MORNING CALL ACTION NOTES (11 พ.ย.59)
เลือกเล่นรายตัว
SET วานนี้ปรับตัวขึ้นตามตลาดหุ้นทั่วโลกตอบรับผลการเลือกตั้งปธน.สหรัฐฯ รวมถึงการคาดการณ์ว่า FED จะยังไม่ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนธ.ค. หนุนให้ SET ปิดบวกที่ 1,514.26 จุด (+4.83 จุด) Vol. 7.7 หมื่นลบ.โดย Foreign Net –2,046 ลบ. และ TFEX Net +7,836 สัญญา
แนวโน้มตลาดหุ้นไทย
+ DJ ปรับตัวขึ้นจากความคาดหวังทรัมป์ดำเนินนโยบายผ่อนคลายกฎข้อบังคับของภาคธนาคาร, ทำการปรับลดภาษีของภาคธุรกิจ และกระตุ้นการใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภค รวมถึงจำนวนผู้ขอสวัสดิการว่างงานครั้งแรกลดลง 11,000 รายในสัปดาห์ที่แล้ว สู่ระดับ 254,000 ราย
+ คาดการณ์ดอลลาร์พุ่งแตะ 1.00 เทียบยูโร จาก"ทรัมป์"เล็งใช้นโยบายอัตราภาษีต่ำและการใช้จ่ายงบประมาณครั้งใหญ่เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ
+ ดัชนีความเชื่อมั่นนักลงทุน 3 เดือนข้างหน้า (ม.ค.60) อยู่ที่ 104.55 เพิ่มขึ้น 0.68%
- ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลงล่าสุด 44.4 US/Barrel หลังผลผลิตน้ำมันกลุ่มโอเปกเดือนต.ค. +230,000 บาร์เรลต่อวัน สู่ 33.83 ล้านบาร์เรลต่อวัน
- Foreign เป็น Net Sell 14 วันต่อเนื่องราว 1.8 หมื่นลบ. และตั้งแต่ต้นเดือนต.ค. เป็น Net Sell 2.2 หมื่นลบ.
** 15 พ.ย. การปรับน้ำหนักหุ้นเข้าคำนวณ MSCI รอบใหม่
แม้ภาวะตลาดหุ้นไทยจะมี sentiment เชิงบวกจากตลาดหุ้น DJ ที่ดีดตัวขึ้นรวมถึงตัวเลขเศรษฐกิจสหรัฐฯแข็งแกร่ง แต่การที่ดัชนีดีดตัวขึ้นจนเข้าใกล้แนวต้านสำคัญ 1,520 – 1,525 จุด รวมถึงแรงกดดันจาก Foreign ที่เป็น Net Sell ต่อเนื่องทำให้ภาวะตลาดมีความผันผวนสูง ดังนั้นประเมินว่า SET จะแกว่งตัวในกรอบ 1,505 - 1,525 จุด
กลยุทธ์การลงทุน Selective Buy ในกลุ่มที่มีปัจจัยสนับสนุน
- กลุ่มรับเหมาก่อสร้าง คมนาคมเตรียมเสนอ Action Plan ปี 60 รวม 30 โครงการมูลค่า 6 แสนล้านลบ.เข้าครม.สัปดาห์หน้า
- กลุ่มส่งออก ได้อานิสงส์เงินบาทอ่อนค่าล่าสุด 35.3 Bath/USD.
- STA TRUBB ราคายางทำ High ในรอบ 2 เดือน ล่าสุด 195 Yen/Kg.
- BANPU ราคาถ่านหินขึ้นทำ High ในรอบ 5 ปี ล่าสุด 111.4 US/Ton และได้ประโยชน์จากนโยบายสนับสนุนโรงไฟฟ้าถ่านหินของสหรัฐฯ
- PDI ราคาสังกะสีทำ High ในรอบ 5 ปี ล่าสุด 2,465 USD/Ton
- TTA PSL ค่าระวางเรือทำ High ในรอบ 1 ปีล่าสุด 974 จุด
- หุ้นที่คาดว่างบ Q3/59 เติบโตขึ้น BEAUTY ACAP THAI LPH SYNTEC ORI
Analyst Meeting
ANAN ราคาปิด 4.94 บาท ราคาสูงสุด Consensus 6.30 บาท
- 3Q59 มีกำไร 252 ลบ. +20%qoq +56%yoy โดยมีรายได้จากการโอน 2,902 ลบ. สูงกว่าคาดของบริษัทที่ 2,142 ลบ. 35% 9M59 มีกำไร 610 ลบ. +99%yoy
- ยอดขาย presale ใน Q3 ทำได้ดีกว่าเป้า 36% Q4 มีแผนเปิดขายโครงการใหม่ ได้แก่ ไอดีโอ-สุขุมวิท93 ไอดีโอโมบิ-สุขุมวิท 66 ไอดีโอ-พหลฯจตุจักร ผู้บริหารตั้งเป้ายอดขาย presale ใน Q4 ราว 9,119 ลบ.+32%qoq
- แนวโน้มกำไร Q4 น่าจะดีที่สุดรายไตรมาสจากที่ผู้บริหารคาดการณ์รายได้จากการโอน 7,491 ลบ. +158%qoq
- ปี 60 ผู้บริหารตั้งเป้ารายได้จากการโอนราว 2.5 หมื่นลบ. +66%yoy มี backlog รองรับแล้ว 17,690 ลบ. คิดเป็น 71% เป้ายอดขาย presale ราว 2.9 – 3.1 หมื่นลบ.+35%yoy โดยมีแผนเปิดขายโครงการใหม่รวม 17 โครงการมูลค่ารวม 3.6 หมื่นลบ. เป็นโครงการ JV 7 โครงการ
หุ้นมีข่าว
- BANPU (ราคาปิด 20.40 แนะนำ “ซื้อ” ราคาเหมาะสม 21.75) รายงานกำไร 3Q59 ที่ 70.12 ล้านบาทลดลง 75%QoQ แต่เติบโต 97%YoY โดยต่ำกว่าที่เราประเมินไว้ 78% เนื่องจากมีผลขากทุนจากอัตราแลกเปลี่ยนราว 280 ล้านบาท โดยกำไรปกติเติบโต 106%QoQ เนื่องจากราคาขายถ่านหินที่ปรับตัวขึ้น 39% ในช่วงไตรมาส 3 ทำให้ BANPU สามารถเพิ่มราคาขายได้ราว 5% จากสัดส่วนถ่านที่ขายในราคาปัจจุบันที่ 20% ของปริมาณขายรวม
- SELIC (ราคาปิด 3.40 บาท ราคาเหมาะสม 3.40) รายงานกำไรไตรมาส 3/59 ที่ 6.16 ลบ. ลดลง 36%YoY โดยกำไร 9M16 อยู่ที่ 27.97 ล้านบาทคิดเป็น 64% ของประมาณการ (ฝ่ายวิจัยกำลังทบทวนประมาณการเชิงลบ) ***บล.โกลเบล็กเป็นผู้ร่วมจัดจำหน่ายหุ้นเพิ่มทุนในครั้งนี้ซึ่งจะได้รับค่าธรรมเนียมในฐานะผู้จัดจำหน่าย***
- BEM (ราคาปิด 7.75 แนะนำ “ถือ” ราคาเหมาะสม 7.405) รายงานกำไรไตรมาส 3/59 ที่ 807.74 ลบ. ลดลง 47%YoY กำไรปรับตัวลงเนื่องจากในปี 58 มีการขายเงินลงทุนใน BMCL จำนวน 969 ล้านบาท หากเทียบเฉพะกำไรปกติจะเติบโต 47%YoY เนื่องจากมีการเปิดทางพิเศษศรีรัช-วงแหวนและการเดินรถไฟฟ้าสายสีม่วงในช่วงเดือนส.ค. ที่ผ่านมาเป็นปัจจัยหนุนต่อกำไรปกติ
- LH (ราคาปิด 9.05 บาท ซื้อ ราคาเหมาะสม 10.30 บาท) 3Q59 มีกำไร 1,993 ล้านบาท +35%YoY -24%QoQ ในช่วง 9M59 มีกำไร 6,620 ล้านบาท +46%YoY
ความเห็น : กำไรในช่วง 9M59 คิดเป็น 88% ของประมาณการกำไรปี 59 ที่ราว 7,505 ลบ.เนื่องจากมีรายการพิเศษที่เป็นกำไรจากการขายที่ดินรอการพัฒนา 1,240 ลบ. และกำไรจากการขายที่ดินโครงการทั้งโครงการของบริษํท 78 ลบ. ใน 3Q59 ทั้งนี้ฝ่ายวิจัยมีแนวโน้มปรับประมาณการกำไรสุทธิปี 59 เพิ่มขึ้นโดยอยู่ระหว่างทบทวน
- ประเด็นบวก GLOW-WHA-SUEZ คาดโรงไฟฟ้าขยะอุตฯร่วมทุน 1.5 พันลบ.พร้อม COD 8.63 MW ใน ธ.ค.62
- ประเด็นบวก GLAND เผยอาคาร G Tower ขายพื้นที่เช่าได้แล้วกว่า 70% พร้อมเสร็จสมบูรณ์ในปี 59
- ประเด็นบวก SMT เดินเครื่องผลิต Solar Panel Generation 3 ทยอยรับรู้ฯ Q4/59,เล็งเพิ่มเครื่องจักรสินค้าใหม่ปีหน้า
- GRAMMY เข้าทำสัญญาได้รับสิทธิถ่ายทอดฟุตบอลรอบคัดเลือกโซนยุโรป 2018 FIFA World Cup
- WICE และบ.ย่อย ไตรมาส 3/59 กำไรสุทธิเพิ่มขึ้นเป็น 23.74 ลบ. เติบโต 92%YoY
- SEAOIL จะเพิ่มทุนขายผถห.เดิม 3:1 ราคาหุ้นละ 3 บ. พร้อมแถมวอร์แรนต์
- VNG ให้บ.ย่อยลงทุน 2.2 พันลบ.ขยายกำลังผลิตแผ่นเอ็มดีเอฟ 2.1 แสนลบ.ม./ปี
ตลาดหุ้นดาวโจนส์ +218.19 จุด
- ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ปิดที่ 18,807.88 จุด พุ่งขึ้น 218.19 จุด, +1.17% ดัชนี NASDAQ ปิดที่ 5,208.80 จุด ลดลง 42.27 จุด หรือ -0.80% ดัชนี S&P500 ปิดที่ 2,167.48 จุด เพิ่มขึ้น 4.22 จุด หรือ +0.20% โดยหุ้นกลุ่มอุตสาหกรรมและกลุ่มการเงินทะยานขึ้นแข็งแกร่งสุด เนื่องจากนักลงทุนคาดหวังว่า นายโดนัลด์ ทรัมป์ ว่าที่ประธานาธิบดีคนใหม่ของสหรัฐ จะเดินหน้าผ่อนคลายกฎข้อบังคับของภาคธนาคารและกระตุ้นการใช้จ่ายด้านสาธารณูปโภค ตามที่ได้ให้คำมั่นเอาไว้ในช่วงรณรงค์หาเสียงเลือกตั้ง
ตลาดน้ำมัน NYMEX -0.61 ดอลลาร์/บาร์เรล
- สัญญาน้ำมันดิบ WTI ส่งมอบเดือนธ.ค.ลดลง 61 เซนต์ หรือ 1.4% ปิดที่ 44.66 ดอลลาร์/บาร์เรล หลังจากสำนักงานพลังงานสากล (IEA) คาดการณ์ว่า การผลิตน้ำมันในกลุ่มประเทศผู้ส่งออกน้ำมัน (โอเปก) จะยังคงอยู่ในระดับที่สูงขึ้นในเดือนพ.ย. ซึ่งรายงานดังกล่าวส่งผลให้เกิดความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะอุปทานในตลาดโลกที่สูงเกินไป
