MORNING CALL ACTION NOTES (17 ม.ค.60)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ถูกความกังวลการแถลงนโยบาย BREXIT ของอังกฤษ รวมถึงความกังวล Foreign ที่พลิกเป็น Net sell อย่างไรก็ตามมีแรงซื้อในกลุ่มพลังงานและปิโตรฯ ส่งผลให้ SET ปิดลบที่ 1,571.80 จุด (-3.44 จุด) Vol. 4.9 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -940 ลบ. , TFEX Net +1,430 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ สคร.เตรียมยื่นไฟลิ่ง"ไทยแลนด์ฟิวเจอร์ฟันด์"ขนาด 4-5 หมื่นลบ.ราว มี.ค.60 ระดมทุนสร้างทางด่วนเส้นใหม่

+/- ตลท.มองการผิดนัดชำระหนี้ตั๋ว B/E ยังไม่น่ากังวล,.ผลักดัน บจ.จัดทำเครดิตเรทติ้งออกตั๋ว B/E สร้างความเชื่อมั่น

+/- Foreign พลิกเป็น Net Sell 3 วันราว 2.2 พันลบ. แต่ตั้งแต่ต้นปียังเป็น Net Buy ราว 7.7 พันลบ. รวมถึงเงินบาทแข็งค่าในระยะสั้นล่าสุด 35.4 Bath/USD

+/- ราคาน้ำมันทรงตัวล่าสุด 52.5 US/Barrel หลังสหรัฐเพิ่มการผลิตน้ำมันขึ้นเป็น 8.95 ล้านบาร์เรล/วัน และซาอุฯไม่ขยายเวลาลดกำลังการผลิต

- IMF เตือนมาตรการกีดกันทางการค้าของ"ทรัมป์"กระทบเศรษฐกิจโลกและความเชื่อมั่นในตลาด

** 17 ม.ค. ติดตามนางเทเรซา เมย์ นายกฯอังกฤษแถลงรายละเอียดเกี่ยวกับกระบวนการที่อังกฤษจะแยกตัวออกจากสหภาพยุโรป (Brexit)

** 11 – 20 ม.ค. ติดตามการประกาศงบกลุ่มธนาคาร คาดกำไรกลุ่มธนาคารปล่อยสินเชื่อเช่าซื้อขยายตัวโดดเด่น

ความกังวล Foreign พลิกเป็น Net Sell 3 วันราว 2.2 พันลบ. รวมถึงความกังวลคำแถลงเกี่ยวกับการ Brexit ของอังกฤษในวันนี้เป็นแรงกดดันต่อภาวะตลาดหุ้นไทย อย่างไรก็ตามคาดว่าแรงซื้อดักงบปี 2559 รวมถึงแรงเก็งกำไรกลุ่ม Commodity จะช่วยพยุงดัชนีไม่ให้ทรุดตัวลงแรง ดังนั้นประเมินว่า SET จะอ่อนตัวก่อนสลับเด้งรีบาวด์โดยมีแนวรับที่ 1,560 - 1,565 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy กลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน

- กลุ่มเดินเรือ TTA PSL อานิสงส์ค่าระวางดีดตัวขึ้นล่าสุด 925 จุด 

- กลุ่มพลังงาน อานิสงส์ราคาน้ำมันทรงตัวระดับสูงและคาดว่างบ Q4/59 รวมถึงงบปี 59 จะมีกำไรเติบโตขึ้น

- KSL BRR ราคาน้ำตาลดีดตัวขึ้นล่าสุด 20.5 US/Tons

- STA TRUBB ราคายางพาราพุ่งขึ้นสูงสุดในรอบ 3 ปีล่าสุด 308 Yen/Kg

- กลุ่มธนาคาร Valuation น่าสนใจ โดย P/E 11.1 เท่า P/BV 1.2 เท่า และ Div Yield 3.1% (โดย SCB เป็น Top pick ของกลุ่ม)

หุ้นแนะนำพิเศษ

SMT ราคาปิด 8.40 บาท   ราคา Consensus สูงสุด 10.10 บาท

• Consensus คาดปี 2559 Turnaround พลิกมีกำไรราว 200 ลบ. จากสินค้า Value added (margin สูง) โดยเฉพาะ IC Packaging / Wafer dicing ที่เติบโตสูงมาก แม้ว่าสินค้าฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์จะมียอดขายลดลงมาก (margin ต่ำ)

• คาดกำไร Q4/59 จะเติบโตสูงสุดของปี เนื่องจากได้ Order ใหม่จากทางลูกค้าสหรัฐฯ รวมถึงสินค้า Solar Panel

• เตรียมเซ็นเป็นตัวแทนขาย Solar Panel ให้บ.ใหญ่ในอเมริกา โดยโรงงานผลิต Solar Panel Generation 3 กำลังการผลิตที่ 40 เมกะวัตต์ (MW) คาดว่าจะเสร็จเดือนต.ค. และเริ่มเดิมเครื่องในเดือนพ.ย. ซึ่งจะรับรู้รายได้ไปอีก 3 ปีข้างหน้า (ทั้งนี้บริษัทมีเป้าหมายขยายได้ถึง 200 MW )

• บริษัทเตรียมขยายกำลังการผลิตเพิ่มในปี 2560 อีก 30-40% ในกลุ่มสินค้าประเภท high margin เช่น IC Packaging / Wafer dicing

หุ้นมีข่าว

Company Visit : SPALI 

- ยอดขาย presale ปี 59ทำได้ 24,100 ลบ. +5% เติบโตไม่มากจากการเลื่อนเปิดขายหลายโครงการใน 4Q59 โดยเฉพาะคอนโดฯโครงการใหญ่ซ.สุขุมวิท 39 มูลค่า 1 หมื่นลบ.เลื่อนมาเปิดใน 1Q60 ปี 60 มีแผนเปิดขายใหม่ 29 โครงการมูลค่ารวม 37,200 ลบ ในตจว.ไม่มีเปิดขายคอนโดมีแต่โครงการเแนวราบที่ยังมีการตอบรับดี

- ปี 59 มียอดโอนที่รับรู้เป็นรายได้ดีกว่าเป้า 2.2 หมื่นลบ.เนื่องจากมีคอนโดฯสร้างเสร็จพร้อมโอนในหลายโครงการ กำหนดส่งวันที่ 21 ก.พ. ส่วนเป้ารายได้ปี 60 อยู่ที่ 24,500 ลบ.มี backlog ล่าสุด 3.65 หมื่นลบ. โดยมีแผนโอนคอนโดทุกไตรมาสส่งผลให้ยอดโอนมีความสม่ำเสมอต่อเนื่องทุกไตรมาส

- ฝ่ายวิจัยคาดรายได้ปี 59 ราว 2.22 หมื่นลบ +6% และคาดกำไรเกือบ 4.9 พันลบ.+13% (ตัวเลขจริงอาจดีกว่าคาด) สำหรับปี 60 คาดรายได้ราว 2.33 หมื่นลบ.+5% และคาดกำไรราว 5.3 พันลบ.+7% หากยอดโอนทำได้ตามเป้าของผู้บริหารจะทำให้กำไรออกมาดีกว่าคาดการณ์

- COM7 (ราคาปิด 12.90 Consensus เฉลี่ย 14.7) นับถอยหลังปิดดีลซื้อกิจการครึ่งปีแรกปี 2560 คาดใช้เงินลงทุนมากกว่า 184 ล้านบาท หวังช่วยเสริมการเติบโตในอนาคต แย้มผลงาน Q1/2560 ดีกว่าช่วงเดียวกันปีก่อน รับแรงหนุนเศรษฐกิจฟื้น มั่นใจทั้งปีรายได้โต 15% ทุ่มงบลงทุนขยายสาขากว่า 350 ล้านบาท ตั้งเป้าขยายให้ครบ 500 สาขาในปี 2560 (ที่มาทันหุ้น)

- BANPU (ราคาปิด 19.60 ราคาเหมาะสม 21.75) เข้าซื้อหุ้น 10.24% แหล่งก๊าซธรรมชาติใน Marcellus shale สหรัฐมูลค่า 2.23 พันลบ.โดยการเข้าซื้อหุ้นในครั้งนี้เป็นการลงทุนในธุรกิจก๊าซธรรมชาติรายการที่ 2 ที่บริษัทเข้าลงทุนในบริเวณแหล่ง Marcellus shale

  ความเห็น การเข้าซื้อแหล่งก๊าซธรรมชาติดังกล่าวจะยังไม่สร้างกำไรมากนักให้แก่ BANPU เนื่องจากราคาก๊าซธรรมชาติเพิ่งปรับตัวขึ้นตามราคาน้ำมัน อีกทั้งการลงทุนดังกล่าวถือเป็นสัดส่วนที่น้อยเมื่อเทียบกับขนาดของบริษัททำให้ยังไม่มีนัยสำคัญต่อผลประกอบการของ BANPU

- IFEC เงื่อนไขหุ้นกู้ 3 พันล้านบาทระบุชัด หากผิดชำระหนี้รายการใดเกิน 300 ล้านบาทจะถือว่าครบกำหนดชำระหนี้ทันที เผยตอนนี้ผิดนัดแล้ว 200 ล้านบาท และวันที่ 19 ม.ค.นี้ครบกำหนดอีก 100 ล้านบาท วันที่ 25 ม.ค.นี้ไม่ต่ำกว่า 100 ล้านบาท ด้าน KTB ในฐานะอันเดอร์ไรเตอร์หุ้นกู้ แจ้ง IFEC เร่งแก้ปัญหา (ที่มาข่าวหุ้น)

- BM คาดรายได้ปีนี้ดีกว่าปีก่อน ตุน backlog 300-400 ลบ.-เตรียมออกสินค้าใหม่,เจรจาพันธมิตรญี่ปุ่นรุกตลาดเมียนมาร์

- FORTH เข้าร่วมทุนในหุ้น 10% ในธุรกิจโรงไฟฟ้าขยะกับ SNC-"ยูเอซี ยูทิลิตีส์"

- LHBANK แจ้งกำไรปี 59 เท่ากับ 2,696 ลบ. +63%YoY และดีกว่าคาดของฝ่ายวิจัย 6% โดยมีกำไรใน 4Q59 จำนวน 624 ลบ.ดีกว่าที่ฝ่ายวิจัยคาดว่าจะมีกำไร 467 ลบ.

- DTAC เดินหน้าขยายโครงข่ายตามแผน 3 ปี (59-61) รวม 7 หมื่นลบ. และคาดสรุปผลเจรจาเป็นพันธมิตรทีโอทีให้บริการคลื่น 2300 MHz เชิงพาณิชย์เร็ว ๆ นี้

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ 0.00 จุด 

- ตลาดหุ้นนิวยอร์กปิดทำการวันจันทร์ที่ 16 ม.ค.เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์

ตลาดน้ำมัน NYMEX 0.00 USD/Barrel

- ตลาดน้ำมันนิวยอร์กปิดทำการวันจันทร์ที่ 16 ม.ค.เนื่องในวันมาร์ติน ลูเธอร์ คิง จูเนียร์