MORNING CALL ACTION NOTES (15 ธ.ค.60)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวขึ้นต่อเนื่องจากกลุ่ม ENERG COMM PETRO และ TRANS เป็นแรงหนุนตามลำดับ ภายหลังจาก Sentiment การฟื้นตัวของ ศก.สหรัฐฯเริ่มส่งสัญญาณแข็งแกร่ง ทำให้ SET Index ปิดที่ 1714.99 จุด (+8.06 จุด) Volume 4.7 หมื่นลบ. โดย Foreign Net –601.59 ลบ.  TFEX Net +4,771 สัญญา ตราสารหนี้ +634 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นหลัง EIA เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐปรับตัวลงติดต่อกันเป็นสัปดาห์ที่ 4

+สหรัฐ ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 0.8% ในเดือนพ.ย. หลังจากเพิ่มขึ้น 0.5% ในเดือนต.ค. สอดคล้องกับจำนวนผู้ยื่นขอรับสวัสดิการลดลง 11,000 รายสู่ระดับ 225,000 ราย

+ECB ประกาศคงดอกเบี้ยที่ 0% และคงวงเงิน QE ที่ระดับ 6 หมื่นล้านยูโร/เดือนจนถึงสิ้นปีนี้ และลดลงสู่ระดับ 3 หมื่นล้านยูโร/เดือนในต้นปีหน้า อย่างไรก็ตามอาจมีการขยาย QE หากแนวโน้มเศรษฐกิจแย่ลง

+ เม็ดเงินจากกองทุน LTF และ RMF

-ดาวโจนส์ปรับตัวลงจากความวิตกกังวลที่ว่า การผลักดันร่างกฎหมายปฏิรูปภาษีหลังจากวุฒิสมาชิก 2 รายจากพรรครีพับลิกันได้ออกมาส่งสัญญาณว่าจะไม่ลงมติ

- ตุรกีเตรียมเปิดสถานทูตในกรุงเยรูซาเลมฝั่งตะวันออก พร้อมรับรองเป็นเมืองหลวงปาเลสไตน์

+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติพลิกกลับมาขายรวม 11 วันราว 1.08 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่า 32.51  Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือน ก.ย. ราว  1.25 แสนสัญญา)

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้รับแรงกดดันจากความกังวลเรื่องการปฎิรูปภาษีของสหรัฐ และความรุนแรงที่อาจตามมาหลังตุรกีเตรียมรับรองเมืองเยรูซาเลมฝั่งตะวันออกเป็นเมืองหลวงของปาเลสไตน์ อย่างไรก็ตามตั้งเลขเศรษฐกิจที่สดใสของสหรัฐและราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้นจะเป็นตัวช่วยพยุงดัชนี  คาดวันนี้ SET จะอ่อนตัวลงโดยมองกรอบการเคลื่อนไหว 1,705-1,723 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- หุ้นเข้าคำนวณดัชนี FTSE SET Large Cap ได้แก่ EA  ส่วนดัชนี FTSE SET Mid Capได้แก่ BGRIM, ORI, PRM, RATCH, RS, TOA มีผล 18 ธ.ค.

- หุ้นเข้าคำนวณ SET50= BCP BEAUTY CENTEL TPIPP SAWAD WHA

- หุ้นที่มีโอกาส Window dressing SCB KTB PTTEP

- หุ้นได้ประโยชน์จากการปฏิรูปภาษีสหรัฐ IVL

- SUPER PSTC ได้รับคัดเลือก SPP HYBRID Firm  

- ERW ปลัดท่องเที่ยว หนุนใช้มาตรการภาษีกระตุ้นเที่ยวไทยเที่ยวไทย

- หุ้นที่ผลประกอบการผ่านจุดต่ำสุดไปแล้ว ANAN COMAN XO MALEE TWPC JUBILE AMA

หุ้นแนะนำพิเศษ

PSTC  (ราคาปิด 0.80 ราคาเหมาะสม 0.9 บาท (ยังไม่คำนวณผลกระทบจากเพิ่มทุน PP 2.65 พันล้านหุ้น))

• ได้สัญญาขายไฟฟ้า SPP Hybrid ขนาด 23 MW (กำลังการผลิตติดตั้ง 30 MW) จ.แพร่ ช่วยเพิ่มกำลังการผลิตอีก 73% จากในปัจจุบันมีกำลังการผลิต 41 MW
• เราคาดว่าผลประกอบการจะ Turnaround ในปี 60 จากการรับรู้กำลังการผลิตไฟฟ้าที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยผลประกอบการ 9M60 อยู่ที่ราว 38 ล้านบาท เติบโต 360%YoY โดยเราคาดกำไรปี 60 อยู่ที่ราว 53 ล้านบาทเติบโต 236%YoY และผลประกอบการมีโอกาสเติบโอย่างต่อเนื่องในปี 61 จากการเข้าประมูลโรงไฟฟ้า SPP semi firm นอกจากนี้ในระยะยาวมีโอกาสเติบโตจาก Biggas (PSTC เข้าซื้อ 51%) มีศักยภาพในการเติบโตจากทั้ง 3 ธุรกิจคือ ธุรกิจจำหน่ายก๊าซ LPG ให้ครัวเรือน ธุรกิจก๊าซ LNG สำหรับอุตสาหกรรม และโครงการลงทุนท่อขนส่งน้ำมันไปยังภาคตะวันออกซึ่งมีนัยสำคัญต่อการเติบโต

หุ้นมีข่าว   

·        KIAT (ราคาปิด 0.57 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 0.66 บาท) ปี 61 เชื่อผลงานเริ่มฟื้นขานรับงานขนส่งเข้าเต็มปี คว้างาน PTT หนุน วางเป้ารายได้เติบโต 8-10% พร้อมศึกษาแผนขยายธุรกิจขนส่งใหม่ เสริมฐานแกร่งในอนาคต (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)

·        งานใหม่ที่เข้ามา ล้วนเป็นสินค้ากลุ่มใหม่ของบริษัททั้งสิ้นไม่ว่าจะเป็น LPG / LNG / และกากอุตสาหกรรม และยังมีปัจจุบันสนับสนุนเฉพาะตัวในแต่ละผลิตภัณฑ์ดังกล่าว ส่วนธุรกิจจำหน่ายอุปกรณ์รักษาความปลอดภัยน่าจะมาช่วยชดเชยธุรกิจบริหารจัดตลังสินค้า (ได้รับผลลบจากการเลิกธุรกิจของ PDI) ที่จะหายไปเต็มปีในปีหน้า โดยรวมยังคาดว่ากำไรปี 61 - 62 ยังเติบโตเฉลี่ยได้ราว 10% ต่อปี สถานะทางการเงินปลอดหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย นอกจากนี้ Market Cap. หักลบด้วย Working Cap. ยังคิดเป็น Forward PER เพียง 13 เท่า ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 5 ปี ที่ 17 เท่า แนะนำ "ซื้อ" ราคาเหมาะสม 0.66 บาท

·        FTE (ราคาปิด 3.22 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 4.25 บาท) ตอกย้ำพื้นฐานแน่น มั่นใจรายได้ปี 60 โตตามเป้า 20% มีลุ้นประมูลงานใหญ่หวังต่อยอดงานในมือเข้ามาช่วงไตรมาส 1/2561 (ที่มา : หนังสือพิมพ์ทันหุ้น)

·        ปี 60 มีประมาณการรายได้ใกล้เคียงกับเป้าหมายบริษัทดังกล่าว โดยน่าจะเป็นไปตามคาดด้วย Backlog งานรับเหมารองรับแล้วราว 240 ล้าน ส่วน Trading รอส่งมอบอีก 140 ล้าน ปี 61 งานประมูลส่วนใหญ่มาจาก EGAT หรืองานปรับปรุงระบบดับเพลิงสถานีไฟฟ้าแรงสูง ซึ่งมีมูลค่ารวมกันราว 350 ล้านบาท น่าจะมีการเริ่มประมูลตั้งแต่ช่วง 1H61 ซึ่งคาดว่า FTE จะได้รับงานเป็นสัดส่วนราว 70% ใกล้เคียงสัดส่วนเดิมที่เคยทำมาในอดีต นอกจากนี้ FTE ยังเป็นบริษัทที่ได้รับผลบวกจาก EEC ตามแผนการก่อสร้างนิคมฯซึ่งเป็นกลุ่มตลาดใหม่ของบริษัทฯ ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" FTE ราคาเหมาะสม 4.25 บาท

·        DREIT             ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าดุสิตธานี มาจากการแปลงสภาพกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และสิทธิการเช่าดุสิตธานี (DTCPF) ในอัตรา 1 DTCPF : 1 DREIT พร้อมกับจ่ายเงินเฉลี่ยคืนทุนจำนวน 1.06 บาทต่อหน่วยลงทุน สินทรัพย์ของโครงการได้แก่ 1.โรงแรมดุสิตธานี ลากูน่า ภูเก็ต 2.โรงแรมดุสิตธานี หัวหิน และ 3.โรงแรมดุสิตดีทู เชียงใหม่ 

·        FSMART ปรับเป้ายอดเติมเงินปีนี้เพิ่มเป็น 3.5 หมื่นลบ.จากเดิม 3.2 หมื่นลบ.หลังขยายตู้บุญเติมได้มากกว่าคาด สิ้นปีนี้มีความเป็นไปได้ว่าบริษัทจะสามารถติดตั้งตู้เติมเงินออนไลน์บุญเติมได้ 128,000 ตู้จากเดิมที่วางเป้าหมายไว้ที่ 122,000 ตู้ เนื่องจากตัวแทนบริการสามารถหาพื้นที่ที่มีศักยภาพเพื่อขยายการติดตั้งได้อย่างรวดเร็ว และคาดว่าจะส่งผลต่ออัตรายอดเติมเงินที่จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย (ที่มา อินโฟเควสท์)

·        (-) PE เผยศาลล้มละลายสั่งให้จ่ายเงิน NWR จำนวน 478.77 ลบ.พร้อมดอกเบี้ย เตรียมยื่นอุทธรณ์