MORNING CALL ACTION NOTES (16 ก.พ.60)

ดัชนีหุ้นไทยวานนี้แกว่งตัวผันผวนจากประเด็นข่าวลบกรมธนารักษ์เรียกเก็บค่าเช่าที่ดินเพิ่มขึ้นรวมถึงเก็บย้อนหลังต่อ AOT อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อในกลุ่มพลังงานเพื่อดักงบและปันผลปี 2559 ส่งผลให้ SET ปิดบวกเล็กน้อยที่ 1,573.37 จุด (+1.13 จุด) Vol. 6.6 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -2,543 ลบ. , TFEX Net -5,002 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+/- FED มีมุมมองบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐที่ฟื้นตัวขึ้นเร็วกว่ายุโรป รวมถึงส่งสัญญาณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย และใช้นโยบายการเงินผ่อนคลาย

+ ตลาดหุ้น DJ พุ่งขึ้น ตอบรับปธน.ทรัมป์เตรียมปรับลดภาษีและลดกฎระเบียบทั่วภาคอุตสาหกรรม รวมถึงตัวเลขยอดค้าปลีกเดือนม.ค+ 0.4% MoM ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) + 0.6% ในเดือนม.ค. ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นมากที่สุดในรอบ 4 ปี

+ ราคาน้ำมันอ่อนตัวล่าสุด 53.5 US/Barrel หลังสต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐฯเพิ่มขึ้น 9.5 ล้านบาร์เรล สู่ระดับ 518.1 ล้านบาร์เรลซึ่งเป็นการปรับตัวขึ้นติดต่อกัน 6 สัปดาห์

+ รมว.เกษตรฯสั่งส.ป.ก.ตรวจสอบข้อเท็จจริงวินด์ฟาร์ม 15 บริษัท ภายใน 45 วัน ฟากเลขาฯส.ป.ก.ชี้พบข้อมูลเบื้องต้น 15 บริษัทดำเนินการต่างจาก "เทพสถิตฯ" เหตุสร้างประโยชน์ให้แก่เกษตรกร (ข่าวหุ้น)

+ /- TOT เผยเอกชน 13 รายเข้ารับเอกสารเป็นคู่ค้าคลื่น 2300 MHz คาดประกาศผู้ชนะสิ้น พ.ค. 60

+/- Fund Flow ต่างชาติพลิกเป็น Net Sell 4 วันราว 5 พันลบ. แต่แนวโน้มค่าเงินบาทยังแข็งค่าล่าสุด 35 BATH/USD.

** ติดตามการประกาศงบปี 2559 ของกลุ่มพลังงาน โดยคาดวันประกาศงบ 16 ก.พ. BCP / 17 ก.พ. PTT / 23 ก.พ. BANPU

ภาวะตลาดหุ้นไทยได้แรงหนุนจาก Sentiment เชิงบวกของตลาดหุ้นสหรัฐฯที่ปธน.ทรัมป์เตรียมปรับลดภาษี รวมถึงแรงซื้อดักงบและเงินปันผลปี 2559 อย่างไรก็ตาม Fund Flow ที่เป็น Net Sell 4 วันต่อเนื่องยังคงกดดันให้มีความผันผวนสูง ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,565 – 1,580 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- AOT ข่าวบอร์ดชี้แจงการเก็บค่าเช่าที่ดินด้วยการประเมินสินทรัพย์ เป็นเพียงความเห็นของที่ปรึกษา ยันหารือกับธนารักษ์แล้วใช้รูปแบบเดิม (ข่าวหุ้น)

- EA DEMCO ประเด็นข่าวเลขาฯส.ป.ก.ชี้พบข้อมูลเบื้องต้น 15 บริษัทดำเนินการต่างจาก "เทพสถิตฯ" เหตุสร้างประโยชน์ให้แก่เกษตรกร

- กลุ่มที่คาดว่ากำไรปี 2559 เติบโต PTT BANPU WICE SYNEX ANAN ORI FSMART BCH BIG BEAUTY



หุ้นแนะนำพิเศษ

ANAN    ราคาปิด 5.25 บาท    Bloomberg Consensus 5.93 บาท

- Consensus คาดกำไรปี 59 ที่ 1.4 พันลบ. (+19% YoY) ยอดขาย presale ทั้งปี 59 ทำได้ดีกว่าเป้า 22,500 ลบ. โดยคาดว่ากำไร Q4/59 จะสูงสุดรายไตรมาสปี 59 จากยอดโอนได้ตามแผนราว 7.5 พันลบ. +158%qoq

- Consensus คาดกำไรปี 60 ที่ 1.9 พันลบ. (+33% YoY) จากผู้บริหารตั้งเป้ารายได้จากการโอนราว 2.5 หมื่นลบ. +66%yoy มี backlog รองรับแล้ว 71% เป้ายอดขาย presale ราว 2.9 – 3.1 หมื่นลบ.+35%yoy โดยมีแผนเปิดขายโครงการใหม่รวม 17 โครงการมูลค่ารวม 3.6 หมื่นลบ. เป็นโครงการร่วมทุน 7 โครงการ

หุ้นมีข่าว

- Analyst Meeting : PTTGC ราคาปิด 70 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 77 บาท

- คาดกำไรปี 2017 อยู่ที่ 2.68 หมื่นล้านบาทเติบโต 5%YoY โดยรับผลบวกจากธุรกิจโอเลฟินส์ที่ราคาผลิตภัณฑ์ HDPE LDPE และ LLDPE ปรับตัวตัวขึ้น 4% 1% และ 7% YTD ตามลำดับเนื่องจากน้ำมันดิบซึ่งเป็นวัตถุดิบต้นน้ำปรับตัวขึ้น ขณะที่ธุรกิจโรงกลั่นจะอ่อนตัวลงจากกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบปรับตัวลง และธุรกิจอะโรเมติกส์จะอ่อนตัวลงเนื่องจากมีการหยุดซ่อมบำรุงโรงงานอะโรเมติกส์ 2 ซึ่งมีกำลังการผลิต 1.23 ล้านตันในเดือนมิ.ย.-ก.ค. อีกทั้งจะมีอุปทานใหม่ในสารพาราไซลีนจากอินเดียคอยกดดันส่วนต่างผลิตภัณฑ์

- ปัจจัยหนุน ใช้เงินราว 2.6 หมื่นล้านบาทซื้อบริษัทสายพลาสติกจาก PTT 6 บริษัท (จะเริ่มรับโอนบริษัทช่วง ต.ค.60) ซึ่งคาดว่าจะช่วยเพิ่มกำไรได้ราวปีละ 2.4 พันล้านบาท(ยังไม่ได้รวมในประมาณการ) พร้อมกันนี้เตรียมนำบริษัท GGC เข้าจดทะเบียนในตลาดปีนี้

- TOP (ราคาปิด 74.50 แนะนำ “ถือ” ราคเหมาะสม 76) รายงานกำไรปี 59 ที 21,222 ล้านบาทเติบโต 74%YoY และสูงกว่าที่เราคาดไว้ 20% เนื่องจากมีกำไรจากสต๊อกน้ำมันดิบสูงกว่าที่เราคาดไว้ โดย TOP ได้ประกาศจ่ายปันผลอีก 3 บาท (รวมปี 59 จ่าย 4.5 บาท) คิดเป็นอัตราผลตอบแทน 6.2% ต่อปี ขึ้นเครื่องหมาย XD วันที่ 27 ก.พ.

- BAY (ราคาปิด 39 บาท ถือ ราคาเหมาะสม 41.50 บาท) วางเป้ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่กลุ่มลูกค้าธุรกิจไว้ที่ 3.21 หมื่นล้านบาท เติบโต 5% พร้อมตั้งเป้าเงินฝากกลุ่มลูกค้าธุรกิจเติบโต 12.6% ด้านตัวเลข NPL คาดทรงตัวใกล้เคียงปีก่อนที่ 2% (ที่มาทันหุ้น)

   ความเห็น : หลังควบรวมกิจการกับ BTMU ธนาคารสัญชาติญี่ปุ่นทำให้มีโอกาสขยายกลุ่มลูกค้าธุรกิจสัญชาติญี่ปุ่นที่ทำธุรกิจในไทยได้มากขึ้น ทำให้พอร์ตสินเชื่อมีการเปลี่ยนแปลงจากในอดีตที่มีสัดส่วนสินเชื่อรายย่อย 22% สินเชื่อธุรกิจ 29% ในปี 57 เป็นสินเชื่อรายย่อย 15% สินเชื่อธุรกิจ 41% ในจำนวนนี้เป็นลูกค้าสัญชาติญี่ปุ่น 11% ณ ปลายปี 59 ทำให้พอร์ตสินเชื่อมีโอกาสขยายตัวต่อเนื่องในภาวะที่ภาระหนี้ครัวเรือนสูงและสินเชื่อรายย่อยมีโอกาสเป็น NPL มากขึ้น

- DELTA (ราคาปิด 90.50 บาท ราคาเหมาะสม Bloomberg Consensus 76.97) ขายหุ้น 4 บ.ย่อย 24.85 ล้านเหรียญฯแลกเข้าถือหุ้น 100% ใน Eltek SK มุ่งพัฒนาธุรกิจไฮเอ็นด์

- BCPG (ราคาปิด 13.20 บาท ราคาเหมมาะส Bloomberg Consensus 14.38 บาท) รายงานกำไรปี 59 เท่ากับ 1.54 พันลบ.หดตัว 28%YoY เนื่องจากราคาขายไฟฟ้าลดลงตามค่าผันแปรไฟฟ้า(Ft)ลดลง ขณะที่ต้นทุนส่วนใหญ่เป็นต้นทุนคงที่

- ประธานบอร์ด AOT แจงถูกเก็บค่าเช่าที่ดินด้วยการประเมินสินทรัพย์ เป็นเพียงความเห็นของที่ปรึกษา ยันหารือกับธนารักษ์แล้วใช้รูปแบบเดิม เผยตอนนี้สนามบินสุวรรณภูมิเสียค่าเช่า 1.5 พันล้านบาท/ปี แต่หากธนารักษ์เพิ่มค่าเช่า ก็จะไม่เกิน 1.6 พันล้านบาท/ปี และ AOT ก็ต้องปรับเพิ่มค่าเช่าจากร้านค้าต่างๆ เช่น คิง เพาเวอร์ สายการบิน ที่มาเช่าพื้นที่ (ข่าวหุ้น)

- AQUA ทุ่มงบลงทุน 762.41 ล้านบาท ซื้อ "บอร์ดเวย์ มีเดีย" ลุยต่อขยายสื่อนอกบ้าน ตั้งเป้ารายได้ด้านโฆษณา 1,000 ล้านบาท หวังขึ้น Top 3 ใน 2 ปี

- UREKA คว้างานระบบทำความเย็น Chiller ของโรงพยาบาลรามาธิบดี มูลค่า 29.45 ล้านบาท เผยเตรียมทยอยรับรู้รายได้ใน Q3/2560 ตุนงานในมือเพิ่มขึ้นเป็น 122 ล้านบาท

- FER ลุยซื้อ”สตาร์ แก๊ส"แล้วเสร็จใน Q1/60 แม้ขายหุ้นเพิ่มทุนไม่หมด,เปิดรับซื้อปั๊ม LPG เพิ่ม

- ทีโอที เผยเอกชน 13 รายเข้ารับเอกสารเป็นคู่ค้าคลื่น 2300 MHz คาดประกาศผู้ชนะสิ้น พ.ค. 60

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +107.45 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 20,611.86 จุด พุ่งขึ้น 107.45 จุด หรือ +0.52% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,819.44 จุด เพิ่มขึ้น 36.87 จุด หรือ +0.64% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,349.25 จุด เพิ่มขึ้น 11.67 จุด หรือ +0.50%ขานรับประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ที่ให้คำมั่นว่าจะดำเนินการปรับลดภาษีและลดกฎระเบียบในภาคอุตสาหกรรม นอกจากนี้ ตลาดยังได้รับแรงหนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐ และถ้อยแถลงในวันที่สองของนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่ได้แสดงมุมมองเป็นบวกต่อเศรษฐกิจสหรัฐ

ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.09 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนมี.ค.ลดลง 9 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 53.11 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานสารสนเทศด้านการพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) เปิดเผยว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐพุ่งขึ้นติดต่อกัน 6 สัปดาห์ ซึ่งข้อมูลดังกล่าวส่งผลให้นักลงทุนเริ่มกลับมาวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานน้ำมันที่สูงเกินไป