วิเคราะห์แนวโน้มตลาด : บล.กรุงไทย เอ็กซ์สปริง จับตา UK Retail Sales
ทางเทคนิค คาด SET Index ปรับตัวสูงขึ้น แนวต้าน 1,394 จุด (EMA 75 วัน)/1,400 จุด แนวรับ 1,382 จุด (EMA 25 วัน)/1,372 จุด โดยภาพใหญ่ของดัชนีฯ ยังคงอยู่ในกรอบขาขึ้น Up Channel 1,330-1,400 จุด
ส่วนทิศทางระยะสั้น การพุ่งแรงของดัชนีฯ วานนี้ สามารถพลิกแนวโน้มระยะสั้นกลับขึ้นมาเป็นขาขึ้นทดสอบแนวต้านของกรอบได้อีกครั้ง หลังจากร่วงลงไปทำระดับต่ำสุดสัปดาห์นี้ที่ 1,372 จุด KTX คงคำแนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว ปัจจัยบวก คือ แนวโน้มผ่อนคลายนโยบายการเงินของธนาคารกลางโลก เป็นบวกต่อสินทรัพย์เสี่ยง (วานนี้ BOE คงดอกเบี้ยนโยบายที่ 5.25% ตามคาด ขณะที่ธนาคารกลางสวิสเซอร์แลนด์ สร้าง Positive Surprise ด้วยการปรับลดดอกเบี้ยนโยบายลง 0.25% เป็น 1.5% โดยเป็นลดดอกเบี้ย ครั้งแรกนับตั้งแต่ขึ้นไปเมื่อเดือน มิ.ย. 2022 เป็นต้นมา)
ประเด็น Event สำคัญ วันนี้
Opportunity Day: SCAP EURO FPI BEC SORKON MITSIB FVC ASEFA TSE SCN SM NVD APCS CHG JSP XPG PRI TKT MOSHI TPIPL BEC WHA TPAC
US: จับตาสัญญาณทิศทางดอกเบี้ยเฟดในช่วงที่เหลือปีนี้ หลังจากผลประชุม FOMC Meeting จากมุมมองของประธานเฟด สาขาแอตแลนตา Bostic (Voter) ซึ่งเป็นสาย Dovish (สนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย) โดยจะเป็นบวกต่อตลาด หากมีการส่งสัญญาณสนับสนุนเร่งปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายปีนี้
ตัวเลขเศรษฐกิจสำคัญ :
UK ยอดค้าปลีกเดือน ก.พ.: Consensus คาด -0.3% MoM, -0.7% YoY ลดลงเมื่อเทียบกับเดือน ม.ค. ที่ขยายตัว +3.4% MoM, +0.7% YoY สอดคล้องกับสภาวะตลาดแรงงานอังกฤษที่ชะลอตัว โดยการว่างงานเดือน ม.ค. เพิ่มขึ้นเป็น 3.9% และ Wage Growth เดือน ม.ค. เติบโตต่ำสุดนับตั้งแต่เดือน ต.ค. 2022 ที่ +6.1% (Vs 4Q23 +6.2%) อย่างไรก็ดี ตลาดคาดว่า BOE มีโอกาสปรับลดอัตราดอกเบี้ยนโยบายในปีนี้ (แต่อาจช้ากว่าธนาคารกลางโลกอื่น ๆ) เนื่องจากแรงกดดันเงินเฟ้อที่ยังคงทรงตัวในระดับสูง
China รายงาน FDI (YTD) เดือน ก.พ.: Consensus คาดแย่ลงเป็น -19% YoY (Vs เดือน ม.ค. -11.7% YoY แต่ +20.4% MoM) เราคาดว่าสัญญาณการชะลอลงทุนของต่างชาติ จะส่งผลต่อทางการต้องเร่งออกมาตรการจูงใจให้นักลงทุนต่างชาติเข้ามาลงทุนเพิ่มมากขึ้น (อัตราภาษีลดลง การถือครองหุ้นได้สัดส่วนสูงขึ้น ฯลฯ) เพื่อให้เศรษฐกิจเติบโตปีนี้ได้ตามเป้าหมาย 5%
กลยุทธ์ลงทุน แนะนำ หุ้นที่มีประเด็นข่าวเชิงบวก ได้แก่ MASTER XO TQM
Strategic daily picks
MASTER ปิด 71.25 บาท/แนวรับ 68.50 บาท แนวต้าน 75.50 บาท
KTX ปรับประมาณการกำไรสุทธิเพิ่มเฉลี่ย 9% ระหว่างปี 2024E-26E เพื่อให้สะท้อนความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น แต่ EPS กลับปรับลดลงจากประมาณการเดิม สะท้อนผลกระทบของการจ่ายหุ้นปันผลล่าสุด ถึงกระนั้นก็ตาม กำไรของ MASTER ยังอยู่ในวัฏจักรขาขึ้น ด้วยอัตราการเติบโตของ EPS เฉลี่ย 21.4% ต่อปี ในระยะ 3 ปีข้างหน้า
XO ปิด 26.75 บาท/แนวรับ 25.50 บาท แนวต้าน 28.50 บาท
แนวโน้มภาพรวม 1Q24 จะทำ All Time High จากปัจจุบันมีออเดอร์ที่รอส่งออกในช่วงแรกของปีประมาณ 700 ล้านบาท เมื่อเทียบกับ 4Q23 มียอดขายอยู่ที่กว่า 800 ล้านบาท และ Product Mix อยู่ในเกณฑ์ดีขึ้น เนื่องจากออเดอร์ส่วนใหญ่มาจากยอดขายในทวีปยุโรปและทวีปอื่น ๆ ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีอัตรากำไรอยู่ในระดับสูงเฉลี่ยประมาณ 47-48% เมื่อเทียบกับทวีปอเมริกาในปีที่ผ่านมา สำหรับแนวโน้มปี 2024 คาดรายได้เติบโต 20% จากปีก่อน และคาดปี 2024 จะขยายช่องทางโมเดิร์นเทรดเพิ่มเติมจาก 1,500 สาขา เป็น 3,000 สาขา
TQM ปิด 26.00 บาท/แนวรับ 24.80 บาท แนวต้าน 28.00 บาท
นับตั้งแต่ปี 2024-27 ตั้งเป้ารายได้เติบโตปีละ 5-10% จากปี 2023 ที่มีรายได้ 3.76 พันล้านบาท พร้อมวางเป้าหมายเบี้ยรับประกันแตะ 5 หมื่นล้านบาท ในปี 2027 ส่วนผลการดำเนินงาน 1Q24 มีแนวโน้มดีต่อเนื่องจาก 4Q23 ผลจากการขยายตัวของตลาดประกันภัยรถยนต์ที่มีรถยนต์ไฟฟ้า (EV) เข้ามาขับเคลื่อน โดย Bloomberg Consensus ประมาณการกำไรสุทธิใน 1Q24 ที่ 239 ล้านบาท (+22.70% YoY) และมูลค่าเหมาะสมที่ 32.47 บาท
