MORNING CALL ACTION NOTES (21 ธ.ค.59)

ตลาดหุ้นไทยวานนี้ทรุดตัวลงแรงจากความกังวลกระแส Fund Flow ไหลออกหลังเงินบาทอ่อนค่าลงต่อเนื่อง ประกอบกับการปรับพอร์ทของนลท.ต่างชาติก่อนช่วงหยุดยาวเทศกาลคริสต์มาส กดดันให้ SET ปิดที่ 1,511.65 จุด (-10.75 จุด) Vol. 4.1 หมื่นลบ.โดย Foreign Net -794 ลบ. TFEX Net
-8,713 สัญญา

แนวโน้มตลาดหุ้นไทย

+ ราคาน้ำมันปรับตัวขึ้นเล็กน้อยล่าสุด 53.3 US/Barrel จากคาดการณ์ สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐที่จะประกาศวันนี้จะลดลงกว่า 2 ล้านบาร์เรล

+ ตลาดหุ้น DJ ปรับตัวขึ้น จากแรงหนุนกลุ่มธนาคารที่คาดว่านโยบายของนายโดนัลด์ ทรัมป์จะทำให้ภาคธนาคารแข็งแกร่งขึ้น

+ รัฐบาลอิตาลีเตรียมให้ความช่วยเหลือธนาคารที่ประสบปัญหาด้านการเงิน รวมถึงธนาคาร Monte dei Paschi di Siena (MPS) โดยคาดว่ามาตรการดังกล่าวจะมีวงเงิน 2 หมื่นล้านยูโร

+ BOJ คงอัตราดอกเบี้ยที่ -0.1% และโครงการรับซื้อสินทรัพย์รายปีที่ 80 ล้านล้านเยน รวมถึงปรับเพิ่มมุมมองเศรษฐกิจญี่ปุ่นฟื้นตัวระดับปานกลาง

+ การทำ Window dressing และ แรงซื้อกองทุน LTF RMF ในช่วงปลายปี

- Foreign เป็น Net Sell ตั้งแต่ต้นเดือนธ.ค.ราว 2.6 พันลบ.

- การปรับพอร์ทของนลท.ต่างชาติก่อนช่วงวันหยุดยาวคริสต์มาส

- เงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 36 Bath/USD รวมถึงการปรับขึ้นดอกเบี้ยของ FED กระทบต่อกระแส Fund Flow

*** 21 ธ.ค. ติดตามการประชุมกนง. (คาดคงอัตราดอกเบี้ยที่ 1.5%) 

ตลาดหุ้นไทยขาดปัจจัยใหม่กระตุ้นการลงทุน อีกทั้งแรงกดดันจาก Fund Flow ที่ไหลออกต่อเนื่องตามค่าเงินบาทที่อ่อนค่ารวมถึงการปรับพอร์ทของ Foreign ก่อนเทศกาลคริสต์มาส ซึ่งเป็นลบต่อทิศทางดัชนี อย่างไรก็ตามแรงซื้อจากกองทุน LTF RMF ช่วงปลายปีน่าจะพยุงไม่ให้ดัชนีทรุดตัวลงแรง ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,500 - 1,520 จุด

กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy หุ้นที่มีปัจจัยบวก

- รัฐขยายเวลาชำระค่าไลเซ่นส์ทีวีดิจิตอล WORK MONO

- กลุ่ม Domestic Play ค้าปลีก ท่องเที่ยว และโรงแรมได้อานิสงส์มาตรการลดหย่อนภาษีท่องเที่ยวและช็อปช่วยชาติช่วงปลายปี

- กลุ่มส่งออก (อาหาร อิเล็กทรอนิกส์) อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าลงล่าสุด 36 Bath/USD. CPF KCE

- หุ้นเข้าคำนวณ SET50 รอบใหม่ GLOBAL KKP PTG SPRC THAI และ SET100 KAMART SCN SUPER SPRC TKN BIG THANI VIBHA มีผล 1 ม.ค. 60

หุ้นแนะนำพิเศษ

SMT        ราคาปิด 6.95 บาท     ราคา Consensus สูงสุด 8.25 บาท

- Consensus คาดปี 2559 Turnaround พลิกมีกำไรราว 200 ลบ. จากสินค้า Value added (margin สูง) โดยเฉพาะ IC Packaging / Wafer dicing ที่เติบโตสูงมาก แม้ว่าสินค้าฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์จะมียอดขายลดลงมาก (margin ต่ำ)

- ทั้งนี้คาดว่ากำไร Q4/59 จะเติบโตสูงเนื่องจากได้ Order ใหม่จากลูกค้าสหรัฐฯในสินค้า Solar Panel กำลังการผลิต 40 MW ซึ่งจะรับรู้รายได้ไปอีก 3 ปีข้างหน้า (ทั้งนี้บริษัทมีเป้าหมายขยายได้ถึง 200 MW )

- บริษัทเตรียมขยายกำลังการผลิตเพิ่มในปี 2560 อีก 30-40% ในกลุ่มสินค้าประเภท high margin เช่น IC Packaging / Wafer dicing


หุ้นมีข่าว

- SCN (ราคาปิด 8.15 แนะนำ ซื้อ ราคาเหมาะสม 9.90) เนื้อหอม กองทุนไทย-ต่างประเทศ ทุ่ม 1,027 ล้านบาท ซื้อบิ๊กล็อต 130 ล้านหุ้น ผู้บริหารลั่นกองทุนมองบวกธุรกิจ NGV-iCNG ขาขึ้น ชี้หลังบิ๊กล็อตฟรีโฟลตพุ่งแตะ 37% จากเดิม 26% ลั่นงบปี 59 โตแกร่ง ลูกค้าออเดอร์ทะลัก (ที่มาข่าวหุ้น)

- CPN (ราคาปิด 57 ซื้อ ราคาเหมาะสม 75) ทุ่มงบ 1 พันลบ.ปรับปรุง"เซ็นทรัลมารีนา"เป็นธีมมอลล์เต็มรูปแบบ รับพัทยาเมืองท่องเที่ยว เปิดให้บริการ 19 ธันวาคม 2559 เป็นต้นไป

  ความเห็น : เซ็นทรัลสาขาพัทยาที่ปรับปรุงแล้วเสร็จและเปิดบริการภายใต้ชื่อใหม่ ส่วนสาขาปิ่นเกล้าที่ทยอยปรับปรุงและเปิดบริการแล้ว รวมทั้งการเปิดสาขาใหม่จ.นครศรีธรรมราชเมื่อเดือนก.ค. 59 ทำให้คาดว่าจะเห็นรายได้ใน 4Q59 เติบโตเมื่อเทียบกับ 4Q58 ฝ่ายวิจัยคาดกำไร 4Q59 ราว 2,143 ล้านบาท -9%QoQ เนื่องจากคาดการณ์ว่าจำนวนคนเข้าศูนย์ลดลง แต่ +13%YoY เนื่องจากจำนวนสาขาที่เปิดบริการเพิ่มขึ้น โดยคาดกำไรปี 59 ราว 9.2 พันล้านบาท +16%

- BBL (ราคาปิด 156 ซื้อ ราคาเหมาะสม 192) แบงก์กรุงเทพฯ รับผลดี 2 เด้ง เด้งแรกศาลปกครองสั่งกสทช.ระงับบังคับเอาเงินค้ำประกัน บริษัทไทยทีวี งวด 4-6 กว่า 1 พันล้าน จนกว่าคดีจะสิ้นสุด และเด้ง 2 การใช้ม. 44 ขยายเวลาชำระค่าใบอนุญาตทีวีดิจิตอล เนื่องจากเป็นเจ้าหนี้ทีวีดิจิตอลรายใหญ่กว่า 2.5 หมื่นล้าน (ที่มาข่าวหุ้น)

- ประเด็นบวก GFPT TFG CPF : ศูนย์ความปลอดภัยด้านอาหาร (CFS) ในสังกัดกรมอนามัยสิ่งแวดล้อมและอาหารของฮ่องกงสั่งห้ามนำเข้าเนื้อและผลิตภัณฑ์สัตว์ปีกซึ่งรวมถึงไข่จากจังหวัดฮอกไกโด ประเทศญี่ปุ่น และเมืองลินคอล์นเชอร์ ประเทศอังกฤษที่มีปัญหาการแพร่ระบาดของไข้หวัดนก

- ประเด็นบวกหุ้นทีวีดิจิตอล WORK MONO : คสช.ใช้ม.44 ขยายเวลาจ่ายค่าไลเซ่นส์ทีวีดิจิตอล ระงับการคัดเลือกกสทช.คนใหม่แทนคนที่เกษียณ รวมทั้งให้ทุนสนับสนุนการวิจัยพัฒนาการส่งสัญญาณผ่านดาวเทียมปีละ 875 ลบ.นาน 3 ปีเพื่อให้ประชาชนสามารถรับชมข่าวสารผ่านโทรทัศน์ภาคพื้นดินได้ทุกช่องทางทั้งหนวดกุ้งและทีวีเคเบิ้ล

- GOLD ตั้งเป้าหมายในปี 60 จะมียอดรับรู้รายได้ราว 1.2 หมื่นลบ.และยอดขาย 1.8 หมื่นลบ. จากปีนี้คาดว่าจะทำรายได้ตามเป้า 1 หมื่นลบ. และยอดขาย 1.4 หมื่นลบ. ปัจจุบันมี backlog รอบันทึกเป็นรายได้กว่า 3 พันล้านบาท เล็งเปิดใหม่ 21 โครงการมูลค่ารวม 2.1 หมื่นลบ.



สรุปภาวะตลาดต่างประเทศ

ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +91.56 จุด

- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 19,974.62 จุด เพิ่มขึ้น 91.56 จุด หรือ +0.46% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,483.94 จุด เพิ่มขึ้น 26.50 จุด หรือ +0.49% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,270.76 จุด เพิ่มขึ้น 8.23 จุด หรือ +0.36% เพราะได้แรงหนุนจากการพุ่งขึ้นของหุ้นกลุ่มธนาคาร นอกจากนี้ ตลาดยังขานรับที่ประชุมธนาคารกลางญี่ปุ่น (BOJ) ซึ่งมีมติคงนโยบายการเงินและปรับเพิ่มมุมมองทางเศรษฐกิจ ในการประชุมเมื่อวานนี้

ตลาดน้ำมัน NYMEX +0.11 USD/Barrel

- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนม.ค.เพิ่มขึ้น 11 เซนต์ หรือ 0.2% ปิดที่ 52.23 ดอลลาร์/บาร์เรลขานรับการคาดการณ์ที่ว่า สต็อกน้ำมันดิบของสหรัฐจะปรับตัวลดลงมากกว่า 2 ล้านบาร์เรลในสัปดาห์ที่แล้ว โดยสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของรัฐบาลสหรัฐ (EIA) จะเปิดเผยรายงานสต็อกน้ำมันในช่วงค่ำวันนี้ตามเวลาไทย