MORNING CALL ACTION NOTES (2 พ.ค.61)

ภาวะตลาดหุ้นวานนี้ แกว่งตัวกรอบแคบแม้ ศก.สหรัฐฯเริ่มฟื้นตัวแต่ยังคงมีการเฝ้าติดตามการประชุม FED มาจำกัด Upside โดยรวมกลุ่ม PROP COM ENERG หนุนตลาด หักล้างโดย HELTH และ TRANS ส่งผลให้SET Index ปิดที่ 1,780.11 จุด (+2.09 จุด) Volume 4.76 หมื่นลบ. Foreign Net -2,723.11 ลบ.  TFEX Net -3,268 สัญญา ตราสารหนี้ +1,114.70 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ไฉซินเผยดัชนี PMI ภาคการผลิตจีนเดือนเม.ย.เพิ่มขึ้นแตะระดับ 51.1

+ธปท. คาด GDP Q1/61 โตใกล้เคียง Q4/60 ที่โต 4%

+ดัชนีผลผลิตอุตสาหกรรม (MPI) มี.ค. +2.62%YoY และในช่วง 1Q61 +3.93%YoY อัตราการใช้กำลังการผลิต 76.06% สูงสุดในรอบ 60 เดือน

+การใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมี.ค. และดัชนีการทำสัญญาขายบ้านที่รอปิดการขายสหรัฐเพิ่มขึ้น 0.4% ในเดือนมี.ค.

+ ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตสหรัฐ ปรับตัวขึ้นสู่ระดับ 56.5 ขณะที่ดัชนีภาคการผลิตของ ISM ลดลงสู่ระดับ 57.3

+กระทรวงพาณิชย์ เผย CPI เมย. 61 โต 1.07% ทำนิวไฮในรอบ 14 เดือน

- ดาวโจนส์ปรับตัวลงจากความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดหลังดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลสหรัฐพุ่งขึ้น 2.0%

-น้ำมันดิบปรับตัวลงหลัง EIA ระบุกำลังผลิตของประเทศเพิ่มขึ้นเป็น 10.264 ล้านบาร์เรลต่อวันในเดือนกุมภาพันธ์ สูงสุดเป็นประวัติการณ์

+/- ครม.ขยายเวลามาตรการส่งเสริมประกอบธุรกิจในรูปนิติบุคคลออกไปม.ค.-ธ.ค. 61 จากเดิมสิ้นสุดปี 60

+/- Fund Flow ต่างชาติมีสถานะขาย YTD ขาย 7.95 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทอยู่ที่ 31.78 บาท/USD

**จับตาผลการประชุม FED รู้ผลเช้า 3 พ.ค.

ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยกดดันจากความกังวลต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ FED หลังมาตรวัดเงินเฟ้อส่งสัญญาณพุ่งขึ้น ราคาน้ำมันปรับลง ประกอบกับ Fund Flow  มีสถานะขายสุทธิต่อเนื่อง  บดบังปัจจัยบวกจากศก.ในประเทศที่ออกมาดีบ่งชี้ถึงการฟื้นตัวต่อเนื่อง  คาด SET เคลื่อนไหวในกรอบ 1,767-1,790 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- BANPU ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้นสู่ 102$/Ton +10% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมา

- AOT เผย 6 สนามบินช่วงสงกรานต์ผู้โดยสารโต 8.5% เที่ยวบินโต 10.2%

- คาด KTC BEAUTY เข้าMSCI และลุ้นเพิ่มน้ำหนักหุ้นไทย (ที่มา ข่าวหุ้น)

- TVO ราคากากถั่วเหลืองขึ้นแรงต่อกัน 6 วัน 8.9% ส่วน ขณะที่เม็ดถั่วเหลืองขึ้นเพียง 2.1% ส่วนกำไร 1Q61 น่าจะออกมาดีเยี่ยม

- กลุ่มอิเล็กทรอนิกส์ HANA DELTA KCE และกลุ่นสินค้าส่งออก GFPT TU XO TFG BR เงินบาทอ่อนค่าสู่ 31.78 บาท/USD

- PTTEP PTTGC IRPC ราคาน้ำมันทรงตัวในระดับสูงที่ 67.25 $/bbl

- หุ้นปันผลเด่น BAFS GLOW KIAT NYT PL AP

หุ้นแนะนำพิเศษ

BANPU (ราคาปิด 19.40 Bloomberg Consensus 27.17)

• ราคาถ่านหินปรับตัวขึ้น 10% ในช่วง 5 วันที่ผ่านมาสู่ระดับ 102$/Ton เนื่องจากอินโดนีเซียยังคงอยู่ในช่วงฤดูฝนทำให้การผลิตถ่านหินทำได้น้อยลง ขณะที่สำนักข่าว Reuters คาดว่าความต้องการใช้ถ่านหินอีก 2 ปีต่อจากนี้ยังมีอุปสงค์จากเอเชียกว่า 70% เพื่อใช้ในการผลิตไฟฟ้าเป็นปัจจัยหนุนต่อราคาถ่านหินเพิ่มเติม (hellenicshippingnews.com)
• เรามองว่าราคาหุ้นรับรู้ข่าวเรื่องค่าปรับคดีความหงสาไปแล้วโดยค่าปรับต่ำกว่าที่คาดเหลือเพียง 2.7 พันล้านบาท ขณะที่ Consensus คาดว่าผลประกอบการ 1Q61 จะขาดทุน 5 ร้อยล้านบาทจากค่าปรับดังกล่าว แต่กำไรปกติปรับตัวขึ้นเนื่องจากราคาถ่านหินทรงตัวในระดับ 92-105 $/Ton

หุ้นมีข่าว   

·        ประเด็นบวก CPF GFPT ส.ผู้ผลิตไก่ฯ มั่นใจกลางปีนี้ราคาเนื้อไก่ส่งออกกลับมาดีขึ้นหลังอียู-ญี่ปุ่นสั่งซื้อเพิ่ม  คาดมูลค่าส่งออกแตะแสนลบ.

·        + PSTC ฉายภาพงบครึ่งปีแรก 2561 ไปได้สวย ตุน Backlog เต็มหน้าตัก 1.9 พันล้านบาท ชี้ธุรกิจพลังงานเตรียม COD โรงไฟฟ้าใหม่ ดันกำลังผลิตแตะ 35.6 MW จ่อฮุบ PPA โซลาร์เวียดนามเฟสแรก 50 MW พฤษภาคมนี้ เคาะรายได้ปี 2561 โตกระโดด 1-2 เท่าตัว (ที่มา ทันหุ้น)

·        + SYNEX มั่นใจรายได้ปี 2561 โตทะลุ 5,000 ล้านบาท มองแนวโน้มไตรมาส 2/2561 ยังโตต่อเนื่อง เผยอยู่ระหว่างเจรจาเพิ่มแบรนด์สินค้า 1-2 ราย คาดสิ้นปีมีสินค้าประมาณ 60 แบรนด์ พร้อมปรับเป้ารายได้กลุ่มประเทศอินโดไชน่าโตไม่ต่ำกว่า 30% ตั้งเป้าภายในปี 2562 มีรายได้แตะ 1,000 ล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)

·        + QH (ราคาปิด 3.06 Bloomberg Consensus 3.54) เตรียมเปิดขายคฤหาสน์หรูใหม่ สไตล์ทัสคานี โครงการลัดดารมย์ อิลิแกนซ์ วงแหวน-สาทร จำนวน 207 ยูนิต มูลค่า 3,200 ล้านบาท ในช่วงวันที่ 19-20 พ.ค.นี้ (ที่มา ข่าวหุ้น)

·        ความเห็น คาดการเปิดโครงการระดับบนที่มีมูลค่าสูงจะช่วยหนุนการเติบโตของยอดขาย presale ใน Q2/61 เมื่อเทียบกับไตรมาสแรกมีมูลค่าโครงการที่เปิดขายไม่มากนัก และเป็นโครงการสำหรับลูกค้าระดับกลาง  Bloomberg Consensus คาดกำไรปี 61 ราว 3.6 พันล้านบาท +4% ทั้งนี้ เราชอบที่ QH มี yield สูงเฉลี่ยปีละ 6-7%  เหมาะถือลงทุนระยะยาวรับเงินปันผล

·        + AMA (ราคาปิด 10.1 บาท รอซื้อสะสม ราคาเหมาะสม 14.80 บาท)

·        ผู้บริหารคาด ผลประกอบการ 2Q61 ยังเติบโตตามแผน หลังสามารถปรับขึ้นค่าขนส่ง YTD ได้แล้วกว่า 15% ส่วน 2H61 คาดรายได้เติบโตขึ้นจากช่วงครึ่งปีแรก พร้อมกับอยู่ระหว่างการพิจารณาภาวะตลาดขนส่งทางเรือเพื่อเตรียมซื้อเรือเพิ่มอีก 1 ลำ ส่วนธุรกิจรถ คาดเพิ่มกองรถได้อีกราว 30 คันในงวด 3Q61 เพื่อรองรับงานขนส่งไบโอดีเซล โดยรวมยังคาดรายได้ปี 61 เติบโต 30%YoY (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)

·        ความเห็น ท่ามกลางภาวะราคาน้ำมัน (ต้นทุนราว 20 – 30%) YTD ที่ปรับขึ้นกว่า 9% รวมถึงค่าเงินที่แม้มีการอ่อนตัวต่อเนื่องตั้งแต่ช่วงกลางเดือน เม.ย. 61 แต่ยังคงอยู่ในโซนแข็งค่า (YTD –2.6%) ยังคงมากดดันการปรับขึ้นค่าระวางเรือ ให้เกิดเป็นความกังวลผลกำไรอ่อนตัว YoY ไปอีก 1 – 2 ไตรมาส อย่างไรก็ตาม ราคาหุ้นปัจจุบันมีการปรับตัวลดลงมาสะท้อนความกังวลไปมากแล้วกว่า 22% YTD แต่ระยะสั้นคาด 1Q61 กำไรอ่อนตัว 40%YoY จึงแนะนำให้ผ่านการรายงานผลประกอบการ รวมถึงติดตามการอ่อนค่าของเงินบาท และราคาน้ำมันก่อนเริ่ม “ซื้อสะสม”