมื่นลบ. ทั้งนี้เป็น Foreign Net -3,043.27 ลบ.  TFEX Net +564 สัญญา ตราสารหนี้ -9,358.58 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นจากความกังวลต่อความไม่แน่นอนหลังสหรัฐฯ จะกลับมาคว่ำบาตรอิหร่านอีกรอบ ด้วยการถอนตัวจากข้อตกลงนิวเคลียร์นานาชาติปี 2015

+ดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นท่ามกลางการซื้อขายที่ผันผวนแม้ว่าผลประกอบการของหลายบริษัทจะน่าผิดหวัง แต่ตัวเลขเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งทำให้ดัชนีรีบาวด์ได้

+ตัวเลขขาดดุลการค้าของสหรัฐลดลง 15.2% สู่ระดับ 4.9 หมื่นล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนก.ย.ปีที่แล้ว ประสิทธิภาพการผลิตเพิ่มขึ้น 0.7% ในไตรมาส 1 ดัชนีภาคบริการ PMI ดีดตัวสู่ระดับ 54.6 ในเดือนเม.ย. และคำสั่งซื้อภาคโรงงานเพิ่มขึ้น 1.6%

+ยูโรสแตท เปิดเผยว่า เงินเฟ้อในกลุ่มยูโรโซนปรับตัวลงแตะ 1.2% ในเดือนเม.ย. จากระดับ 1.3% ในเดือนมี.ค

-ผู้ขอสวัสดิการสหรัฐเพิ่มขึ้น 2,000 ราย สู่ระดับ 211,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว และดัชนีภาคบริการISMของสหรัฐร่วงลงสู่ระดับ 56.8 ในเดือนเม.ย.

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 8.39 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทอยู่ที่ 31.63 บาท/USD

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับปัจจัยหนุนจากตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐที่ปรับตัวดีขึ้นหนุนให้ดาวโจนส์กลับมาปิดบวกได้ อีกทั้งราคาน้ำมันยังปรับตัวขึ้นต่อหนุนหุ้นกลุ่มพลังงาน แต่ Fund Flow ของนักลงทุนต่างชาติยังคงมีสถานะขายอย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยกดดันต่อดัชนี คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,780-1,800 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 100$/Ton +9% ในช่วง 7 วันที่ผ่านมา

- AOT เผย 6 สนามบินช่วงสงกรานต์ผู้โดยสารโต 8.5% เที่ยวบินโต 10.2%

- คาด KTC BEAUTY เข้าMSCI และลุ้นเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย (ที่มา ข่าวหุ้น)

- กลุ่มสินค้าส่งออก GFPT TU XO TFG BR เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.63 บาท/USD

- PTTEP PTTGC IRPC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 68.43 $/bbl

- หุ้นปันผลเด่น NYT PL AP

 

หุ้นแนะนำพิเศษ

PSL (ราคาปิด 13.40 บาท Bloomberg Consensus 14.92 บาท)

- รายงานกำไรปกติ 1Q61 ออกมาที่ 107.6 ล้านบาท พลิกจากขาดทุนในช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้าที่ 59 ล้านบาท หลังรายได้เฉลี่ยต่อลำต่อวันเพิ่มขึ้นราว 27%YoY ตามทิศทางดัชนี BDI และยังคงเป็นรายได้ค่าระวางเรือที่อยู่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอย่างต่อเนื่อง

- ผู้บริหารเผยมุมมองเกี่ยวกับ อุปสงค์ – อุปทาน ของเรือเทกองว่าในช่วงปี 61 – 62 น่าจะยังเห็นการขยายตัวของอุปสงค์ที่มากกว่าการขยายตัวของอุปทาน โดยเน้นย้ำไปที่ปี 63 ซึ่งเป็นปีที่น่าจะมีการบังคับใช้กฎเกณฑ์น้ำมันเชื้อเพลิงกำมะถันต่ำ ซึ่งจะเป็นผลบวกต่ออุตสาหกรรมในหลากหลายมุม ทั้ง 1) กดดันให้ต้องลดความเร็วในการเดินเรือ ซึ่งคาดจะช่วยลดอุปทานไปได้ถึง 17% (จากปี 61 – 62 ที่คาดจะเพิ่มขึ้นราวปีละ 2%) 2) การลงทุนติดตั้งระบบจัดการน้ำถ่วงเรือ ซึ่งจะกดดันให้ผู้ประกอบการเรือเก่า ต้องมีการปลดระวางเรือเพิ่มเติม

- นอกจากนี้ BDI ล่าสุดยังมีการปรับขึ้นอีก 2.2% ติดต่อกันเป็นวันที่ 2 รวมกัน 3.7% มาอยู่ที่ 1,376 จุด เป็น Sentiment เชิงบวกระยะสั้น แนะนำให้ “ซื้อเก็งกำไร”

หุ้นมีข่าว   

·        + BPP ส่องผลงานโค้ง 2/2561 ร้อนแรง หลังทยอย COD โรงไฟฟ้าในญี่ปุ่นและจีน เพิ่มอีกกว่า 99.5 เมกะวัตต์ หนุนกำลังผลิตรวมปี 2561 แตะ 2160 เมกะวัตต์ มั่นใจรายได้-กำไรปีนี้ดีกว่าปีก่อน เดินหน้าศึกษาลงทุนโรงไฟฟ้าเพิ่มเติม แย้มอยู่ระหว่างเจรจาพันธมิตรยักษ์ใหญ่ในญี่ปุ่น-จีน-ลาว (ที่มาทันหุ้น)   

·        SSP (ราคาปิด 7.50 ซื้อ ราคาเหมาะสม 10.50) ส่งสัญญาณผลงานไตรมาส 2/61 ร้อนแรง หลังบุ๊กรายได้ขายไฟโรงไฟฟ้า Hidaka เข้าเต็มไตรมาส ด้านผู้บริหารลั่นเดินเกมตามแผน คาดทิศทางผลประกอบการปีนี้สูงกว่าปีก่อน  (ที่มาทันหุ้น)

·        ความเห็น : คาด 1Q61 ผลประกอบการอาจอ่อนตัวลงจาก 4Q60 เนื่องจากโรงไฟฟ้า Hidaka COD 1 มี.ค. ที่ผ่านมาแต่รับรู้ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารไปแล้วทำให้ผลประกอบการปกติอาจอ่อนตัวลง แต่ 2Q61 จะรับรู้รายได้จากโรงไฟฟ้า Hidaka เข้ามาเต็มไตรมาส แต่ยังมีความเสี่ยงเรื่องอัตราแลกเปลี่ยนเงินไทยที่แข็งขึ้นเมื่อเทียบกับเงินญี่ปุ่น ที่อาจทำให้เกิด FX loss ได้ คาดว่าปี 61 จะมีกำไรจากการดำเนินงานราว 464 ลบ. +37 %YoY 

·        + TTCL ได้รับงานโครงการก่อสร้างใหม่ 2 โครงการ มูลค่ารวม 1.3 พันลบ.

·        + เมืองไทยแคปปิตอล (MTC) หรือชื่อเดิม MTLS  โล่งอก เหตุกฎหมายการเงินใหม่ไม่มีข้อกำหนดเพดานดอกเบี้ยไว้ห้ามเกิน 15% พร้อมยังคิดค่าธรรมเนียมได้ (ที่มาข่าวหุ้น)

·        + BTS ปัจจัยบวกเต็มมือ งบปี 60/61 กำไรโตเด่น ธุรกิจรถไฟฟ้าขาขึ้น-บุ๊คกำไรพิเศษขายสินทรัพย์ให้ “U” จับตาแผนเข้าประมูลไฮสปีดเทรน 3 สนามบิน เพิ่มอัพไซด์ในอนาคต กูรูเลือกเป็นหุ้น Defensive Stock รับมือตลาดหุ้นผันผวนได้ดี (ที่มา ข่าวหุ้น)