MORNING CALL ACTION NOTES (19 ม.ค.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ปรับตัวลงจากความกังวลกระแส Fund Flow ต่างชาติที่ชะลอตัวเนื่องจากนลท.รอดูนโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์ที่จะเข้ารับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐในวันที่ 20 ม.ค ส่งผลให้ SET ปิดในแดนลบที่ 1,560.83 จุด (-6.01 จุด) Vol. 4.8 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -3,175 ลบ. , TFEX Net -433 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ นางเยลเลนประธาน FED ชี้ศก.สหรัฐเข้าใกล้เป้าหมายทั้งการจ้างงานและราคาเงินเฟ้อ โดยเชื่อมั่นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯจะปรับตัวดีขึ้นต่อเนื่องอีกทั้งเปิดทางเฟดค่อยๆปรับขึ้นดบ.ใกล้ระดับ 3% ภายในสิ้นปี 2562

- ราคาน้ำมันปรับตัวลงล่าสุด 52.3 US/Barrel หลัง EIA คาดว่าการผลิต shale oil ของสหรัฐจะเพิ่มขึ้นในเดือนหน้า และคาดว่าการผลิตน้ำมันของสหรัฐจะเพิ่มขึ้น 40,750 บาร์เรล/วัน สู่ 4.748 ล้านบาร์เรล/วัน

- ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวลงจากความกังวล FED ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หลังตัวเลข CPI เดือนธ.ค. +0.3%YoY รวมถึงจับตาการสาบานตนรับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ในวันพรุ่งนี้

- ทิศทาง Fund Flow ต่างชาติเป็น Net Sell 5 วันราว 5.5 พันลบ.

- ส.อ.ท.เผยยอดส่งออกรถยนต์ ธ.ค. -0.61% มาที่ 86,120 คัน จากเศรษฐกิจประเทศคู่ค้าชะลอตัวลง

+/- พาณิชย์ยกเลิกโควตานำเข้าเหล็กและเหล็กกล้าภายใต้ JTEPA ตั้งแต่ 1 ม.ค.60

** TCAP ปี 59 กำไร 6.01 พันลบ. เทียบกับปี 58 กำไรที่ 5.44 พันลบ. 

** THANI ปี 59 กำไรที่ 881.16 ลบ. เทียบกับปี 58 กำไรที่ 748.66 ลบ.

** 11 – 20 ม.ค. ติดตามการประกาศงบกลุ่มธนาคาร คาดกำไรกลุ่มธนาคารปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อขยายตัวโดดเด่น

ตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน นอกจากนี้การที่นลท.ต่างชาติเป็น Net Sell 5 วันราว 5.5 พันลบ. รวมถึงความกังวล FED ขึ้นดอกเบี้ยหลัง CPI สหรัฐฯพุ่งขึ้นสู่เป้าหมายที่ 2% เป็นแรงกดดันต่อทิศทางดัชนี อย่างไรก็ตามคาดว่าจะมีแรงซื้อดักงบปี 2559 ช่วยพยุงดัชนีช่วงอ่อนตัว ดังนั้น ประเมินว่า SET จะอ่อนตัวสลับเด้งรีบาวด์โดยมีแนวรับที่ 1,550 - 1,555 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มเดินเรือ TTA PSL อานิสงส์ค่าระวางมีแนวโน้มฟื้นตัวล่าสุด 952 จุด

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงและคาดว่างบ Q4/59 รวมถึงงบปี 59 จะมีกำไรเติบโตขึ้น

- KSL BRR ราคาน้ำตาลดีดตัวขึ้นล่าสุด 20.9 US/Tons

- STA TRUBB ราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 308 Yen/Kg

หุ้นแนะนำพิเศษ

PTTGC       ราคาปิด 65.25 บาท    ราคาเหมาะสม 71 บาท

• คาดกำไรปี 59 ที่ 2.4 หมื่นล้านบาท (+19%YoY) เนื่องจากคาดว่าแนวโน้มกำไร Q4/59 มีโอกาสปรับตัวดีขึ้นตามธุรกิจโอเลฟินที่ราคาผลิตภัณฑ์ยังทรงตัวในระดับสูง และไม่มีการหยุดซ่อมบำรุงในธุรกิจอะโรเมติกส์คอยกดดัน

• คาดกำไรปี 60 ที่ 2.6 หมื่นลบ. (+8.5% YoY) จากค่าการกลั่นที่คาดว่าจะทรงตัวที่ 5.5-6.5 ดอลลาร์/บาร์เรล และราคาขายผลิตภัณฑ์โอเลฟินที่ปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมันดิบ แต่ธุรกิจอะโรเมติกส์มีแนวโน้มอ่อนตัวลงเพราะมีอุปทานใหม่จากโรงงาน Reliance ของอินเดียเข้ามากดดัน

หุ้นมีข่าว

- ประเด็นบวก BEM (ราคาปิด 7.45 ราคาเหมาะสม 7.40) - บอร์ดรฟม.เห็นชอบจัดจ้างวิธีพิเศษให้ BEM ติดตั้งระบบ-เดินรถ 1 สถานี วงเงินรวม 918 ลบ.

- TCAP (ราคาปิด 44.75 ราคาเหมาะสม IAA consensus เฉลี่ย 50 Dividend yield เฉลี่ย 4.3%) แจ้งกำไรปี 59 เท่ากับ 6,013 ลบ. +11% คุณภาพสินทรัพย์ปรับดีขึ้นชัดเจนและต่อเนื่อง NPL ณ ปลายปี 59 ที่ลดลง 23% ส่งผลให้ %NPL ลดเหลือ 2.41% จาก 2.96% ณ ปลายปี 58 และอัตราส่วนสำรองหนี้สูญต่อ NPL (Coverage Ratio) ปรับดีขึ้นเป็น 147% จาก 117% ณ ปลายปี 58

- NOBLE แนวโน้มผลประกอบการเริ่มดีตั้งแต่ 4Q59 ที่จะพลิกมีกำไรจากขาดทุนสุทธิ 367 ลบ. ในช่วง 9M59 และผลประกอบการปี 60 มีแนวโน้มพลิกฟื้นเนื่องจากการเริ่มโอนคอนโดมิเนียม “โนเบิลเพลินจิต” มูลค่า 1.5 หมื่นลบ.โครงการขนาดใหญ่ที่สุดของบริษัท

- CPF จับมือพาร์ตเนอร์ ไต้หวัน "Charoen Pokphand Enterprise" ตั้งบริษัทร่วมทุนสยายปีกธุรกิจไข่ไก่ต่างแดน

- UPA เผย Jera จากญี่ปุ่น สนใจร่วมลงทุนในโรงไฟฟ้าก๊าซธรรมชาติ 200 MW ที่เมียนมา

- UAC คาดปิดดีลโรงไฟฟ้าในเมียนมา-โรงไฟฟ้าขยะในลาว Q1/60,เล็งส่ง บ.ย่อย "ยูเอซี แอ็ดวานซ์ โพลิเมอร์ แอนด์ เคมิคอลส์” เข้าตลาด mai ต้นปี 61

- BKD ลงนามสัญญารับเหมาตกแต่งภายใน"สถาบันการแพทย์จักรีนฤบดินทร์"มูลค่า 718.75 ลบ.

- STA จะใช้เงิน 6.57 พันลบ.ซื้อหุ้น 50% ใน"สยามเซมเพอร์เมด"ผู้ผลิตถุงมือยาง ส่งผลถือเพิ่มเป็น 90.2% และขายหุ้น 5 บ.ร่วมทุนให้ Semperit พร้อมระงับข้อพิพาท

- กิจการร่วมค้า ITD เซ็นสัญญารับงานก่อสร้างเขื่อนไฟฟ้าพลังน้ำ น้ำเทิน 1 มูลค่า 1.68 หมื่นลบ.

- EIC เดินหน้าซื้อกิจการ "ส.ธนามีเดีย" วงเงินรวม 422 ล้านบาท ลั่นพื้นฐานบริษัทแกร่ง ฟันรายได้ทะลุ 100 ล้านบาทต่อปี พร้อมมีกำไรต่อเนื่อง มั่นใจช่วยหนุนบริษัทเติบโตในอนาคต (ข่าวหุ้น)

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ -22.05 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ลดลง 22.05 จุด หรือ 0.11% ปิดที่ 19,804.72 จุด ดัชนี S&P500 เพิ่มขึ้น 4.00 จุด หรือ 0.18% ปิดที่ 2,271.89 จุด ดัชนี NASDAQ เพิ่มขึ้น 16.93 จุด หรือ 0.31% ปิดที่ 5,555.65 จุด โดยนักลงทุนรอดูถ้อยแถลงของนางเจเน็ต เยลเลน ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่มีกำหนดกล่าวสุนทรพจน์ในช่วงก่อนที่ตลาดจะปิดทำการไม่นาน หลังจากที่มีการรายงานข้อมูลเศรษฐกิจหลายรายการในระหว่างวัน ซึ่งรวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่ปรับตัวเพิ่มขึ้นเป็นเดือนที่ 5 ติดต่อกัน ทำให้เกิดความกังวลว่าเฟดจะเดินหน้าปรับขึ้นดอกเบี้ยในปีนี้ ด้านบริษัทต่างๆ ทยอยรายงานผลประกอบการที่ออกมาทั้งบวกและลบ ขณะเดียวกัน นักลงทุนจับตาการสาบานตนรับตำแหน่งประธานาธิบดีสหรัฐของนายโดนัลด์ ทรัมป์ ในวันศุกร์นี้

ตลาดน้ำมัน NYMEX -1.40 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนก.พ. ลดลง 1.40 ดอลลาร์ หรือ 2.7% ปิดที่ 51.08 ดอลลาร์/บาร์เรล จากความกังวลที่ว่าผู้ผลิตน้ำมันจากชั้นหินดินดาน (shale oil) ของสหรัฐจะเพิ่มการผลิตน้ำมัน ท่ามกลางราคาที่กำลังดีดตัวขึ้นในระยะนี้ ซึ่งบดบังปัจจัยบวกจากรายงานของกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) ที่ระบุว่า โอเปกผลิตน้ำมันลดลงในเดือนที่แล้ว