Report & Corporate News (28 ก.พ.60)

BANPU   ซื้อ   ราคาพื้นฐาน 24.00 บาท

แม้ว่าเราจะปรับการประมาณกำไรสุทธิลงจากการที่เราประเมินดอกเบี้ยจ่ายที่ต่ำเกินไป BANPU ยังคงรักษากำไรสุทธิที่โตขึ้นถึง 124% ในปี 60 และ 19% ในปี 61 โดยตั้งอยู่บนสมมติฐานราคาถ่านหินอยู่ที่ 75ดอลลาร์/ตัน การประมาณการของเรายังได้นับปัจจัย stripping ratio(อัตราส่วนของปริมาณดินที่จะต้องขุดออกเพื่อผลิตแร่ 1 หน่วย) ที่สูงขึ้นไว้แล้ว ซึ่งทำให้ต้นทุนการขุดถ่านหินที่อินโดนิเซียเพิ่มขึ้นจาก 8ดอลลาร์/ตัน เป็น 52ดอลลาร์/ตัน เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 24.00 บาทต่อหุ้น(เดิม 26.00 บาท) (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

CPF   ซื้อ    ราคาพื้นฐาน 37.75 บาท

กำไรสุทธิในไตรมาส 4/59 เท่ากับ 1.7 พันลบ. เพิ่มขึ้น 12% yoy แต่ลดลง 66% qoq เนื่องจาก Seasonal effect โดยภาพรวมแล้ว CPF มีผลประกอบการที่ดี รายได้จากการขายในไตรมาส 4/59 เพิ่มชึ้น 9% yoy แต่ลดลงเล็กน้อย 2% qoq อัตราส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ในการควบคุมที่ 9.6% กำไรสุทธิในปี 60 เพิ่มขึ้น 33% เมื่อเทียบกับปี 59 จากอัตรากำไรขั้นต้นที่เข็มแข็งและการเติบโตของยอดขาย เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 37.75 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)


MEGA     ซื้อ     ราคาพื้นฐาน 31.00 บาท

ยอดชายของ MEGA เริ่มกลับมาพร้อมกลับอัตรากำไรในระดับเหมาะสม โดยเรายังคาดหวังการเติบโตของยอดขายและกำไรอย่างต่อเนื่อง เป็นผลมาจาก การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในแต่ละประเทศที่เป็นตลาดหลัก รวมถึงกลยุทธ์การบริหารที่ดีของบริษัท โดยการ เปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่, เพิ่มต้องการขาย และ หาตลาดในประเทศใหม่ๆ เรายังคงคำแนะนำ “ซื้อ” ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 31.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

BIGC    ถือ    ราคาพื้นฐาน 218.00 บาท

เราได้ปรับลดประมาณการของกำไรในปี 2017-18 ลง 11-14% เนื่องจาก BIGC ได้รายงานผลกำไรในปี 2016 ที่อ่อนแอซึ่งลดลง 7% yoy และต่ำกว่าประมาณการของเรา 18% โดยเรายังคงมองว่าธุรกิจในกลุ่ม Hyper Market มีการแข่งขันที่สูง คำแนะนำ “ถือ” ด้วยมูลค่าพื้นฐาน 218.00 บาทต่อหุ้น, ราคาเข้าซื้อ 190.00 บาทต่อหุ้น (รายละเอียดอยู่ในบทวิเคราะห์วันนี้)

BEAUTY

BEAUTY ตั้งเป้ารายได้ปี 60 ทะลุ 3.1 พันลบ.โตไม่ต่ำกว่า 20% รักษาอัตรากำไรสุทธิ 20% เทงบ 160 ลบ.ขยายสาขา เมื่อวันที่ 27 ก.พ. 2017 หุ้น ในเอกสารเผยแพร่ นายแพทย์สุวิน ไกรภูเบศ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร บริษัท บิวตี้ คอมมูนิตี้ จำกัด (มหาชน) หรือ BEAUTY เผย แนวโน้มการเติบโตปีนี้บริษัทตั้งเป้ารายได้ไม่ต่ำกว่า 3,100 ล้านบาท หรือเติบโตไม่ต่ำกว่า 20% รักษาอัตรากำไรสุทธิไม่ต่ำกว่า 20% ขณะที่งบลงทุนอยู่ที่ 160 ล้านบาท แบ่งเป็นลงทุนเปิดสาขาใหม่จำนวน 110 ล้านบาท และนำไปใช้ในโครงสร้างพื้นฐานจำนวน 50 ล้านบาท เพื่อนำไปพัฒนาระบบซอฟต์แวร์และฮาร์ดแวร์ต่างๆ เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการสร้างยอดขาย และปรับปรุงอาคารสำนักงานแห่งเดิมและแห่งใหม่ให้เป็น Happy Work Place เพื่อรองรับการเติบโตของบริษัทในอนาคต (สำนักข่าวอีไฟแนนซ์ไทย)