MORNING CALL ACTION NOTES (21 มิ.ย.60)
น้ำมันร่วงแรง
ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงเล็กน้อย แม้ว่าหุ้นพลังงานจะปรับตัวขึ้นหลัง ครม.อนุมัติให้ใช้ ม.44 กับเรื่องการผลิตปิโตรเลียมในพื้นที่สปก. โดยมีแรงขายออกมาในกลุ่ม Property และ Transportation ส่งผลให้ SET ปิดที่ 1,578.62 จุด (-2.52 จุด) ด้วย Vol. 3.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -497 ลบ. TFEX Net -110 สัญญา และตลาดตราสารหนี้ +81 ลบ.
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ คสช.เห็นชอบใช้ ม.44 ปลดล็อคใช้ที่ดิน ส.ป.ก.สำรวจและผลิตปิโตรเลียม การทำเหมืองแร่ และการวางกังหันลมเพื่อผลิตไฟฟ้า
+ กสทช. เปิดขายซองประมูลโครงการเน็ตชายขอบ 3,920 หมู่บ้าน 20-29 มิ.ย. 60 ยื่นเอกสาร 17 ก.ค. 60 ก่อนเปิดเคาะราคาประมูล 1 ส.ค. 60
- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวลงจากแรงขายกลุ่มพลังงานตามราคาน้ำมันที่ร่วงลง รวมถึงแรงกดดันจากการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของเจ้าหน้าที่เฟด
- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 43.5 US/Barrel จากความกังวลอุปทานล้นตลาดหลังการผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐ ลิเบีย และไนจีเรีย
+/- Fund Flow ต่างชาติผันผวนตั้งแต่ต้นเดือนมิ.ย.เป็น Net Sell ราว 4.2 พันลบ. อย่างไรก็ตามเงินบาทยังแข็งค่าล่าสุด 34 Bath/USD
+/- MSCI ประกาศนำหุ้น A Share ของจีนเข้าคำนวณใน MSCI Emerging market Index และ MSCI ACWI index มีผลมิ.ย. 2561
** ติดตามการทำ Window Dressing ปิด Q2/60 ช่วงปลายเดือนมิ.ย.
ภาวะตลาดหุ้นไทยมีแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่ทรุดตัวลงแรงจากความกังวล Oversupply อีกทั้ง Fund Flow ที่ยังผันผวนเป็นลบต่อดัชนี อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อหุ้นที่มีข่าวรายตัวซึ่งจะช่วยพยุงไม่ให้ดัชนีทรุดตัวลงแรง ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวลงโดยมีแนวรับบริเวณ 1,570 – 1,575 จุดก่อนจะรีบาวด์ขึ้นระหว่างวัน
กลยุทธ์การลงทุน ซื้อเก็งกำไรแบบ Selective Buy
- กลุ่มรับเหมา, สายการบิน , EPG , TASCO ได้ประโยชน์ต้นทุนราคาน้ำมันที่อ่อนตัวลง
- QTC ซื้อ"L Solar 1"ขนาด 8 MW มูลค่าราว 538 ลบ.จ่ายเป็นเงินสด-หุ้นเพิ่มทุน, LOXLEY เข้าถือหุ้น
- หุ้นที่เข้าคำนวณรอบใหม่ (มีผล 1 ก.ค. – 31 ธ.ค.2560 )
SET50 ได้แก่ BJC BPP EA MTLS RATCH SCCC TISCO
SET100 ได้แก่ ANAN BCPG BJC BPP EA GFPT MALEE MEGA MONO PTL RATCH SCCC WORK
หุ้นแนะนำพิเศษ
EPG ราคาปิด 12.70 บาท Bloomberg Consensus 15.62 บาท
- ปี 2017 บริษัทตั้งเป้ารายได้ +10% เป็น 1 หมื่นลบ. โดย AFC +8% ที่จะมีสินค้าใหม่ AERO Roof , ARK +13% โดยคาดว่า TJM น่าจะ break even ได้ในปีนี้ , EPP +10% โดยจะใช้ EiCi บุกตลาด Mass product มากขึ้น ทั้งนี้ Bloomberg consensus คาดกำไรปี 17 ที่ 1.8 พันลบ. (+32% YoY)
- จุดเด่นของบริษัท D/E ต่ำเพียง 0.3 เท่า ROE สูงราว 14.5% และเป็นบริษัท Innovation ที่มีนวัตกรรมใหม่ของตัวเอง
- ได้ประโยชน์จากต้นทุนวัตถุดิบที่ปรับตัวลงตามราคาน้ำมัน รวมถึงการปฏิรูประบบภาษีของสหรัฐ
หุ้นมีข่าว
- (+) HMPRO (ราคาปิด 9.65 ซื้อ ราคาเหมาะสม 13) แย้ม Q2/2560 ฟอร์มแจ๋วกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อน อานิสงส์ดีมานด์ทะลักอื้อ พร้อมปักธงปี 2560 รายได้ทะยาน 8-12% รับพอร์ตลูกค้าขยายตัว แถมเดินหน้าทุ่มงบ 400 ล้านบาท สยายปีกต่างแดนโกยเงินเพิ่ม (ที่มา ทันหุ้น)
ความเห็น : แนวโน้มกำไร 2Q60 เติบโตเมื่อเทียบ YoY จาก 2Q59 มีกำไร 991 ล้านบาท และเติบโตเมื่อเทียบ YoY โดยในช่วง 1Q60 มีกำไร 1,046 ล้านบาท ฝ่ายวิจัยยังมีมุมมองที่ดีต่อผลการดำเนินงานในปีนี้ที่มีการปรับกลยุทธ์เพิ่มเติมจากปีก่อนหน้าในการแตกไลน์สินค้า “Bike Club” และ “HomePro S” ประมาณการกำไรปี 60 ราว 4.6 พันล้านบาท เติบโต 11% กำไร 1Q60 คิดเป็น 23% ของประมาณการทั้งปี
- (+)TSR (ราคาปิด 4.86 ซื้อ ราคาเหมาะสม 7.00) รุกตลาดกัมพูชา-เมียนมา-เวียดนาม หวังเขย่าฐานรายได้โตเด่น ผู้บริหารแย้มงบไตรมาส 2/2560 สดใส เหตุเพิ่มโปรดักต์เครื่องใช้ไฟฟ้า หนุนยอดขายพุ่ง ชูแคมเปญเด็ด "ผ่อนสบาย" เพิ่มช่องจำหน่ายผ่านออนไลน์ หนุนพอร์ตโต 1 พันล้านบาท ซุ่มเจรจารายใหญ่อสังหา แถมออเดอร์ล็อตใหญ่ OEM เสียบ ลุยขยายสาขาทำเงิน ชี้รายได้โต 2 พันล้านบาท (ที่มาทันหุ้น)
ความเห็น ฝ่ายวิจัยคาดว่าผลประกอบการในไตรมาส 2 ยังถูกกดดันจากหนี้สงสัยจะสูญของเครื่องกรองน้ำที่มีระยะเวลาผ่อนชำระนาน 18-24 เดือน ซึ่งคาดว่าลูกหนี้ดังกล่าวจะครบอายุในไตรมาส 2 อย่างไรก็ตามเราคาดว่าผลประกอบการไตรมาส 3/60 จะปรับตัวขึ้นจากหนี้สงสัยจะสูญลดลงและการขยายตลาดเชิงรุกทั้งเครื่องกรองน้ำและเครื่องใช้ไฟฟ้า
- (+)SELIC (ราคาปิด 3.36 ซื้อ ราคาเหมาะสม 3.65) ซุ่มทำแผนธุรกิจ 5 ปี (61-65) เดินหน้าวิจัยกาวหวังเพิ่มสินค้าไฮมาร์จิ้น พร้อมศึกษาตั้งโรงงานในต่างประเทศ ดันสัดส่วนรายได้ต่างแดนทะลุ 30% ผู้บริหารส่งซิกไตรมาส 3/2560 รับเครื่องจักรใหม่ขยายตลาดชิ้นส่วนรถยนต์-เฟอร์นิเจอร์ มั่นใจทั้งปี 2560 รายได้โต 10% (ที่มาทันหุ้น)
- (+) PTTEP (ราคาปิด 89 Bloomberg Consensus 102.44) คสช.เห็นชอบใช้ ม.44 ปลดล็อคใช้ที่ดิน ส.ป.ก.ผลิตปิโตรเลียม-เหมืองแร่-วางกังหันลม ส่วนที่ขออนุญาตใหม่นั้นจะพิจารณาเป็นกรณีไป
- (+) NOK (ราคาปิด 4.52 Bloomberg Consensus 5.39) เตรียมรับใบรับรอง AOC ในวันที่ 23 มิ.ย.นี้ โดยสำนักงานการบินพลเรือนแห่งประเทศไทย (กพท.) จะประชุมหารือร่วมกับสายการบินนกแอร์ เกี่ยวกับการออกใบรับรองผู้ดำเนินการเดินอากาศใหม่ (AOC) และจะสามารถสรุปผลการตรวจสอบเพื่อออกใบรับรองผู้ดำเนินการเดินอากาศใหม่ได้ในวันเดียวกัน
- PACE ผลงานครึ่งปีหลังอลังการ ธุรกิจอยู่ในช่วงขาขึ้น จ่อรับรู้รายได้จากโครงการมหานคร-มหาสุมทร ไม่ต่ำกว่า 8,000-10,000 ล้านบาท จาก Backlog ในมือกว่า 1.53 หมื่นล้านบาท ขณะที่ธุรกิจอาหารเติบโตดีเกินคาด เล็งขยายสาขาเพิ่ม ลุ้นรายได้ทั้งปีก้าวกระโดดทะลุ 1.3 หมื่นล้านบาท (ที่มา ทันหุ้น)
- PAE เตรียมยื่นคำร้องขอฟื้นฟูกิจการเป็นคดีใหม่แก้เหตุเพิกถอน มั่นใจทันกำหนดตลาดฯ (ที่มา กรุงเทพธุรกิจ)
- CSS กวาดงานติดตั้งเสาโทรคมนาคม DTAC กว่า 400 ต้น มั่นใจมีลุ้นคว้างานเพิ่มอีก โชว์แบ็กล็อกแน่น 1,650 ล้านบาท หนุนรายได้ปี 60 โตแกร่งเข้าเป้า 5,000 ล้านบาท (ที่มา ข่าวหุ้น)
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -61.85 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 21,467.14 จุด ลดลง 61.85 จุด หรือ -0.29% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,437.03 จุด ลดลง 16.43 จุด หรือ -0.67% และดัชนี Nasdaq ปิดที่ 6,188.03 จุด ลดลง 50.98 จุด หรือ -0.82% โดยตลาดได้รับปัจจัยลบจากการร่วงลงของหุ้นกลุ่มพลังงาน หลังจากราคาน้ำมันดิบร่วงลงกว่า 2% อันเนื่องมาจากความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะน้ำมันล้นตลาด นอกจากนี้ บรรยากาศการซื้อขายในตลาดยังได้รับแรงกดดันจากการแสดงความคิดเห็นเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยของบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งรวมถึงนายเอริค โรเซนเกรน ประธานเฟดสาขาบอสตัน
ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.97 USD/Barrel
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.ค. ร่วงลง 97 เซนต์ หรือ 2.2% ปิดที่ 43.23 ดอลลาร์/บาร์เรล เนื่องจากนักลงทุนกังวลว่า การผลิตน้ำมันที่เพิ่มขึ้นของสหรัฐ ลิเบีย และไนจีเรีย อาจจะขัดขวางความพยายามของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ในการปรับลดกำลังการผลิต
