MORNING CALL ACTION NOTES (7 พ.ย.60)

ภาวะตลาดหุ้นไทยวันก่อน ปรับตัวขึ้น กดดันโดนกลุ่ม ENERG ตามราคาน้ำมันปรับขึ้น และ COMM จากกำลังซื้อฟื้นตัวและ “ช้อปช่วยชาติ” แต่ Fund Flow ยัง net sell โดยรวม SET Index ปิดที่ 1,711.74 จุด (+10.27 จุด) Volume 6.8 หมื่นลบ. โดย Foreign Net –271.12 ลบ.  TFEX Net +434 สัญญา ตราสารหนี้ -211 ลบ.

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ดาวโจนส์ปิดบวกขานรับข่าวการควบรวมกิจการของควอลคอมและ
บรอดคอม นอกจากนี้ ตลาดยังคาดหวังว่า มาตรการปฏิรูปภาษีของพรรครีพับลิกันจะช่วยหนุนผลประกอบการของภาคเอกชน

+น้ำมันดิบปรับตัวขึ้นหลังมีรายงานว่ากษัตริย์ซาอุดิอาระเบียประกาศกวาดล้างการทุจริตครั้งใหญ่ในประเทศ ซึ่งนำไปสู่การจับกุมตัวมกุฎราชกุมาร รวมทั้งเจ้าหน้าที่หลายคน 

+รมว.คลัง คาด GDP ไตรมาส 4/60 โตกว่า 4% จากไตรมาส 3/60 โตราว 4% ส่งผลทั้งปีโตราว 3.8-3.9% ขณะที่สภาผู้ส่งออกฯ คาดส่งออกโต 8%

-ดัชนีภาคการผลิต-บริการขั้นสุดท้ายยูโรโซนชะลอตัวลงสู่ระดับ  56.0 ในเดือน ต.ค. ขณะที่ดัชนีฯ ของเยอรมนีแตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 เดือน แต่ดัชนีฯ ของฝรั่งเศสแตะระดับสูงสุดในรอบ 77 เดือน

+ รมว.คลัง คาด GDP ไตรมาส 4/60 โตกว่า 4% ส่งผลทั้งปีโตราว 3.8-3.9%

+ ดัชนีเชื่อมั่นนักลงทุนช่วง 3 เดือนข้างหน้าฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่ 2

+/- Fund Flow ยังผันผวนต่างชาติ Net Sell 9 วันติดต่อกันที่เกือบ 1.25 หมื่นล้านบาท ขณะที่เงินบาทแข็งค่าสู่ 33.09 Bath/USD โดยนักลงทุนต่างชาติยังมีสถานะ Short TFEX ตั้งแต่เดือนก.ย. ราว  1.03 แสนสัญญา)

**7 พ.ย.คาดที่ประชุมครม.จะพิจารณามาตรการช้อปช่วยชาติ

**8 พ.ย.กำหนดประชุมกนง. ตลาดจะมีมติคงอัตราดอกเบี้ยที่ระดับเดิม

ภาวะตลาดหุ้นไทยมีปัจจัยบวกจากราคาน้ำมันที่ปรับขึ้น ตลาดต่างประเทศปิดบวก รวมทั้งปัจจัยภายในประเทศเรื่องแนวโน้มเศรษฐกิจที่คาดจะดีในช่วงปลายปี รวมทั้งมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจ  โดยยังมีปัจจัยกดดันจาก fund flow ผันผวน   คาดวันนี้ SET จะผันผวนในกรอบ 1,703-1,723 จุด

กลยุทธ์การลงทุน   เก็งกำไรกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มรับเหมาฯ การจัดตั้งไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์ และการร่วมทุน PPP

- มาตรการช้อปช่วยชาติ CPALL COM7 SYNEX ROBINS HMPRO BJC MINT

- การปฎิรูปภาษีของสหรัฐ IVL EPG

- กลุ่มที่คาดว่างบ Q3/2560 จะเติบโตขึ้น ได้แก่ BCPG  HARN FTE  ATP30 COMAN XO TPCH  SYNEX ASIMAR  JWD  ERW CKP CPN  SPALI

หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTEP Analyst Meeting (ราคาปิด 91.75 Bloomberg Consensus 99.75)

• บริษัทคาดว่าราคาน้ำมันดิบในไตรมาส 4Q60 จะอยู่ที่ราว 54 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังกลุ่มโอเปกปรับลดกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่องให้สอดคล้องกับการเพิ่มการส่งออกของสหรัฐที่มีออกมากว่า 5 ล้านบาร์เรลต่อวัน และอุปทานมีแนวโน้มลดลงจากการประชุมโอเปกและนอกโอเปกในวันที่ 30 พ.ย. นี้เกี่ยวกับการลดกำลังการผลิตไปจนถึงปลายปีหน้า
• บริษัทคงเป้ากำลังการผลิตปี 17 อยู่ที่ 3 แสนบาร์เรลต่อวัน และคาดว่าราคาจำหน่ายก๊าซธรรมชาติจะอยู่ที่ 6 ดอลลาร์ต่อ MMBTU ด้านต้นทุนการผลิตบริษัทคงเป้าที่ 30 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล
• ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการได้ผ่านจุดต่ำสุดไปแล้วใน 3Q60 โดยผลประกอบการในไตรมาส 4 จะปรับตัวดีขึ้นเนื่องจากคาดว่าจะไม่มีค่าใช้จ่ายด้อยค่าเหมือนในไตรมาส 3 ที่ผ่านมา และกำลังการผลิตมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นสู่ 16 แสนบาร์เรลต่อวัน (9M60 อยู่ที่ 2.94 แสนบาร์เรลต่อวัน) ด้านราคาจำหน่ายก๊าซฯมีแนวโน้มปรับเพิ่มขึ้นสู่ 5.78 ดอลลาร์ต่อ MMBTU (9M60 อยู่ที่ 5.54 ดอลลาร์ต่อMMBTU) โดยหากราคาปรับตัวลงมองเป็นจังหวะ ซื้อสะสม

หุ้นมีข่าว   

·        GPSC (ราคาปิด 59.25 Consensus สูงสุด 60) เผยกำไรไตรมาส 3/60 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 888.37 ลบ. 23%YoY จากผลการดำเนินงานของโรงไฟฟ้า CUP 1-3 ที่ปรับตัวดีขึ้นเพราะไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงอีกทั้งราคาขายไฟฟ้าปรับตัวขึ้นตามค่า Ft  ที่เพิ่มขึ้น 8.87 สตางค์ต่อหน่วย สู่ระดับ 15.9 สตางค์ต่อหน่วย อีกทั้งได้รับเงินปันผลราชบุรี พาวเวอร์อีก  150 ล้านบาทเข้ามาหนุนผลประกอบการเพิ่มเติม

·        AP (ราคาปิด 9.20 Bloomberg Consensus 9.26) ยอดขาย presale ในช่วง 9M60 เท่ากับ 28,300 ล้านบาท +48% ทะลุเป้ายอดขายทั้งปีที่ 26,000 ล้านบาท Q3/60 โชว์ยอดขายนิวไฮ 13,300 ล้านบาทจากการเปิดขายคอนโด “Life One Wireless” มั่นใจยอดขายปีนี้แตะ 35,000 ล้านบาทเนื่องจากในเดือนพ.ย.  มีแผนเปิดขาย 6 โครงการใหม่มูลค่ารวม 16,700 ล้านบาทแบ่งเป็น 5 แนวราบและ 1 คอนโดร่วมทุน “Life อโศก”

·        ความเห็น เรามีมุมมองบวกต่อต่อยอดขาย presale ที่ทำได้ดีเสริม backlog แข็งแกร่งหนุนศักยภาพในการเติบโตของรายได้ในอนาคต ด้านผลการดำเนินงาน Bloomberg คาดกำไร 3Q60 เฉลี่ย 662 ล้านบาท +8% และคาดกำไรทั้งปีราว 3,041 ล้านบาท +12.5% Yield เฉลี่ย 3.7% แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว

·        ILINK (ราคาปิด 15.60 บาท Bloomberg Consensus 18.37 บาท) AOT เซ็นหนังสือยืนยันจ้างกลุ่ม ILINK ได้งานระบบ APM 2.99 พันล้านบาทแล้ว ลุ้นปลายเดือนนี้ลงนามสัญญา ส่วนงานประมูลสายพานลำเลียงกระเป๋าฯ (BHS และ EDS) ซึ่งเป็นงานที่ต้องดำเนินร่วมกับ APM ยอมรับอาจส่งบอร์ดไม่ทัน 22 พ.ย.60 (ที่มา : ข่าวหุ้น)

·        ความเห็น การ Delay ของงานส่วน BHS และ EDS ดังกล่าว เป็นความกังวลให้งานเกิดความล่าช้า อย่างไรก็ตาม ผลการประมูลได้ผ่านกระบวนการเซ็นสัญญายืนยันการจ้างงานกลุ่ม ILINK ในงาน APM และอยู่ระหว่างการเตรียมแบงก์การันตี คาดจะเซ็นสัญญารับงานอย่างเป็นทางการได้หลังวันที่ 20 พ.ย. 60 อีกครั้ง ฝ่ายวิจัยมีความเห็นว่า น่าสนใจหาจังหวะเข้าซื้อเก็งกำไร เนื่องจากความกังวลดังลกล่าว เป็นเพียงการขยายระยะเวลาการเข้าทำงานเท่านั้นไม่ใช่การเลื่อนประมูล ขณะที่ราคาหุ้น ILINK ปรับตัวลงจากจุดสูงสุด (กรอบเวลาก่อนรู้ผล และหลังรู้ผลประมูล) กว่า 7% แล้ว แต่งานดังกล่าวยังคงจะสร้างมูลค่าเพิ่มให้กับ ILINK ราว 3  บาทต่อหุ้น จึงแนะนำติดตาม การเข้าเซ็นสัญญาอย่างเป็นทางการ และงาน BHS/EDS ก่อน “ซื้อเก็งกำไร”GBS Research

·        IFEC แจ้งผิดนัดชำระหุ้นกู้และดอกเบี้ยวงเงิน 3,000 ล้านบาทครบกำหนดไถ่ถอน 5 พ.ย. 60 เนื่องจากไม่สามารถจัดประชุมคณะกรรมการบริษัทฯได้

·        BGRIM (30.83MW) UPA (5MW) ได้สัญญา PPA โซลาร์ฟาร์มส่วนราชการ-สหกรณ์เฟส 2